Низкая инфляция повышает спрос на дивидендные бумаги

Итоги торгов 31.01

Индекс МосБиржи: 2289,99 п. (+0,42%)

Индекс РТС: 1282,36 п. (+0,58%)

В деталях

В среду, 31 января, подъем российского рынка возобновился от области 2270 пунктов по индексу МосБиржи. Бычья свечная формация закрыла предыдущее падение, оборот торгов при этом был достаточно высоким, 47,5 млрд руб. Это серьезная заявка на попытку пробоя сопротивления в области 2300 пунктов. Тем не менее, на текущий момент можно полагать лишь проверку данного уровня.

Низкая инфляция повышает спрос на дивидендные бумаги


Внешний фон и вечерняя сессия по ряду ключевых бумаг говорят за продолжение роста. В случае подтверждения данной гипотезы и закрепления выше 2300 пунктов важным сопротивлением уже будет являться исторический максимум, установленный неделей ранее.

Про нефть

Нефть вчера продемонстрировала рост, несмотря на негативные данные по запасам сырья от API. Позже, отчет Минэнерго США подтвердил сезонную негативную тенденцию запасов, которые выросли за неделю на 6,78 млн баррелей, значительно опередив прогноз.



Кроме того, добыча повысилась на 41 тыс. баррелей, установи рекорд за 35 лет - 9,919 млн баррелей в сутки.



Тем не менее, после нескольких волатильных минут торгов, сырьевые котировки перешли к росту, хоть и довольно скромному. Формальной причиной послужило снижение запасов бензина. Рынок истолковал данные, как фактор повышения спроса, несмотря на сезонность. Некоторую поддержку оказал слабый доллар.

Сегодня утром котировки Brent в небольшом плюсе, за баррель дают $69, впереди важное сопротивление. Учитывая довольно плохой «фундамент», есть большое сомнение в продолжении краткосрочного роста.



Про корпоративный сектор

Локомотивом роста по-прежнему выступают акции Сбербанка (+2,6%), которые вчера вновь установили рекордные уровни, 264 руб. Формальной причиной роста последних дней стали сообщения о том, что банк ведет переговоры о продаже доли в Denizbank с дубайским Emirates NBD. Сбербанк приобрел Denizbank в 2012 году примерно за $3,5 млрд. Рынок полагает, что после продажи вероятность выплаты высоких дивидендов (35% от прибыли по МСФО и выше) заметно вырастет, некоторые эксперты не исключают даже спецдивиденды. На текущий момент бумаги Сбербанка не демонстрируют каких-либо признаков торможения тенденции.

Между тем, другая весомая бумага индекса – Газпром демонстрирует куда худшую динамику, снизившись на 0,1%, несмотря на позитивный новостной фактор. Оператор Северного потока – 2 получил разрешение на строительство в водах Германии. Однако для проекта в целом необходимо еще разрешение Финляндии, Швеции и Дании.

Акции другой газовой компании, Новатэк, напротив закрыли день ростом на 2,26% на фоне сообщений о планах запуска второй линии «Ямал СПГ» на сентябрь этого года. Первая линия была запущена в декабре, первое топливо уже было отгружено в порт Бостона, США. Судя по технической картине акция в состоянии продолжить стремительный рост.

Повышенным спросом пользовались некоторые дивидендные фишки (МТС +1,86%, ЭнелРос + 3,57%, Мечел ап +1,8% и др.) на фоне сообщений о нулевой инфляции за неделю, что в общем не характерно для января. Годовая инфляция замедлилась до нового исторического минимума 2,2% с 2,3% неделей ранее. С другой стороны, для ритейлеров нулевая инфляция довольно неприятное явление, оказывающее давление на динамику выручки. Магнит вчера терял более 2%, но к закрытию падение составило 1,6%.

Про облигации

Слабая инфляционная динамика поддержала рынок ОФЗ. Индекс RGBI устанавливает новые максимумы благодаря привлекательной реальной доходности гособлигаций.



Между тем, согласно опросу Reuters, эксперты ждут снижения ключевой ставки на 25 б.п. до 7,5% на фоне слабой экономики и низких темпов инфляции. Заседание запланировано на 9 февраля. Ранее аналитики не ожидали от ЦБ активных действий.

Но инфляция – это не единственное, что оказывает поддержку российским активам. Ранее был опубликован так называемы «Кремлевский доклад», в котором фигурируют большинство российских чиновников и бизнесменов. Министр финансов США заявил, что публикация документа все же повлечет за собой дальнейшие санкции, скорее всего в отношении фигурантов списка. Это стимулирует спрос на отечественные бумаги, как акции, так и облигации. Тем временем, в Госдуме сразу поспешили внести законопроект о продлении амнистии капитала до марта 2019 года. Первый этап закончился 30 июня 2016 года.

Про рубль

Рубль вчера был по власти нефтяной динамики. Также поддержку нацвалюте оказал спрос на российские долговые бумаги. Минфин вчера провел успешный аукцион на 30 млрд руб. при спросе более 100 млрд. По всей видимости, эмоциональную поддержку рублю действительно могла оказать публикация «Кремлевского доклада».

Пара доллар/рубль последние несколько дней пытается отскочить от важной поддержки в области 55,8 руб. Не исключена еще одна попытка проверки уровня, учитывая пока еще позитивную тенденцию в нефти. Если закрепиться ниже не удастся, а это пока базовый сценарий, следует ожидать восстановления к сопротивлению в области 57 руб. за доллар. В общем же, крайне сомнительно ожидать сильной волатильности, как на валютном, так и на фондовом рынке в преддверии выборов.



Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается слегка позитивный. Вчера ФРС сохранила ставку на уровне 1,5%, чиновники ожидают роста инфляции в 2018 году до около 2% на фоне позитивных макроэкономических показателей. Рынок труда будет оставаться сильным. Ставка, естественно будет расти, 3-4 повышения до 2019 года.

В общем все прошло ожидаемо, доллар не спешит расти, оказывая поддержку сырью и металлам. Хотя индекс DXY находится у важных многолетних уровней и вполне готов к развороту в ближайшие дни. Американские рынки немного выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно. Фьючерсы на S&P 500 с утра поднимаются на 0,3%, нефть Brent растет на 0,2%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет совсем рядом с уровнем закрытия среды.
Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=381456 обязательна
Условия использования материалов


Премиальный форекс брокер

1) Бонус за регистрацию и пополнение торгового счета 100% 2) Многократный бонус за пополнение торгового счета 50% 3) Отсутствие комиссии за пополнение и снятие
Регистрация счета

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей