6 февраля 2018 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
МРА Moody's улучшило прогноз по долгосрочным рейтингам эмитентов, а также рейтингам старшего необеспеченного долга ряда финансовых учреждений РФ, включая Сбербанк, ВТБ и Внешэкономбанк, до позитивного со стабильного.
Также агентство присвоило долгосрочные рейтинги эмитента 19 нефинансовых корпорациям РФ на инвестиционном уровне Baa3 вместо одновременно отозванных корпоративных рейтингов компаний на уровне Ba1. Потолок странового рейтинга валютных обязательств России был повышен до Baa3/P-3 с Ba1/NP. Повышение этого рейтинга привело к разделению рейтингов некоторых крупнейших российских корпораций от долгосрочного рейтинга РФ, который остался на уровне Ba1, и присвоению долгосрочных рейтингов Baa3 19 российских компаний в нефтегазовом, металлургическом, горнодобывающем, инфраструктурном, коммунальном и химическом секторах. Позитивный рейтинг получили Газпром, Газпром нефть, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, Татнефть, Транснефть, НЛМК, Северсталь, ММК, Норникель, Алроса, РЖД и ФПК. Стабильный прогноз агентство дает по Роснефти, Rosneft International Holdings Ltd., Башнефти, Фосагро, Сибуру, Интер РАО.
Банк России принял решение объединить Бинбанк и ФК Открытие.
Капитал санируемого Промсвязьбанка за декабрь снизился на 282,9 млрд руб., до минус 121,569 млрд руб. Об этом свидетельствует отчетность банка по РСБУ, опубликованная на сайте ЦБ.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за третью декаду января опустилась на 0,04 п.п., до нового исторического минимума 7,08% (-0,04 п.п.).
По информации Министерства финансов, в январе валюта депозитов, размещенных за счет средств ФНБ в ВЭБе в 2014 году в общей сумме $6,25 млрд, переведена из доллара в российский рубль, а процентная ставка по ним с даты изменения валюты депозитов установлена на уровне 2,86% годовых. В результате пересчета в российские рубли общая сумма данных депозитов составила 352,65 млрд руб.
По данным Объединенного кредитного бюро заемщики в РФ в 2017 году взяли кредитов более чем на 5,68 трлн руб., что на 37% превышает уровень предыдущего года. Всего за год было выдано 34,82 млн новых займов указанным общим объемом. В годовом отношении количество выданных кредитов выросло на 12%. В 2016 году было выдано 31,22 млн кредитов на 4,14 трлн руб. Общая задолженность россиян перед банками составила 12,2 трлн руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7% и погашением в 2033 году при спросе 40,01 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 102,85% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,52%. Предложены также ОФЗ серии 25222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 68,31 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,52% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,12%.
Московский аэропорт Домодедово со 2 февраля проводит road show еврооблигаций, номинированных в долларах. В настоящее время в обращении у Домодедово находятся два выпуска евробондов на $350 млн с погашением в 2021 году и на $221,5 млн с погашением в 2018-м.
Русгидро с 6 февраля будет проводить road show еврооблигаций, номинированных в рублях. Встречи с инвесторами пройдут в Лондоне, в зависимости от рыночных условий по итогам road show компания может разместить бумаги на три-пять лет.
Московский кредитный банк с 1 февраля в Европе и США проводит road show пятилетних еврооблигаций, номинированных в долларах. Организаторами выступят Credit Suisse, J.P. Morgan, SG CIB, ING, Sova Capital, БК Регион и Unicredit Bank.
Сбербанк планирует в 2018 году новые размещения бондов, в том числе структурных биржевых бумаг. Первый выпуск структурных облигаций Сбербанк разместил в декабре 2016 года на сумму 456 млн руб. Второй выпуск на 222,185 млн руб. появился в апреле 2017 года. Оба гарантируют выплату фиксированного купонного дохода, возврат номинала при погашении и при этом дают возможность получения дополнительного дохода.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 22 по 29 января, по данным Росстата, замедлилась до нуля. Последний раз нулевая недельная инфляция фиксировалась в начале ноября прошлого года.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 19 по 26 января уменьшилась на 145,7 млрд руб. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 7,52-7,67%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,26%, общий объем сделок по ней равнялся 1055,46 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ равнялась 0,93 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 2 февраля составило 96,55 млрд руб.
Банк России 26 января предоставил банкам 167,4 млрд руб. в рамках сделок валютный своп, что стало максимальным уровнем с июня 2017 года. В ЦБ пояснили, что отмеченный всплеск спроса имеет разовый эффект, связанный с концом месяца.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на открытых площадках сократились за прошедшую неделю на 0,12 п.п.
В нефтегазовом, банковском и торговом сегментах рынка корпоративного долга изменений в YTM облигаций почти не было. В транспортном сегменте доходности выросли на 0,66 п.п., в телекоммуникационном — на 0,24 п.п., в металлургическом — на 0,22 п.п. В энергетическом сегменте доходности снизились на 0,37 п.п., в строительном — на 0,28 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях поднялись в среднем на 0,01 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
МРА Moody's улучшило прогноз по долгосрочным рейтингам эмитентов, а также рейтингам старшего необеспеченного долга ряда финансовых учреждений РФ, включая Сбербанк, ВТБ и Внешэкономбанк, до позитивного со стабильного.
Также агентство присвоило долгосрочные рейтинги эмитента 19 нефинансовых корпорациям РФ на инвестиционном уровне Baa3 вместо одновременно отозванных корпоративных рейтингов компаний на уровне Ba1. Потолок странового рейтинга валютных обязательств России был повышен до Baa3/P-3 с Ba1/NP. Повышение этого рейтинга привело к разделению рейтингов некоторых крупнейших российских корпораций от долгосрочного рейтинга РФ, который остался на уровне Ba1, и присвоению долгосрочных рейтингов Baa3 19 российских компаний в нефтегазовом, металлургическом, горнодобывающем, инфраструктурном, коммунальном и химическом секторах. Позитивный рейтинг получили Газпром, Газпром нефть, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, Татнефть, Транснефть, НЛМК, Северсталь, ММК, Норникель, Алроса, РЖД и ФПК. Стабильный прогноз агентство дает по Роснефти, Rosneft International Holdings Ltd., Башнефти, Фосагро, Сибуру, Интер РАО.
Банк России принял решение объединить Бинбанк и ФК Открытие.
Капитал санируемого Промсвязьбанка за декабрь снизился на 282,9 млрд руб., до минус 121,569 млрд руб. Об этом свидетельствует отчетность банка по РСБУ, опубликованная на сайте ЦБ.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за третью декаду января опустилась на 0,04 п.п., до нового исторического минимума 7,08% (-0,04 п.п.).
По информации Министерства финансов, в январе валюта депозитов, размещенных за счет средств ФНБ в ВЭБе в 2014 году в общей сумме $6,25 млрд, переведена из доллара в российский рубль, а процентная ставка по ним с даты изменения валюты депозитов установлена на уровне 2,86% годовых. В результате пересчета в российские рубли общая сумма данных депозитов составила 352,65 млрд руб.
По данным Объединенного кредитного бюро заемщики в РФ в 2017 году взяли кредитов более чем на 5,68 трлн руб., что на 37% превышает уровень предыдущего года. Всего за год было выдано 34,82 млн новых займов указанным общим объемом. В годовом отношении количество выданных кредитов выросло на 12%. В 2016 году было выдано 31,22 млн кредитов на 4,14 трлн руб. Общая задолженность россиян перед банками составила 12,2 трлн руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7% и погашением в 2033 году при спросе 40,01 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 102,85% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,52%. Предложены также ОФЗ серии 25222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 68,31 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,52% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,12%.
Московский аэропорт Домодедово со 2 февраля проводит road show еврооблигаций, номинированных в долларах. В настоящее время в обращении у Домодедово находятся два выпуска евробондов на $350 млн с погашением в 2021 году и на $221,5 млн с погашением в 2018-м.
Русгидро с 6 февраля будет проводить road show еврооблигаций, номинированных в рублях. Встречи с инвесторами пройдут в Лондоне, в зависимости от рыночных условий по итогам road show компания может разместить бумаги на три-пять лет.
Московский кредитный банк с 1 февраля в Европе и США проводит road show пятилетних еврооблигаций, номинированных в долларах. Организаторами выступят Credit Suisse, J.P. Morgan, SG CIB, ING, Sova Capital, БК Регион и Unicredit Bank.
Сбербанк планирует в 2018 году новые размещения бондов, в том числе структурных биржевых бумаг. Первый выпуск структурных облигаций Сбербанк разместил в декабре 2016 года на сумму 456 млн руб. Второй выпуск на 222,185 млн руб. появился в апреле 2017 года. Оба гарантируют выплату фиксированного купонного дохода, возврат номинала при погашении и при этом дают возможность получения дополнительного дохода.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 22 по 29 января, по данным Росстата, замедлилась до нуля. Последний раз нулевая недельная инфляция фиксировалась в начале ноября прошлого года.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 19 по 26 января уменьшилась на 145,7 млрд руб. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 7,52-7,67%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,26%, общий объем сделок по ней равнялся 1055,46 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ равнялась 0,93 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 2 февраля составило 96,55 млрд руб.
Банк России 26 января предоставил банкам 167,4 млрд руб. в рамках сделок валютный своп, что стало максимальным уровнем с июня 2017 года. В ЦБ пояснили, что отмеченный всплеск спроса имеет разовый эффект, связанный с концом месяца.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на открытых площадках сократились за прошедшую неделю на 0,12 п.п.
В нефтегазовом, банковском и торговом сегментах рынка корпоративного долга изменений в YTM облигаций почти не было. В транспортном сегменте доходности выросли на 0,66 п.п., в телекоммуникационном — на 0,24 п.п., в металлургическом — на 0,22 п.п. В энергетическом сегменте доходности снизились на 0,37 п.п., в строительном — на 0,28 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях поднялись в среднем на 0,01 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter