Мы рекомендуем покупать акции «Газпрома»

Аналитики ИГ «Атон» рекомендуют покупать акции «Газпрома». Целевая цена составляет $5,5 за GDR. «Газпром» является хорошим кандидатом на переоценку рынком.

«Газпром» вчера провел свой ежегодный День инвестора в Нью-Йорке. Компания предоставила достаточно подробную информацию о текущей инвестиционной деятельности и позиционировании на рынке, а также прогноз капзатрат. «Однако мы услышали мало существенно новой информации, которая побудила бы нас пересмотреть наши текущие оценки и прогнозы», – отмечает Александр Корнилов, аналитик ИГ «Атон».

«Газпром» подтвердил следующие основные моменты:
он ожидает, что его огромные капзатраты (в основном в газовом сегменте) начнут сокращаться после 2019, что найдет отражение в росте FCF на фоне запуска его крупных проектов;
«Газпром» по-прежнему занимает сильные позиции на европейских рынках и не ожидает серьезной угрозы со стороны конкурентов, а также извлекает выгоду из роста спроса на газ и сокращения добычи в Европе;
компания прогнозирует рост прибыли, обусловленный запуском новых проектов, которые будут обеспечивать дополнительные объемы экспорта и оптимизировать транспортные расходы, а также оптимизацией операционных расходов.

«Мы сохраняем нашу рекомендацию «покупать» с целевой ценой $5,5 за GDR и считаем «Газпром» хорошим кандидатом на переоценку рынком с учетом ожиданий сильного роста FCF и, следовательно, дивидендов, после 2019 года», – сообщил эксперт ИГ «Атон».
Источник http://www.aton-line.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=382784 обязательна
Условия использования материалов