8 февраля 2018 ИК Церих | Сбербанк (SBER)
Сбербанк – потенциал роста 50%
Несмотря на впечатляющий рост последних месяцев, акции Сбербанка (SBER) остаются хорошей идеей для долгосрочного инвестирования.
Этому способствует несколько факторов.
1) Снижение ставок ЦБ оживило рынок ипотеки и потребкредитования (рост более чем на 20% в 2017 году).
2) Курс на оздоровление банковского сектора, который последовательно проводит ЦБ, усиливает позиции Сбенбанка как «тихой гавани», особенно для корпоративных клиентов и крупных депозитов.
3) Менеджмент доказал свою высокую эффективность и нацеленность на рост капитализации компании и ее дивидендов. Сбенбанк активно повышает эффективность бизнеса, в первую очередь через IT. Затраты на работу с Big Data и Machine learning в краткосрочной и долгосрочной перспективе будут продолжать улучшать эффективность компании.
4) Показатель P/E на уровне 7,5 довольно низок (P/E показывает сколько годовых прибылей стоит компания). Учитывая планы Сбербанка по росту прибыли до 1 трлн к 2020 году, даже при неизменности этого показателя компания может вырасти в два раза на горизонте трех лет.
«Аэрофлот» – потенциал роста 25%
Главным драйвером роста на горизонте полугода станет чемпионат мира по футболу, который пройдет в России с середины июня. Международные и междугородние авиаперелеты значительно вырастут за счет гостей чемпионата, а также внутреннего спроса, так как матчи будут проходить в нескольких городах. Это должно позитивно отразиться на прибыли «Аэрофлота» и привести к росту котировок.
В долгосрочной перспективе (1-2 года) акции AFLT также являются привлекательным вложением. Этому способствуют:
- высокие дивиденды (на уровне 8-9% годовых);
- стабильные позиции компании и хорошая отчетность;
- крайне низкий показатель P/E, говорящий о недооцененности бумаги. На текущий момент он равен 3,7, то есть стоимость компании равна прибыли за три с половиной года. Для сравнения, у двух крупнейших мировых авиакомпаний American Airlines (AAL) и Delta Airlines (DAL) этот показатель равен 13.5 и 11.3 соответственно.
МТС – потенциал роста 12%
МТС – компания показала хорошие результаты за 3 квартал 2017 года. Выручка выросла на 2,1% до 114,6 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 43% и составила 18 млрд рублей. У компании хорошая дивидендная политика, по итогам 2017 года ожидается дивидендная доходность около 8%.
Предстоящий ЧМ 2018 по футболу позволит компании увеличить трафик и количество клиентов. Акции МТС в текущем году вышли вверх из затяжного бокового тренда, в связи с чем, складываются хорошие технические предпосылки для дальнейшего роста.
Считаем покупку акций МТС по текущим ценам, около 308 рублей, привлекательной до отметки 340 рублей. Сроком на 2–3 месяца.
https://www.zerich.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Несмотря на впечатляющий рост последних месяцев, акции Сбербанка (SBER) остаются хорошей идеей для долгосрочного инвестирования.
Этому способствует несколько факторов.
1) Снижение ставок ЦБ оживило рынок ипотеки и потребкредитования (рост более чем на 20% в 2017 году).
2) Курс на оздоровление банковского сектора, который последовательно проводит ЦБ, усиливает позиции Сбенбанка как «тихой гавани», особенно для корпоративных клиентов и крупных депозитов.
3) Менеджмент доказал свою высокую эффективность и нацеленность на рост капитализации компании и ее дивидендов. Сбенбанк активно повышает эффективность бизнеса, в первую очередь через IT. Затраты на работу с Big Data и Machine learning в краткосрочной и долгосрочной перспективе будут продолжать улучшать эффективность компании.
4) Показатель P/E на уровне 7,5 довольно низок (P/E показывает сколько годовых прибылей стоит компания). Учитывая планы Сбербанка по росту прибыли до 1 трлн к 2020 году, даже при неизменности этого показателя компания может вырасти в два раза на горизонте трех лет.
«Аэрофлот» – потенциал роста 25%
Главным драйвером роста на горизонте полугода станет чемпионат мира по футболу, который пройдет в России с середины июня. Международные и междугородние авиаперелеты значительно вырастут за счет гостей чемпионата, а также внутреннего спроса, так как матчи будут проходить в нескольких городах. Это должно позитивно отразиться на прибыли «Аэрофлота» и привести к росту котировок.
В долгосрочной перспективе (1-2 года) акции AFLT также являются привлекательным вложением. Этому способствуют:
- высокие дивиденды (на уровне 8-9% годовых);
- стабильные позиции компании и хорошая отчетность;
- крайне низкий показатель P/E, говорящий о недооцененности бумаги. На текущий момент он равен 3,7, то есть стоимость компании равна прибыли за три с половиной года. Для сравнения, у двух крупнейших мировых авиакомпаний American Airlines (AAL) и Delta Airlines (DAL) этот показатель равен 13.5 и 11.3 соответственно.
МТС – потенциал роста 12%
МТС – компания показала хорошие результаты за 3 квартал 2017 года. Выручка выросла на 2,1% до 114,6 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась на 43% и составила 18 млрд рублей. У компании хорошая дивидендная политика, по итогам 2017 года ожидается дивидендная доходность около 8%.
Предстоящий ЧМ 2018 по футболу позволит компании увеличить трафик и количество клиентов. Акции МТС в текущем году вышли вверх из затяжного бокового тренда, в связи с чем, складываются хорошие технические предпосылки для дальнейшего роста.
Считаем покупку акций МТС по текущим ценам, около 308 рублей, привлекательной до отметки 340 рублей. Сроком на 2–3 месяца.
https://www.zerich.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter