13 февраля 2018 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
МРА Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента одного из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений Фосагро со спекулятивного уровня BB+ до инвестиционного BBB-.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Центральной новостью недели стали результаты заседания совета директоров Банка России, на котором было принято решение понизить ключевую ставку на 0,25 п.п., до 7,5%. Регулятор прогнозирует, что в 2018 году годовая инфляция в РФ останется ниже 4%, а в 2019-м будет находиться вблизи этого уровня. Вероятность отклонения годовой инфляции вверх от 4% в 2019-2020 годах по-прежнему преобладают над рисками падения.
С 7 февраля по 6 марта Минфин закупит валюту на сумму 298,1 млрд руб.
ЦБ отмечает, что за прошедший год объем выданных ипотечных кредитов вырос на 37% и составил 2 трлн руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26212 с постоянным купоном 7,05% и погашением в 2028 году при спросе 94,52 млрд руб. в объеме 20,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,31% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,13%. Предложены также ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% и погашением в 2021 году при спросе 40,38 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 101,07% от номинала со средневзвешенной доходностью 6,78%.
Русгидро предложит трехлетние еврооблигации объемом 20 млрд руб. с доходностью 7,4%. Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на доходность в диапазоне 7,65-7,8%, но в ходе сбора заявок снизил ориентир до финального 7,4-7,45%. По последним данным, спрос на бумаги превысил 90 млрд руб.
Московский аэропорт Домодедово размещает еврооблигации, номинированные в долларах, ориентир доходности составляет около 5,375%. В настоящее время в обращении у Домодедово находятся два выпуска евробондов на $350 млн и на $221,5 млн с погашением в 2021-м и 2018 году соответственно.
ГТЛК с 9 февраля проводит road show еврооблигаций, номинированных в долларах, в Москве и Лондоне. По итогам встреч с инвесторами компания может разместить евробонды с погашением через 7-10 лет в зависимости от рыночных условий.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в России, по данным Росстата, с 30 января по 5 февраля повысились на 0,1% после нулевой инфляции неделей ранее. С начала текущего месяца цены выросли на 0,1%, а с начала года на 0,4%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 26 января по 2 февраля уменьшился на 37,7 млрд руб. — с 9,346 трлн до 9,308 трлн руб. Ставки Mosprime также снизились и находятся в диапазоне 7,44-7,55%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,14%, общий объем сделок по ней равнялся 796,58 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ равнялась 1,47 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 9 февраля составило 171,6 млрд руб.
Реальный эффективный курс рубля к иностранным валютам в январе вырос на 1,1%.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ снизились на прошлой неделе в среднем на 0,06 п.п.
В нефтегазовом, металлургическом и торговом сегментах рынка корпоративного долга заметной динамики в YTM не наблюдалось. В транспортном сегменте доходности выросли на 0,31 п.п., в банковском — на 0,22 п.п. В телекоммуникационном сегменте доходности снизились на 0,59 п.п., в энергетическом — на 0,08 п.п., в строительном — на 0,09 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях выросли в среднем на 0,11 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
МРА Fitch повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента одного из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений Фосагро со спекулятивного уровня BB+ до инвестиционного BBB-.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Центральной новостью недели стали результаты заседания совета директоров Банка России, на котором было принято решение понизить ключевую ставку на 0,25 п.п., до 7,5%. Регулятор прогнозирует, что в 2018 году годовая инфляция в РФ останется ниже 4%, а в 2019-м будет находиться вблизи этого уровня. Вероятность отклонения годовой инфляции вверх от 4% в 2019-2020 годах по-прежнему преобладают над рисками падения.
С 7 февраля по 6 марта Минфин закупит валюту на сумму 298,1 млрд руб.
ЦБ отмечает, что за прошедший год объем выданных ипотечных кредитов вырос на 37% и составил 2 трлн руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26212 с постоянным купоном 7,05% и погашением в 2028 году при спросе 94,52 млрд руб. в объеме 20,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,31% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,13%. Предложены также ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% и погашением в 2021 году при спросе 40,38 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 101,07% от номинала со средневзвешенной доходностью 6,78%.
Русгидро предложит трехлетние еврооблигации объемом 20 млрд руб. с доходностью 7,4%. Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на доходность в диапазоне 7,65-7,8%, но в ходе сбора заявок снизил ориентир до финального 7,4-7,45%. По последним данным, спрос на бумаги превысил 90 млрд руб.
Московский аэропорт Домодедово размещает еврооблигации, номинированные в долларах, ориентир доходности составляет около 5,375%. В настоящее время в обращении у Домодедово находятся два выпуска евробондов на $350 млн и на $221,5 млн с погашением в 2021-м и 2018 году соответственно.
ГТЛК с 9 февраля проводит road show еврооблигаций, номинированных в долларах, в Москве и Лондоне. По итогам встреч с инвесторами компания может разместить евробонды с погашением через 7-10 лет в зависимости от рыночных условий.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в России, по данным Росстата, с 30 января по 5 февраля повысились на 0,1% после нулевой инфляции неделей ранее. С начала текущего месяца цены выросли на 0,1%, а с начала года на 0,4%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 26 января по 2 февраля уменьшился на 37,7 млрд руб. — с 9,346 трлн до 9,308 трлн руб. Ставки Mosprime также снизились и находятся в диапазоне 7,44-7,55%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 7,14%, общий объем сделок по ней равнялся 796,58 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ равнялась 1,47 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 9 февраля составило 171,6 млрд руб.
Реальный эффективный курс рубля к иностранным валютам в январе вырос на 1,1%.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ снизились на прошлой неделе в среднем на 0,06 п.п.
В нефтегазовом, металлургическом и торговом сегментах рынка корпоративного долга заметной динамики в YTM не наблюдалось. В транспортном сегменте доходности выросли на 0,31 п.п., в банковском — на 0,22 п.п. В телекоммуникационном сегменте доходности снизились на 0,59 п.п., в энергетическом — на 0,08 п.п., в строительном — на 0,09 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях выросли в среднем на 0,11 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter