16 февраля 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: Индекс Мосбиржи снижался большую часть торговои? сессии на фоне продаж в бумагах ГМК Норильскии? Никель и Магнита. ВТБ подписал соглашение о приобретении 29,1% акции? Магнита у С.Галицкого за 138 млрд руб., а Интеррос сделал предложение Crispian о выкупе их доли в НорНикеле (6,3% бумаг компании). В лидерах роста сегодня Яндекс, Мегафон и Татнефть. Европеи?ские площадки торговались в зеленои? зоне благодаря вчерашнему росту американских рынков и положительным новостям из корпоративного сектора. Американские индексы также открылись ростом.
Рынок завтра: На следующеи? неделе свою финансовую отчетность за 2017 год представят НЛМК, Русал и Veon, а также прои?дет аукцион по продаже газовых активов Алроса. В США понедельник будет выходнои?, в связи с празднованием президентского дня. После праздника в США выи?дет информация по сырым запасам нефти от EIA и продажам на вторичном рынке жилья за январь. В Еврозоне будет представлен индекс потребительских цен за январь. В Германии выи?дут индекс экономических настроении? ZEW за февраль, индекс деловои? активности в производственном секторе за февраль, индекс делового климата за февраль и ВВП за 4К 2017 года.
Облигации
В пятницу преимущество на локальном долговом рынке вновь оказалось на стороне покупателеи? на фоне роста спроса на активы EM и укрепления рубля. Ликвидные гособлигации продолжили дорожать на весьма существенных оборотах с основным акцентом на дальнем конце кривои?. Доходности ОФЗ серии? 26219 и 26207 в течение дня опускались ниже 7% годовых (7,01% и 6,99% годовых соответственно). С появлением на рынке иностранных инвесторов цены начали незначительно корректироваться вниз. В целом неделя для внутреннего рынка оказалась достаточно удачнои?. В лидерах роста оказались короткие выпуски, где доходности снизились на 20-25 бп., на среднем участке кривая опустилась на 10-15 бп. Длинные бумаги немного отстали, скорректировавшись лишь на 6-8 бп. Таким образом наклон кривои? (спред на участке 2-10Y) в недельном сопоставлении увеличился с 42 до 56 бп. Активность инвесторов второи? день подряд оставалась повышеннои?, дневнои? оборот превысил 47 млрд руб. Подавляющее число сделок проходило с ОФЗ с постоянным купоном, в то время как флоутеры оказались за пределами внимания игроков, завершив день на прежних уровнях.
На первичном рынке в пятницу состоялся сбор заявок на биржевые облигации Альфа Банка(Ва1/ВВ/ВВ+/ruAA) серии БО-40 на сумму 10 млрд руб. Бумаги встретили неплохои? спрос, что позволило разместить их ниже первоначального индикатива. Доходность к оферте через три года сложилась на уровне 7,49% (спред над сувереннои? кривои? около 87 бп), что эквивалентно ставке купона в размере 7,35%. (изначальныи? диапазон 7,5-7,65%).
Валюта и Денежныи? рынок
На валютном рынке большую часть рабочего дня пара доллар/рубль двигалась в довольно узком коридоре 56,30-56,45 руб. При этом рубль напрочь игнорировал укрепление доллара к основным валютам на внешних рынках, начавшееся во второи? половине дня. Ближе к вечеру рост американскои? валюты поддержала хорошая статистика из США по строительству новых домов. Индекс доллара обновил двухдневныи? максимум, однако рубль данное событие проигнорировал и даже наоборот, попытался вновь преодолеть (после неудачных утренних попыток) отметку в 56,30 руб.
На рынке межбанковского кредитования после старта очередного налогового периода ставки МБК немного подросли в пятницу. Основная нагрузка ляжет на банки в последнюю неделю февраля, когда совокупныи? отток ликвидности на платежи в бюджет может превысить 800 млрд руб. Однако мы отмечаем, что при текущем избытке рублевои? ликвидности в банковскои? системе фактор налогового периода станет заметен лишь в случае ослабления рубля: при более выгодном курсе экспортеры увеличат активность по продаже валютнои? выручки, что может сократить потери нацвалюты.
Котировки нефти большую часть дня двигались достаточно сдержанно, не оказывая существенного влияния на динамику рубля. Ближаи?шим событием, способным подстегнуть стоимость сырья, могла бы стать традиционная публикация количества буровых установок в США (в пятницу вечером). Рост буровых установок в США наблюдался три последние недели подряд, поэтому смена тренда в данном направлении вкупе с меньшим, чем ожидалось, ростом запасов сырои? нефти на текущеи? неделе могла бы придать новыи? стимул ценам на нефть. При этом фактор меньшего увеличения запасов сможет отчасти нивелировать негативныи? эффект для котировок в случае продолжения тренда восстановления буровои? активности.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: Индекс Мосбиржи снижался большую часть торговои? сессии на фоне продаж в бумагах ГМК Норильскии? Никель и Магнита. ВТБ подписал соглашение о приобретении 29,1% акции? Магнита у С.Галицкого за 138 млрд руб., а Интеррос сделал предложение Crispian о выкупе их доли в НорНикеле (6,3% бумаг компании). В лидерах роста сегодня Яндекс, Мегафон и Татнефть. Европеи?ские площадки торговались в зеленои? зоне благодаря вчерашнему росту американских рынков и положительным новостям из корпоративного сектора. Американские индексы также открылись ростом.
Рынок завтра: На следующеи? неделе свою финансовую отчетность за 2017 год представят НЛМК, Русал и Veon, а также прои?дет аукцион по продаже газовых активов Алроса. В США понедельник будет выходнои?, в связи с празднованием президентского дня. После праздника в США выи?дет информация по сырым запасам нефти от EIA и продажам на вторичном рынке жилья за январь. В Еврозоне будет представлен индекс потребительских цен за январь. В Германии выи?дут индекс экономических настроении? ZEW за февраль, индекс деловои? активности в производственном секторе за февраль, индекс делового климата за февраль и ВВП за 4К 2017 года.
Облигации
В пятницу преимущество на локальном долговом рынке вновь оказалось на стороне покупателеи? на фоне роста спроса на активы EM и укрепления рубля. Ликвидные гособлигации продолжили дорожать на весьма существенных оборотах с основным акцентом на дальнем конце кривои?. Доходности ОФЗ серии? 26219 и 26207 в течение дня опускались ниже 7% годовых (7,01% и 6,99% годовых соответственно). С появлением на рынке иностранных инвесторов цены начали незначительно корректироваться вниз. В целом неделя для внутреннего рынка оказалась достаточно удачнои?. В лидерах роста оказались короткие выпуски, где доходности снизились на 20-25 бп., на среднем участке кривая опустилась на 10-15 бп. Длинные бумаги немного отстали, скорректировавшись лишь на 6-8 бп. Таким образом наклон кривои? (спред на участке 2-10Y) в недельном сопоставлении увеличился с 42 до 56 бп. Активность инвесторов второи? день подряд оставалась повышеннои?, дневнои? оборот превысил 47 млрд руб. Подавляющее число сделок проходило с ОФЗ с постоянным купоном, в то время как флоутеры оказались за пределами внимания игроков, завершив день на прежних уровнях.
На первичном рынке в пятницу состоялся сбор заявок на биржевые облигации Альфа Банка(Ва1/ВВ/ВВ+/ruAA) серии БО-40 на сумму 10 млрд руб. Бумаги встретили неплохои? спрос, что позволило разместить их ниже первоначального индикатива. Доходность к оферте через три года сложилась на уровне 7,49% (спред над сувереннои? кривои? около 87 бп), что эквивалентно ставке купона в размере 7,35%. (изначальныи? диапазон 7,5-7,65%).
Валюта и Денежныи? рынок
На валютном рынке большую часть рабочего дня пара доллар/рубль двигалась в довольно узком коридоре 56,30-56,45 руб. При этом рубль напрочь игнорировал укрепление доллара к основным валютам на внешних рынках, начавшееся во второи? половине дня. Ближе к вечеру рост американскои? валюты поддержала хорошая статистика из США по строительству новых домов. Индекс доллара обновил двухдневныи? максимум, однако рубль данное событие проигнорировал и даже наоборот, попытался вновь преодолеть (после неудачных утренних попыток) отметку в 56,30 руб.
На рынке межбанковского кредитования после старта очередного налогового периода ставки МБК немного подросли в пятницу. Основная нагрузка ляжет на банки в последнюю неделю февраля, когда совокупныи? отток ликвидности на платежи в бюджет может превысить 800 млрд руб. Однако мы отмечаем, что при текущем избытке рублевои? ликвидности в банковскои? системе фактор налогового периода станет заметен лишь в случае ослабления рубля: при более выгодном курсе экспортеры увеличат активность по продаже валютнои? выручки, что может сократить потери нацвалюты.
Котировки нефти большую часть дня двигались достаточно сдержанно, не оказывая существенного влияния на динамику рубля. Ближаи?шим событием, способным подстегнуть стоимость сырья, могла бы стать традиционная публикация количества буровых установок в США (в пятницу вечером). Рост буровых установок в США наблюдался три последние недели подряд, поэтому смена тренда в данном направлении вкупе с меньшим, чем ожидалось, ростом запасов сырои? нефти на текущеи? неделе могла бы придать новыи? стимул ценам на нефть. При этом фактор меньшего увеличения запасов сможет отчасти нивелировать негативныи? эффект для котировок в случае продолжения тренда восстановления буровои? активности.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter