Недельный обзор рынков (12.02 – 16.02.2017)


19 февраля 2018 QB Finance | Обзор рынка
По итогам торговой недели с окончанием 16 февраля основные фондовые индексы восстановили позиции после значительного падения на прошлой неделе, несмотря на ускорение инфляции в США. Кроме того, инвесторы отыгрывали корпоративные отчеты крупнейших американских, европейских и российских компаний.

АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,720.25 ?1,6%
HANG SENG • 31,115.43 ?5,4%
Shanghai Composite • 3,119.16 ?0,3%

Китайский индекс Shanghai Composite снизился на фоне опасений инвесторов о возможном перегреве рынка кредитования КНР. Согласно данным Народного Банка Китая, в январе объем кредитования в национальной валюте вырос в 5 раз до 2,9 трлн. юаней (или $458 млрд.) по сравнению с декабрем 2017 года, в то время как ожидалось повышение до 2,1 трлн. юаней. Несмотря на регулирование теневого банковского сектора и ужесточение надзора за финансовой отраслью в целом, объемы кредитования растут рекордными темпами, что впоследствии может вызвать перегрев рынка и последующее снижение темпов роста китайской экономики.

Японский индекс Nikkei 225 вырос на фоне сильных данных макростатистики по стране. Экономика продолжила расширяться восьмой квартал подряд (что является самым длительным периодом за последние 30 лет), однако темпы роста ВВП значительно спали и в IV квартале 2017 года составили 0,5% к/к в годовом выражении по сравнению с 2,2% к/к тремя месяцами ранее. На фоне продолжительного укрепления иены по отношению к доллару чистый экспорт страны снизился, что оказало основное влияние на более слабое расширение экономики. Кроме того, укрепление курса иены по отношению к доллару и замедление темпов роста ВВП могут оказать негативный эффект на инфляцию в стране, которая продолжает оставаться на рекордно низких уровнях. В случае замедления роста цен Банк Японии будет вынужден продолжить курс ультрамягкой денежной политики.

РОССИЯ
ММВБ • 2,255.27 ?2,6%
РТС • 1,263.27 ?6,5%

Российские фондовые индексы выросли по итогам торговой недели на фоне подъема нефтяных котировок. В центре внимания инвесторов находились акции «Магнита», «Норникеля» и «Яндекса». В пятницу стало известно о том, что Группа «ВТБ» приобретает 29% акций ПАО «Магнит» у его основного акционера Сергея Галицкого, у которого останется порядка 3% акций. Сумма сделки составит 138 млрд. руб., таким образом, цена продажи определена на уровне 4661 руб. за бумагу. Сергей Галицкий в интервью заявил, что у него и других акционеров разные взгляды на развитие компании.

Также в последний торговый день недели появились новости об очередных разногласиях акционеров ГМК «Норникеля» и «Русала». «Интеррос» Владимира Потанина предложил Crispian Романа Абрамовича и Александра Абрамова продать ему свою долю акций «Норникеля». Crispian в ответ предложила выкупить пакет как «Интерросу», так и «Русалу» Олега Дерипаски. Согласно правилам действующего акционерного соглашения, получив предложение о продаже своей доли в «Норникеле», участник соглашения, чтобы получить свою долю к выкупу, должен направить встречное предложение всем остальным участникам соглашения. Дочерняя компания «Русала» обратилась в суд Лондона с иском против продажи пакета «Интерросу».

Российский IT-гигант Yandex в 2017 году нарастил выручку на 24% г/г до $1,6 млрд., в то время как чистая прибыль компании увеличилась на 28% г/ г и составила $150 млн. Основным драйвером роста финансовых показателей по-прежнему остаются доходы от интернет-рекламы, занимающие порядка 90% выручки. Доходы от наиболее перспективного направления Taxi (включает в себя Яндекс.Такси и сервис доставки еды FoodFox) выросли в 2 раза и уже составляют 5% от совокупной выручки компании.

ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,294.70 ?2,9%
CAC 40 • 5,581.58 ?4,0%
DAX • 12,451.96 ?2,8%

Фондовые биржи еврозоны завершили торговую неделю в зеленой зоне, несмотря на укрепление европейской валюты по отношению к доллару. Потребительские расходы в Великобритании упали на 1,2% г/г за прошедший месяц, последний раз снижение показателя в январе наблюдалось лишь в 2013 году. Сокращение трат год к году отмечается в 8 из 9 последних месяцев и связано со слабым ростом реальных располагаемых доходов населения, а также сохраняющейся неопределённостью после Brexit.

Темпы роста цен в Великобритании в январе остались на отметке в 3% г/г, в то время как базовая инфляция (не учитывающая цены на продукты питания, алкоголь, табак и энергоносители) ускорилась до 2,7% г/г по сравнению с 2,5% г/г месяцем ранее. Текущий уровень инфляции в стране находится выше темпов роста заработной платы. Таким образом, при данной экономической ситуации расходы потребителей и объемы продаж будут расти незначительными темпами. Следовательно, Банк Англии вряд ли будет спешить с повышением процентных ставок и изменит параметры монетарной политики только в мае этого года, как и ожидают участники рынка.

США
DJIA • 25,219.38 ?4,3%
S&P 500 • 2,732.22 ?4,3%
NASDAQ Composite • 7,239.47 ?5,3%

Американские индексы значительно выросли по итогам торговой недели, несмотря на ускорение инфляции в США. Темпы роста потребительских цен в январе составили 0,5% м/м, в то время как участники рынка ожидали 0,3% м/м. Ускорение показателя в основном связано с повышением цен на одежду на 1,7% м/м, чего не наблюдалось с 1990 года. В то же время объем розничных продаж в январе неожиданно упал на 0,3% м/м. Кроме того, количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 7 тыс. до 230 тыс. Значение показателя находится ниже уровня в 300 тыс. в течение 154 недель подряд, что свидетельствует о сильном рынке труда в стране. Опубликованные данные макростатистики увеличивают вероятность того, что повышение процентных ставок ФРС будет проходить более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее.

На прошедшей неделе отчеты за 2017 год представили два гиганта пищевой промышленности: PepsiCo Inc. (PEP) и The Coca-Cola Company (KO). Выручка PepsiCo увеличилась на 1% г/г до $63,5 млрд., в то время как чистая прибыль снизилась на 23% г/г и составила $4,9 млрд. Последний показатель упал в основном из-за убытков в IV квартале 2017 года, связанных с изменениями в налоговой реформе США. В целом менеджмент PepsiCo отмечает, что большинство финансовых целей было выполнено за прошедший год. Кроме того, компания увеличила размер годовых дивидендных выплат на 15% до $3,71 на акцию, а также была анонсирована новая программа выкупа акций на $15 млрд. Чистая выручка конкурента The Coca-Cola Company снизилась на 15% г/г до $35,4 млрд., в то время как чистая прибыль упала на 80% г/г и составила $1,3 млрд. Также в IV квартале компанией был получен чистый убыток в размере $2,8 млрд. по сравнению с прибылью в $550 млн. годом ранее. Ухудшение финансовых результатов в основном связано с увеличением расходов в связи с рефранчайзингом разливочного бизнеса на территории Северной Америки, а также единовременными эффектами от налоговой реформы США.

СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $64.88 ?3,5%
Light Sweet • $61.64 ?4,1%
Золото • $1,349.70 ?2,6%
Серебро • $16.60 ?1,8%
Медь • $7,185.50 ?7,1%
Никель • $13,675.00 ?5,5%

Мировые цены на нефть выросли по итогам торговой недели. Коммерческие запасы «черного золота» в США за минувшую неделю увеличились на 1,8 млн. барр., до 422,1 млн. барр. Аналитики ожидали большего роста запасов - на 2,6 млн. барр. Также еще одним положительным фактором стал прогноз по рынку от Международного энергетического агентства (МЭА). Организация повысила прогноз роста спроса на нефть в 2018 году на 100 тыс. барр. в сутки - до 1,4 млн. Тем не менее темпы повышения спроса будут ниже, чем в 2017 году, когда они составили 1,6 млн. барр. в сутки.

ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.2405 ?1,4%
USD/JPY • 106.20 ?2,4%
USD/RUB • 56.36 ?3,1%
EUR/RUB • 70.65 ?1,0%

Курс доллара снизился по отношению к евро и иене несмотря на рост вероятности скорого повышения процентных ставок ФРС после публикации данных по инфляции в США. Российская валюта укрепилась к евро и доллару в связи с ростом нефтяных котировок.
Источник: http://www.qbfin.ru/

Токен STC проводит ICO - присоединяйтесь к экосистеме монеты для студентов
Пресс-релиз

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=384783 обязательна Условия использования материалов