20 февраля 2018 Investbrothers.ru
Долговой рынок США подает первые признаки надвигающейся рецессии.
Разница между доходностями по 30-летним и 10-летним государственным облигациям Соединенных Штатов приближается к нулю. По итогам прошлой пятницы спред между ставками составил лишь 0,26 процентных пункта, в 2010 г. он был равен 1,6 процентных пункта.
Разница между доходностями по 30-летним и 10-летним гособлигациям США
График построен благодаря ресурсу tradingview.com
Напомним, что традиционно в период роста экономики разница между доходностями по длинными и короткими облигациям растет, а в моменты рецессии или перед ней она выравнивается и переходит в отрицательную зону.
В последний раз спред между 30-летними и 10-летними гособлигациями США был близок к нулю в 2005-2007 гг. И именно в 2007 г. в Америке начался “Ипотечный кризис”.
В глубокую отрицательную зону разница доходностей уходила еще в 1999-2000 гг., как раз прям за несколько месяцев до обвала на фондовых площадках Соединенных Штатов.
Резюме от Investbrothers
Налоговые реформы, принятые в конце 2017 г., должны оказать поддержку экономике США. Вполне возможно, что этими действиями власти страны пытаются придать импульс деловой активности на фоне ужесточения монетарной политики.
Федрезерв, в свою очередь, не может вечно держать ставки на нуле, так как это со временем приведет к ускорению инфляции. Помогать экономике решили фискальными мерами.
На наш взгляд, финансовые власти США хотят не столько ускорить рост экономики, а больше поддержать ее в момент рецессии, своего рода “подстелить соломку”. Время покажет, получилось ли у них это или нет.
http://investbrothers.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Разница между доходностями по 30-летним и 10-летним государственным облигациям Соединенных Штатов приближается к нулю. По итогам прошлой пятницы спред между ставками составил лишь 0,26 процентных пункта, в 2010 г. он был равен 1,6 процентных пункта.
Разница между доходностями по 30-летним и 10-летним гособлигациям США
График построен благодаря ресурсу tradingview.com
Напомним, что традиционно в период роста экономики разница между доходностями по длинными и короткими облигациям растет, а в моменты рецессии или перед ней она выравнивается и переходит в отрицательную зону.
В последний раз спред между 30-летними и 10-летними гособлигациями США был близок к нулю в 2005-2007 гг. И именно в 2007 г. в Америке начался “Ипотечный кризис”.
В глубокую отрицательную зону разница доходностей уходила еще в 1999-2000 гг., как раз прям за несколько месяцев до обвала на фондовых площадках Соединенных Штатов.
Резюме от Investbrothers
Налоговые реформы, принятые в конце 2017 г., должны оказать поддержку экономике США. Вполне возможно, что этими действиями власти страны пытаются придать импульс деловой активности на фоне ужесточения монетарной политики.
Федрезерв, в свою очередь, не может вечно держать ставки на нуле, так как это со временем приведет к ускорению инфляции. Помогать экономике решили фискальными мерами.
На наш взгляд, финансовые власти США хотят не столько ускорить рост экономики, а больше поддержать ее в момент рецессии, своего рода “подстелить соломку”. Время покажет, получилось ли у них это или нет.
http://investbrothers.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter