Фондовые индексы США также продолжили восстанавливаться


PDF  27 февраля 2018 Промсвязьбанк | Акции
Мировые фондовые рынки

Европейские фондовые индексы в понедельник продолжили восстановительный рост (EuroTOP100: +0.5%; DAX: +0.3%; CAC40: +0.5%; FTSE100: +0.6%) на фоне роста аппетита к риску у глобальных инвесторов и новостях M&A. В лидерах повышения акции сырьевого сектора, в частности Rio Tinto (+1.6%), получившая предложение о Norsk Hydro (-0.2%) о покупке ряда алюминиевых активов в Европе. Также заметно подорожали бумаги Anglo American (+3.1%), Glencore (+1.3%), а также Vallourec (+4.6%), Danone (+2.3%) и Volkswagen (+1.8%).

Фондовые индексы США также продолжили восстанавливаться (S&P500: +1.2%; Dow Jones IA: +1.6%; NASDAQ Composite: +1.1%) и уже почти полностью компенсировали потери начала месяца. Наиболее сильный результат продемонстрировали бумаги HP (+6.0%), Lam Research (+2.8%), Netflix (+2.9%), AmEx (+2.9%) и 3M (+3.0%).

Российский фондовый рынок

На российском рынке акций в понедельник после решения по суверенному кредитному рейтингу и благодаря росту цен на нефть наблюдался внушительный рост, способствовавший установке нового внутридневного исторического максимума по индексу МосБиржи (+0.7%). Вместе с тем, к закрытию дня фиксация прибыли стала преобладать, что привело к откату индикатора в направлении отметки 2350 пунктов. Торговая активность поддерживается на повышенном уровне третью сессию подряд (+29% к среднему за 30 торговых дней).

В нефтегазовом секторе динамику лучше рынка продемонстрировали акции Роснефти (+1.3%), Сургутнефтегаза (ао: +1.0%; ап: +2.1%) и Башнефти (ао: +0.9%; ап: +1.0%). Движение в секторе могло быть и более существенным, однако рост нефтяных котировок был частично абсорбирован укреплением рубля, понизившим рублевую стоимость Brent до уровня 3750 руб./барр.

В банковском секторе продолжилось ралли в акциях ВТБ (+5.6%), бумаги разогрела неплохая финансовая отчетность, и ожидания дивидендных выплат в размере 50% от чистой прибыли по МСФО, хотя пока не совсем прозрачным остается механизм распределения дивидендного пула по обыкновенным и привилегированным акциям. Акции Сбербанка (+0.9%), МосБиржи (+1.2%) и «префы» Банка Возрождение (+3.7%) торговались лучше рынка.

В металлургическом и горнодобывающем секторе наблюдалось повышение интереса инвесторов к покупкам акций НорНикеля (+4.3%) на ожиданиях корпоративных событий, которые могут в перспективе сулить оферту миноритарным акционерам. Динамику лучше рынка продемонстрировал ряд бумаг сталелитейных компаний (Северсталь: +1.5%; ММК: +2.0%).

Также стоит отметить новый виток удешевления акций Магнита (-6.6%), негативную реакцию в Интер РАО на представленные финансовые результаты за 2017г., а также падение бумаг НМТП (-1.5%), несмотря на сообщения о готовности Группы Сумма выйти из капитала порта, продав свою долю Транснефти.

Илья Фролов

Товарные рынки

Нефть Brent закрепилась выше 67 долл./барр. на фоне повышения склонности к риску на мировых рынках и ослаблении доллара по мере снижения доходностей по US Treasuries перед первым выступлением главы ФРС Дж. Пауэлла в Конгрессе. Кроме того, поддержку оказали также новости о приостановке экспорта с ливийского терминала Меллита.

Илья Фролов

Наши прогнозы и рекомендации

На мировых рынках продолжает преобладать оптимизм, инвесторы восстанавливают позиционирование в рисковых активах на сигналах от представителей ФРС, а также благодаря подъему цен на сырьевые активы по мере устойчивого роста инфляционных ожиданий и структурного улучшения фундаментальных показателей на рынках нефти и промышленных металлов. Выступления представителей ФРС в понедельник не представили четкой картины действий регулятора и были отчасти противоречивыми, однако возможное содержание доклада по ДКП, которое сегодня раскроет новый глава ФРС Дж.Пауэлл в Палате представителей (и в четверг вновь представит в Сенате) скорее настраивает на сохранение умеренно жесткого, но не агрессивного курса направления политики. Таким образом, инвесторы верят в дальнейший рост инфляционных ожиданий и поддержание высоких темпов экономического роста, но при этом видят риски ускорения темпов повышения процентных ставок Федрезервом умеренными, а также ждут подробностей по планируемой администрацией Д.Трампа программе инфраструктурных инвестиций, что может способствовать дальнейшей положительной переоценке акций. Помимо выступлений членов ФРС, внимание инвесторов в течение ближайших дней также будет обращен на ряд важных статистических публикаций по экономике США, включая данные по ВВП, заказам на товары длительного пользования, доходам и расходам граждан, а также продажам новостроек.

Российский фондовый рынок в понедельник обновил исторический максимум по индексу МосБиржи на новостях о повышении кредитного рейтинга со стороны S&P Global Ratings. Кроме того, факторами роста рынка выступили улучшение конъюнктуры на глобальных рынках акций и восстановление цен на нефть. Несмотря на неоднозначное с технической точки зрения закрытие дня, мы полагаем, что потенциал для роста рынка сохраняется и целевой областью движения может стать район 2420-2450 пунктов. Вместе с тем, локально, на ближайшие несколько дней, рынок выглядит несколько уязвимо. Во-первых, сегодня-завтра может сработать принцип фиксации прибыли «по факту» произошедшего рейтингового действия, во-вторых, определенную угрозу представляет интенсификация укрепления рубля. В-третьих, старт сезона отчетности по российским компаниям продемонстрировал, что публикуемые результаты неравномерны с точки зрения ожиданий рынка, что в перспективе может способствовать точечной фиксации прибыли по отдельным акциям. Таким образом, в фокусе внимания на этой неделе Сбербанк, ММК, Газпром нефть, ТМК, Аэрофлот, МосБиржа и Россети.

Открытие торгов может пройти в нейтральной зоне с движением в районе 2345-2365 пунктов в течение дня.

Илья Фролов

Индекс МосБиржи

Открытие торгов может пройти в нейтральной зоне с движением в районе 2345-2365 пунктов в течение дня.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

ВТБ (ПОКУПАТЬ) в IV квартале увеличил чистую прибыль по МСФО в 2,6 раза - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты ВТБ по прибыли оказалась существенно лучше ожиданий рынка и прогнозов менеджмента. Положительное влияние на динамику показателя оказал рост чистого процентного и комиссионного дохода, а также сокращение отчислений в резервы. Отметим, что около 33% прибыли ВТБ принесла переоценка и продажа ценных бумаг. На 2018 год банк ставит амбициозную цель достигнуть прибыли в 150 млрд руб., пока данный прогноз выглядит достаточно оптимистичным.

Группа Газпром (ПОКУПАТЬ) оценивает свои инвестиии-2018 в 1,857 трлн руб. - на 13% больше 2017г - НЕЙТРАЛЬНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Рост CAPEX Газпрома традиционно негативно рассматривается инвесторами, в тоже время озвученный объем не является сюрпризом для рынка. Отметим, что основное увеличение капитальных вложений планируется в сегменте транспортировка (в 1,7 раза) тогда, как по другим направлениям объемы CAPEX снижаются. Рост затрат связано с масштабными проектами Газпрома по строительству СЕГ-2, Турецкого потока и Силы Сибири.
Источник: http://psbinvest.ru/
Приложение PDF

Токен STC проводит ICO - присоединяйтесь к экосистеме монеты для студентов
Пресс-релиз

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=386165 обязательна Условия использования материалов