15 марта 2018 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Давление на фондовые рынки Европы вчера ослабло (EuroTOP100: -0,1%; DAX: +0,1%; CAC40: -0,2%; FTSE100: -0,1%) ввиду некоторого укрепления доллара к евро. Наиболее слабо смотрелся итальянский FI MIB (-1,1%) на скептической оценке претендентом на пост премьера страны М. Сальвини европейской валюты и неготовности сотрудничать с Демократической партией, - полит. риски привели к отстающей динамике Financials. Также слабо смотрелся хим.пром, ввиду корпотчетности (Semrise: -5,2%). Вновь лучше рынка был Metasl&Mining, поддержанный хорошей статистикой по КНР.
Фондовые индексы США упали второй день подряд (S&P500: -0,6%; Dow Jones IA: -1,0%; NASDAQ Composite: -0,2%) ввиду неожиданной слабой динамики розничных продаж (- 0,1% м/м), а также продолжая отыгрывать растущие опасения перехода к торговым войнам после жестких заявлений администрации в отношении КНР. Среди секторов слабо смотрелись Industrials (Boeing: -2,5%), Financials и потребсектор.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вчера снижался, подпав как под негативное влияние ухудшившейся внешней конъюнктуры, так и весьма эмоционально реагируя на жесткую риторику премьер-министра Великобритании Т. Мэй, обвинившей Россию в использовании химического оружия, объявившей о замораживании контактов с российским руководством и угрожающей новыми санкциями, в том числе и против госактивов. По итогам дня индекс МосБиржи (-1,9%) обновил минимумы с 21 февраля при повышенной торговой активности.
Наиболее слабо смотрелся финансовый сектор, в котором не было растущих бумаг, а акции Сбербанка (оа: -4,2%; па: -3,8%) и ВТБ (-4,1%) стали одними из аутсайдеров среди ликвидных российских бумаг. Акции МосБиржи потеряли 2,9%.
В остальных секторах также доминировали продажи, но ситуация развивалась чуть менее драматично. Так, в электроэнергетическом секторе сильно падал ряд «фишек» (Интер РАО: -4,2%; Россети: -3,3%; ФСК: -2,5%), но большинство бумаг снижалось менее активно, чем рынок, а отдельные бумаги смогли показать рост (Юнипро: +1,0%; Иркутскэнерго: +8,5%). В нефтегазовом секторе динамику хуже рынка показали растущие последнее время Газпром (-2,8%), Башнефть (-4,2%) и «префы» Сургутнефтегаза (-2,0%) и Татнефти (- 2,1%), а также Транснефть (-2,5%). Лукойл (-0,8%) и Роснефть (-0,5%) понесли умеренные потери.
В акциях металлургических и горнодобывающих компаний сильно упали из ликвидных бумаг лишь ММК (-3,2%) и Мечела (-4,6%). НорНикель (-2,0%) смотрелся «по рынку», при заметном повышении спроса на Северсталь (+1,2%). Сильную внутридневную просадку смогли отыграть к закрытию торгов бумаги Полиметалла (+0,3%), и в значительной степени - НЛМК (-0,7%) и РусАл (-1,0%). В целом данный сегмент получил поддержку от растущих опасений ослабления рубля. Из прочих бумаг отметим падение Qiwi (-4,5%), снижение ЛСР (-2,3%), Ленты (-2,6%) и НМТП (-2,1%). Положительную динамику показали «идейные» М.Видео (+3,3%) и Детский Мир (+1,1%).
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть продолжает находиться в узком коридоре 64-66 долл./барр. Отчет ОПЕК особых сюрпризов не преподнес, равно как и статистика по запасам в США. Так, картель крайне незначительно повысил прогноз по мировому спросу на нефть на т.г., при этом отметив, что рынок продолжает двигаться к балансу; до уровня 5-лет.ср. по запасам нефти в ОЭСР осталось сократить 50 млн барр. ОПЕК в феврале снизил добычу на 77 тыс. барр./день, степень исполнения соглашения составила 147%. Статистика от Минэнерго вышла в схожем ключе с API – рост запасов сырой нефти, правда, заметно выше – на 5 млн барр., при снижении запасов бензинов на 6,3 млн барр. и дистиллятов – на 4,4 млн барр. Загрузка НПЗ выросла на 2%. Добыча в США за неделю выросла на 0,12% - до 10,38 млн барр./день. Сегодня в фокусе отчет МЭА. Нефть, вероятно, будет удерживаться на текущих уровнях – 64-66 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках в середине недели сохранялись негативные настроения: рынки продолжили находиться под давлением опасений ухудшения условий для мировой торговли. Вчера президентская администрация, поясняя твиты Д. Трампа, объявила, что требует от КНР сократить торговый профицит с США на 100 млрд долл., а сам Президент США заявил, что собирается ввести пошлины на широкий спектр китайских товаров на сумму до 60 млрд долл. В совокупности с уже введенными мерами, планы Америки по расширению протекционистских мер вынуждают инвесторов более консервативно смотреть на перспективы бизнеса, в первую очередь, обрабатывающей промышленности и потребсектора. Кроме того, и статистика по США не очень радует – розничные продажи в феврале снизились на 0,1% м/м (ожидался рост на 0,3%). Даже согласие Л. Кудлова занять пост главного экономического советника Д. Трампа вместо ушедшего Г. Кона несильно улучшило настроения в США. Негатива добавили и жесткие заявления М. Сальвини о евро, который возглавил победивших на выборах правоцентристов и, видимо, станет следующим премьер- министром Италии. С нашей точки зрения, рынки несколько эмоционально отреагировали на последние заявления политиков, что предполагает в конце недели стабилизацию их динамики, с переходом к ожиданию ключевого события следующей недели – заседания ФРС (20-21 смарта), от которого ждут ясности по дальнейшей политике (повышение ставки на 25 б.п. уже «в рынке»). Речь премьер-министра Великобритании Т. Мэй, обвинившей Россию в использовании химического оружия и объявившей о замораживании контактов с российским руководством и высылке российских дипломатов, а также сообщившей о подготовке новых односторонних антироссийских санкций, вплоть до ареста госактивов (впрочем, если появятся соответствующие доказательства – пока их представлено не было) сказалось лишь на российском рынке. Индекс МосБиржи вчера снизился на 1,9%, опустившись на минимумы с конца февраля вследствие серьезного падения акций госбанков. Новый виток обострения отношений между Великобританией и Россией заставляет консервативно смотреть на рынок, но стоит отметить, что явного негатива для экономики страны в возможных санкциях Великобритании пока нет (даже отказ от российского газа смотрится, скорее, символическим шагом).
Евгений Локтюхов
Взгляд на рынок
Индекс МосБиржи
Так как ситуация на рынке нефти и внешняя конъюнктура в целом неплохи, мы ждем, что индекс МосБиржи сегодня сможет удержаться в зоне 2280-2300 пунктов. На ближайшие дни диапазон 2260-2370 пунктов остается актуальным, хотя мы и видим, как более вероятный сценарий, перспективу теста его нижней границы.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Грузооборот группы НМТП (ПОКУПАТЬ) в январе сократился на 7,8%, до 11,7 млн тонн - НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: В январе в Новороссийске общая продолжительность действий штормовых предупреждений составила более 10 суток, что отрицательно сказалось на объемах перевалки некоторых грузов. Повлиял также и дефицит подвижного состава на ж/д станциях отправления и введением ОАО «РЖД» 50% ограничения на погрузку всех грузов назначением на станцию Новороссийск с 11 по 23 января 2018 года.
Чистая прибыль МОЭК (-) в 2017 г. выросла на 35,8% - компания - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Компания отчиталась достаточно хорошо, улучшив результаты относительно прошлого года. Выручка от реализации теплоэнергии составила 101,5 млрд руб., что на 7,6% выше, чем год назад. Операционные расходы у МОЭК выросли, но незначительно – на 6,5%, что было обусловлено ростом переменных затрат компании – на 6,4% - до 91,1 млрд руб. МОЭК более, чем в 3 раза сократил финансовые расходы – во многом за счет отсутствия убытка от выбытия фин.активов (в 2016 г. это дало -683 млн руб.) – что обеспечило улучшение результата по прибыли в 2017 г.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Давление на фондовые рынки Европы вчера ослабло (EuroTOP100: -0,1%; DAX: +0,1%; CAC40: -0,2%; FTSE100: -0,1%) ввиду некоторого укрепления доллара к евро. Наиболее слабо смотрелся итальянский FI MIB (-1,1%) на скептической оценке претендентом на пост премьера страны М. Сальвини европейской валюты и неготовности сотрудничать с Демократической партией, - полит. риски привели к отстающей динамике Financials. Также слабо смотрелся хим.пром, ввиду корпотчетности (Semrise: -5,2%). Вновь лучше рынка был Metasl&Mining, поддержанный хорошей статистикой по КНР.
Фондовые индексы США упали второй день подряд (S&P500: -0,6%; Dow Jones IA: -1,0%; NASDAQ Composite: -0,2%) ввиду неожиданной слабой динамики розничных продаж (- 0,1% м/м), а также продолжая отыгрывать растущие опасения перехода к торговым войнам после жестких заявлений администрации в отношении КНР. Среди секторов слабо смотрелись Industrials (Boeing: -2,5%), Financials и потребсектор.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вчера снижался, подпав как под негативное влияние ухудшившейся внешней конъюнктуры, так и весьма эмоционально реагируя на жесткую риторику премьер-министра Великобритании Т. Мэй, обвинившей Россию в использовании химического оружия, объявившей о замораживании контактов с российским руководством и угрожающей новыми санкциями, в том числе и против госактивов. По итогам дня индекс МосБиржи (-1,9%) обновил минимумы с 21 февраля при повышенной торговой активности.
Наиболее слабо смотрелся финансовый сектор, в котором не было растущих бумаг, а акции Сбербанка (оа: -4,2%; па: -3,8%) и ВТБ (-4,1%) стали одними из аутсайдеров среди ликвидных российских бумаг. Акции МосБиржи потеряли 2,9%.
В остальных секторах также доминировали продажи, но ситуация развивалась чуть менее драматично. Так, в электроэнергетическом секторе сильно падал ряд «фишек» (Интер РАО: -4,2%; Россети: -3,3%; ФСК: -2,5%), но большинство бумаг снижалось менее активно, чем рынок, а отдельные бумаги смогли показать рост (Юнипро: +1,0%; Иркутскэнерго: +8,5%). В нефтегазовом секторе динамику хуже рынка показали растущие последнее время Газпром (-2,8%), Башнефть (-4,2%) и «префы» Сургутнефтегаза (-2,0%) и Татнефти (- 2,1%), а также Транснефть (-2,5%). Лукойл (-0,8%) и Роснефть (-0,5%) понесли умеренные потери.
В акциях металлургических и горнодобывающих компаний сильно упали из ликвидных бумаг лишь ММК (-3,2%) и Мечела (-4,6%). НорНикель (-2,0%) смотрелся «по рынку», при заметном повышении спроса на Северсталь (+1,2%). Сильную внутридневную просадку смогли отыграть к закрытию торгов бумаги Полиметалла (+0,3%), и в значительной степени - НЛМК (-0,7%) и РусАл (-1,0%). В целом данный сегмент получил поддержку от растущих опасений ослабления рубля. Из прочих бумаг отметим падение Qiwi (-4,5%), снижение ЛСР (-2,3%), Ленты (-2,6%) и НМТП (-2,1%). Положительную динамику показали «идейные» М.Видео (+3,3%) и Детский Мир (+1,1%).
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть продолжает находиться в узком коридоре 64-66 долл./барр. Отчет ОПЕК особых сюрпризов не преподнес, равно как и статистика по запасам в США. Так, картель крайне незначительно повысил прогноз по мировому спросу на нефть на т.г., при этом отметив, что рынок продолжает двигаться к балансу; до уровня 5-лет.ср. по запасам нефти в ОЭСР осталось сократить 50 млн барр. ОПЕК в феврале снизил добычу на 77 тыс. барр./день, степень исполнения соглашения составила 147%. Статистика от Минэнерго вышла в схожем ключе с API – рост запасов сырой нефти, правда, заметно выше – на 5 млн барр., при снижении запасов бензинов на 6,3 млн барр. и дистиллятов – на 4,4 млн барр. Загрузка НПЗ выросла на 2%. Добыча в США за неделю выросла на 0,12% - до 10,38 млн барр./день. Сегодня в фокусе отчет МЭА. Нефть, вероятно, будет удерживаться на текущих уровнях – 64-66 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках в середине недели сохранялись негативные настроения: рынки продолжили находиться под давлением опасений ухудшения условий для мировой торговли. Вчера президентская администрация, поясняя твиты Д. Трампа, объявила, что требует от КНР сократить торговый профицит с США на 100 млрд долл., а сам Президент США заявил, что собирается ввести пошлины на широкий спектр китайских товаров на сумму до 60 млрд долл. В совокупности с уже введенными мерами, планы Америки по расширению протекционистских мер вынуждают инвесторов более консервативно смотреть на перспективы бизнеса, в первую очередь, обрабатывающей промышленности и потребсектора. Кроме того, и статистика по США не очень радует – розничные продажи в феврале снизились на 0,1% м/м (ожидался рост на 0,3%). Даже согласие Л. Кудлова занять пост главного экономического советника Д. Трампа вместо ушедшего Г. Кона несильно улучшило настроения в США. Негатива добавили и жесткие заявления М. Сальвини о евро, который возглавил победивших на выборах правоцентристов и, видимо, станет следующим премьер- министром Италии. С нашей точки зрения, рынки несколько эмоционально отреагировали на последние заявления политиков, что предполагает в конце недели стабилизацию их динамики, с переходом к ожиданию ключевого события следующей недели – заседания ФРС (20-21 смарта), от которого ждут ясности по дальнейшей политике (повышение ставки на 25 б.п. уже «в рынке»). Речь премьер-министра Великобритании Т. Мэй, обвинившей Россию в использовании химического оружия и объявившей о замораживании контактов с российским руководством и высылке российских дипломатов, а также сообщившей о подготовке новых односторонних антироссийских санкций, вплоть до ареста госактивов (впрочем, если появятся соответствующие доказательства – пока их представлено не было) сказалось лишь на российском рынке. Индекс МосБиржи вчера снизился на 1,9%, опустившись на минимумы с конца февраля вследствие серьезного падения акций госбанков. Новый виток обострения отношений между Великобританией и Россией заставляет консервативно смотреть на рынок, но стоит отметить, что явного негатива для экономики страны в возможных санкциях Великобритании пока нет (даже отказ от российского газа смотрится, скорее, символическим шагом).
Евгений Локтюхов
Взгляд на рынок
Индекс МосБиржи
Так как ситуация на рынке нефти и внешняя конъюнктура в целом неплохи, мы ждем, что индекс МосБиржи сегодня сможет удержаться в зоне 2280-2300 пунктов. На ближайшие дни диапазон 2260-2370 пунктов остается актуальным, хотя мы и видим, как более вероятный сценарий, перспективу теста его нижней границы.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Грузооборот группы НМТП (ПОКУПАТЬ) в январе сократился на 7,8%, до 11,7 млн тонн - НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: В январе в Новороссийске общая продолжительность действий штормовых предупреждений составила более 10 суток, что отрицательно сказалось на объемах перевалки некоторых грузов. Повлиял также и дефицит подвижного состава на ж/д станциях отправления и введением ОАО «РЖД» 50% ограничения на погрузку всех грузов назначением на станцию Новороссийск с 11 по 23 января 2018 года.
Чистая прибыль МОЭК (-) в 2017 г. выросла на 35,8% - компания - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Компания отчиталась достаточно хорошо, улучшив результаты относительно прошлого года. Выручка от реализации теплоэнергии составила 101,5 млрд руб., что на 7,6% выше, чем год назад. Операционные расходы у МОЭК выросли, но незначительно – на 6,5%, что было обусловлено ростом переменных затрат компании – на 6,4% - до 91,1 млрд руб. МОЭК более, чем в 3 раза сократил финансовые расходы – во многом за счет отсутствия убытка от выбытия фин.активов (в 2016 г. это дало -683 млн руб.) – что обеспечило улучшение результата по прибыли в 2017 г.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter