21 марта 2018 QB Finance
За неделю с 12 по 16 марта основные мировые фондовые индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику. Мировые политические события и статистика в США оказывают давление на индексы.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,676.51 ?1,0%
HANG SENG • 31,501.97 ?1,6%
Shanghai Composite • 3,269.88 ?1,1%
Ключевые азиатские фондовые индексы завершили торговую неделю разнонаправленно. Японский фондовый индекс подрос, несмотря на политический скандал в Японии о фальсификации документов по продаже государственной земли по заниженной цене организации, связанной с премьер- министром Японии Синдзо Абэ.
По предварительным данным, индекс цен на корпоративные товары в Японии в феврале замедлился до 2,5% г/г третий месяц подряд, что может свидетельствовать о том, что темпы роста цен в Японии могут также замедлиться по итогам февраля. Текущая динамика продолжит отдалять сворачивание программы количественного смягчения, которая пока что не может запустить механизм ускорения темпов роста цен в Японии до целевого уровня в 2% г/г.
Промышленное производство в Китае в феврале подскочило на 7,2% г/г по сравнению с ростом на 6,2% г/г месяцем ранее благодаря сталелитейному сектору, где производство расширилось на 5,9% г/г. В то же время объем розничных продаж увеличился на 9,7% г/г по сравнению с ростом на 10,2% г/г месяцем ранее. В феврале проводился китайский Новый год, в связи с чем для более объективной оценки необходимо ожидать данные за март и апрель.
РОССИЯ
ММВБ • 2,294.60 ?0,7%
РТС • 1,254.29 ?2,4%
Основные российские фондовые индексы закрылись в красной зоне на фоне повышения политической напряженности и ожидания выборов Президента РФ 18 марта.
Прошедшая неделя была богата на политические события. Великобритания объявила о высылке 23 российских дипломатов, отзыве приглашения министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова посетить Великобританию и отказе от присутствия официальных лиц на чемпионате мира по футболу в России в 2018 году в связи с делом об отравлении советского и российского военного разведчика Сергея Скрипаля. Другой новостью стало расширение санкционного списка в отношении России на 14 частных лиц и одну организацию со стороны Минфина США.
На неделе с 5 по 11 марта темпы роста цен в РФ составили 0,1% по сравнению с предыдущей неделей, а годовая инфляция осталась на уровне 2,2%. Текущий уровень темпов роста цен в РФ впервые в истории оказался ниже инфляции в США. По оценке Минэкономразвития, годовая инфляция в России составит 2,2- 2,3% в марте, но уже в июне может опуститься ниже 2%. На этом фоне велика вероятность того, что ЦБ РФ снизит ключевую ставку на заседании в марте. В январе экономика России расширилась на 2% г/г после роста на 1,4% г/г месяцем ранее. Улучшение динамики ВВП связано в первую очередь с восстановлением промышленного производства, которое в январе выросло на 2,9% г/г.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,164.14 ?0,8%
CAC 40 • 5,282.75 ?0,2%
DAX • 12,389.58 ?0,3%
Ключевые фондовые индексы Европы по итогам недели закрылись разнонаправленно. Британский FTSE 100 просел на фоне укрепления фунта стерлингов и прогноза слабого долгосрочного экономического роста Великобритании.
По окончательным данным, годовая инфляция в еврозоне в феврале замедлилась до 1,1% после роста на 1,3% г/г месяцем ранее, а во Франции – до 1,2% после роста на 1,3% г/г в январе. Несмотря на это, Банк Франции повысил прогноз по темпам роста цен до 1,6% г/г и расширению экономики на 1,9% г/г по итогам 2018 года. Тем не менее ЦБ Франции отметил, что в долгосрочной перспективе сильный евро окажет негативное влияние на французский экспорт, в связи с чем темпы роста ВВП по итогам 2019 года замедлятся до 1,7% г/г. Член ЕЦБ Бенуа Коуре заявил, что рост еврозоны является сильным, однако инфляция все еще находится не на том уровне, который бы хотелось. Таким образом, несмотря на разговоры о возможном сворачивании программы QE, наблюдаются опасения касательно последующего развития экономики еврозоны.
Канцлер казначейства Великобритании Филип Хэммонд заявил, что инфляция в Великобритании снизится до целевого уровня в 2% в течение года. Это косвенно может свидетельствовать о том, что Банк Англии повременит с повышением ключевой ставки. Между тем прогноз роста английской экономики был повышен до 1,5% г/г в текущем году, а в 2019 году – оставлен на уровне 1,3% г/г. Тем не менее прогноз по темпам роста ВВП в 2021 и 2022 годах был понижен до 1,4% г/г и 1,5% г/г соответственно, что указывает на проблемы экономического роста в долгосрочной перспективе, в том числе из-за Brexit.
США
DJIA • 24,946.51 ?1,5%
S&P 500 • 2,752.01 ?1,2%
NASDAQ Composite • 7,481.99 ?1,0%
Основные американские фондовые индексы продемонстрировали негативную динамику на фоне сильных данных по рынку труда, инфляции и политических событий.
Главной политической новостью недели в США стало увольнение Рекса Тиллерсона с поста госсекретаря США. Его должность займет директор ЦРУ Майк Помпео. Причины увольнения не сообщаются. Должность директора ЦРУ впервые займет женщина Джина Хаспел. Несмотря на политическую нестабильность, по предварительным данным, индекс настроения потребителей от Мичиганского университета вырос в марте до 14-летнего максимума в 102 пункта.
Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе составило 226 тыс. после 230 тыс. неделей ранее. Количество обращений находится ниже критической отметки в 300 тыс. 158 недель подряд, что является наиболее продолжительным периодом с 1970-х годов. Индекс цен производителей в США в феврале расширился на 0,2% м/м и на 2,8% в годовом выражении после роста на 2,7% г/г в январе. Индекс PPI, за исключением продовольственной продукции и энергоносителей, увеличился на аналогичную величину в месячном выражении и на 2,5% – в годовом, что является максимальными темпами роста с июля 2012 года.
Такая статистика указывает на то, что в 2018 может наметиться тренд на повышение инфляции, которая в годовом выражении в феврале ускорилась до 2,2% и находится выше целевого уровня в 2% годовых. Без учета цен на продовольственную продукцию и энергоносители цены увеличились на 1,8% г/г. В связи с этим велика вероятность того, что ФРС США примет решение повысить ставку на заседании 21 марта. Это событие может оказать временное давление на рынок акций из-за повышения доходности по казначейским облигациям США.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $66.09 ?0,9%
Light Sweet • $62.34 ?0,5%
Золото • $1,312.30 ?0,9%
Серебро • $16.20 ?2,1%
Медь • $6,855.30 ?1,0%
Никель • $13,590 ?1,7%
Мировые цены на нефть по итогам недели увеличились, несмотря на то, что, по данным API, запасы нефти в США на прошлой неделе выросли 3 неделю подряд на 1,2 млн баррелей, а по данным EIA – на 5 млн баррелей. При этом число нефтяных буровых установок в США выросло на 4 единицы до 800 единиц на прошлой неделе. ОПЕК в февральском обзоре сообщила о снижении добычи нефти в странах-членах картеля в феврале на 77,1 тыс. баррелей в сутки до 32,2 млн баррелей в сутки в основном за счет Венесуэлы, где наблюдается экономический кризис. Таким образом, страны-члены ОПЕК выполнили сделку по сокращению добычи нефти на 147%. По оценке ОПЕК, в 2017 году спрос на нефть вырос на 1,6 млн баррелей в сутки до 97 млн баррелей в сутки, а в 2018 году – достигнет 98,6 млн баррелей в сутки.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.2290 ?0,1%
USD/JPY • 106.01 ?0,7%
USD/RUB • 57.49 ?1,6%
EUR/RUB • 70.81 ?1,5%
По итогам недели доллар ослаб по отношению к иене, несмотря на ускорение инфляции в США. В условиях политических перестановок в США инвесторы предпочли покупать иену против доллара. Рубль ослаб по отношению к доллару и евро на фоне повышения напряженности в отношениях РФ и Великобритании.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,676.51 ?1,0%
HANG SENG • 31,501.97 ?1,6%
Shanghai Composite • 3,269.88 ?1,1%
Ключевые азиатские фондовые индексы завершили торговую неделю разнонаправленно. Японский фондовый индекс подрос, несмотря на политический скандал в Японии о фальсификации документов по продаже государственной земли по заниженной цене организации, связанной с премьер- министром Японии Синдзо Абэ.
По предварительным данным, индекс цен на корпоративные товары в Японии в феврале замедлился до 2,5% г/г третий месяц подряд, что может свидетельствовать о том, что темпы роста цен в Японии могут также замедлиться по итогам февраля. Текущая динамика продолжит отдалять сворачивание программы количественного смягчения, которая пока что не может запустить механизм ускорения темпов роста цен в Японии до целевого уровня в 2% г/г.
Промышленное производство в Китае в феврале подскочило на 7,2% г/г по сравнению с ростом на 6,2% г/г месяцем ранее благодаря сталелитейному сектору, где производство расширилось на 5,9% г/г. В то же время объем розничных продаж увеличился на 9,7% г/г по сравнению с ростом на 10,2% г/г месяцем ранее. В феврале проводился китайский Новый год, в связи с чем для более объективной оценки необходимо ожидать данные за март и апрель.
РОССИЯ
ММВБ • 2,294.60 ?0,7%
РТС • 1,254.29 ?2,4%
Основные российские фондовые индексы закрылись в красной зоне на фоне повышения политической напряженности и ожидания выборов Президента РФ 18 марта.
Прошедшая неделя была богата на политические события. Великобритания объявила о высылке 23 российских дипломатов, отзыве приглашения министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова посетить Великобританию и отказе от присутствия официальных лиц на чемпионате мира по футболу в России в 2018 году в связи с делом об отравлении советского и российского военного разведчика Сергея Скрипаля. Другой новостью стало расширение санкционного списка в отношении России на 14 частных лиц и одну организацию со стороны Минфина США.
На неделе с 5 по 11 марта темпы роста цен в РФ составили 0,1% по сравнению с предыдущей неделей, а годовая инфляция осталась на уровне 2,2%. Текущий уровень темпов роста цен в РФ впервые в истории оказался ниже инфляции в США. По оценке Минэкономразвития, годовая инфляция в России составит 2,2- 2,3% в марте, но уже в июне может опуститься ниже 2%. На этом фоне велика вероятность того, что ЦБ РФ снизит ключевую ставку на заседании в марте. В январе экономика России расширилась на 2% г/г после роста на 1,4% г/г месяцем ранее. Улучшение динамики ВВП связано в первую очередь с восстановлением промышленного производства, которое в январе выросло на 2,9% г/г.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,164.14 ?0,8%
CAC 40 • 5,282.75 ?0,2%
DAX • 12,389.58 ?0,3%
Ключевые фондовые индексы Европы по итогам недели закрылись разнонаправленно. Британский FTSE 100 просел на фоне укрепления фунта стерлингов и прогноза слабого долгосрочного экономического роста Великобритании.
По окончательным данным, годовая инфляция в еврозоне в феврале замедлилась до 1,1% после роста на 1,3% г/г месяцем ранее, а во Франции – до 1,2% после роста на 1,3% г/г в январе. Несмотря на это, Банк Франции повысил прогноз по темпам роста цен до 1,6% г/г и расширению экономики на 1,9% г/г по итогам 2018 года. Тем не менее ЦБ Франции отметил, что в долгосрочной перспективе сильный евро окажет негативное влияние на французский экспорт, в связи с чем темпы роста ВВП по итогам 2019 года замедлятся до 1,7% г/г. Член ЕЦБ Бенуа Коуре заявил, что рост еврозоны является сильным, однако инфляция все еще находится не на том уровне, который бы хотелось. Таким образом, несмотря на разговоры о возможном сворачивании программы QE, наблюдаются опасения касательно последующего развития экономики еврозоны.
Канцлер казначейства Великобритании Филип Хэммонд заявил, что инфляция в Великобритании снизится до целевого уровня в 2% в течение года. Это косвенно может свидетельствовать о том, что Банк Англии повременит с повышением ключевой ставки. Между тем прогноз роста английской экономики был повышен до 1,5% г/г в текущем году, а в 2019 году – оставлен на уровне 1,3% г/г. Тем не менее прогноз по темпам роста ВВП в 2021 и 2022 годах был понижен до 1,4% г/г и 1,5% г/г соответственно, что указывает на проблемы экономического роста в долгосрочной перспективе, в том числе из-за Brexit.
США
DJIA • 24,946.51 ?1,5%
S&P 500 • 2,752.01 ?1,2%
NASDAQ Composite • 7,481.99 ?1,0%
Основные американские фондовые индексы продемонстрировали негативную динамику на фоне сильных данных по рынку труда, инфляции и политических событий.
Главной политической новостью недели в США стало увольнение Рекса Тиллерсона с поста госсекретаря США. Его должность займет директор ЦРУ Майк Помпео. Причины увольнения не сообщаются. Должность директора ЦРУ впервые займет женщина Джина Хаспел. Несмотря на политическую нестабильность, по предварительным данным, индекс настроения потребителей от Мичиганского университета вырос в марте до 14-летнего максимума в 102 пункта.
Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе составило 226 тыс. после 230 тыс. неделей ранее. Количество обращений находится ниже критической отметки в 300 тыс. 158 недель подряд, что является наиболее продолжительным периодом с 1970-х годов. Индекс цен производителей в США в феврале расширился на 0,2% м/м и на 2,8% в годовом выражении после роста на 2,7% г/г в январе. Индекс PPI, за исключением продовольственной продукции и энергоносителей, увеличился на аналогичную величину в месячном выражении и на 2,5% – в годовом, что является максимальными темпами роста с июля 2012 года.
Такая статистика указывает на то, что в 2018 может наметиться тренд на повышение инфляции, которая в годовом выражении в феврале ускорилась до 2,2% и находится выше целевого уровня в 2% годовых. Без учета цен на продовольственную продукцию и энергоносители цены увеличились на 1,8% г/г. В связи с этим велика вероятность того, что ФРС США примет решение повысить ставку на заседании 21 марта. Это событие может оказать временное давление на рынок акций из-за повышения доходности по казначейским облигациям США.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $66.09 ?0,9%
Light Sweet • $62.34 ?0,5%
Золото • $1,312.30 ?0,9%
Серебро • $16.20 ?2,1%
Медь • $6,855.30 ?1,0%
Никель • $13,590 ?1,7%
Мировые цены на нефть по итогам недели увеличились, несмотря на то, что, по данным API, запасы нефти в США на прошлой неделе выросли 3 неделю подряд на 1,2 млн баррелей, а по данным EIA – на 5 млн баррелей. При этом число нефтяных буровых установок в США выросло на 4 единицы до 800 единиц на прошлой неделе. ОПЕК в февральском обзоре сообщила о снижении добычи нефти в странах-членах картеля в феврале на 77,1 тыс. баррелей в сутки до 32,2 млн баррелей в сутки в основном за счет Венесуэлы, где наблюдается экономический кризис. Таким образом, страны-члены ОПЕК выполнили сделку по сокращению добычи нефти на 147%. По оценке ОПЕК, в 2017 году спрос на нефть вырос на 1,6 млн баррелей в сутки до 97 млн баррелей в сутки, а в 2018 году – достигнет 98,6 млн баррелей в сутки.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.2290 ?0,1%
USD/JPY • 106.01 ?0,7%
USD/RUB • 57.49 ?1,6%
EUR/RUB • 70.81 ?1,5%
По итогам недели доллар ослаб по отношению к иене, несмотря на ускорение инфляции в США. В условиях политических перестановок в США инвесторы предпочли покупать иену против доллара. Рубль ослаб по отношению к доллару и евро на фоне повышения напряженности в отношениях РФ и Великобритании.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter