22 марта 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. В среду индекс МосБиржи прибавлял в пределах 1%. На наш рынок благоприятно влиял рост нефтяных котировок (на данных о падении запасов в США, а также ожиданиях возрастания давления на Иран со стороны США), а также ожидания инвесторов на улучшение диалога с западными странами после телефонного разговора президентов США и России.
В лидерах роста сегодня обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка, а также ММК и Мечел. В лидерах падения акции ФосАгро из-за слабои? отчетности, а также акции Полюса и Магнита.
Западные рынки, торговавшиеся разнонаправленно, не оказали сегодня значимого влияния на наш. Европеи?ские индексы снижались в пределах 1% в первую очередь на ожиданиях повышения ставки ФРС США, в то время как американские индексы в большинстве своем показывали умеренныи? рост.
Рынок завтра. Банк Санкт-Петербург и М.Видео представят финансовые результаты за 2017 г. по МСФО. В США отчет EIA об изменении запасов природного газа. В Германии выи?дет Индекс делового климата IFO за март.
Облигации
Рынок сегодня. В среду ценовои? рост на внутреннем рынке облигации? продолжился, благодаря поддержке со стороны рубля и сильных результатов первичных аукционов ОФЗ. Рублевые гособлигации продолжили дорожать с момента открытия, показав один из лучших результатов среди локальных долгов EM. Уже к концу дня на рынке наметилась некоторая ценовая коррекция, однако бумаги смогли частично сохранить накопленную прибыль. В результате снижение доходностеи? вдоль кривои? составило 3-5 бп. Наилучшая динамика наблюдалась в длинных выпусках 26221 и 26224. Короткие серии отставали, зарывшись примерно на прежних уровнях.
Оба аукциона Минфина сегодня прошли с хорошим спросом, что позволило разместить бумаги в полном объеме без премии к вторичному рынку. Длинная серия 26224 была продана с трои?ным переспросом при средневзвешеннои? доходности 7,12%. Позже выпуск 25083 также был встречен с большим интересом (bid to cover 2,9х), средневзвешенная доходность составила 6,55% годовых. К концу дня на вторичном рынке обе серии опустились в доходности еще ниже. Исходя из предельного запланированного объема размещения в 1К18г., Минфину осталось продать ОФЗ на 17 млрд руб. в следующую среду.
Активность участников в среду оказалась весьма высокои?, о чем свидетельствуют возросшие объемы торгов на ММВБ. Дневнои? оборот достиг 57 млрд руб., что стало наибольшим значением за последние две недели. На сделки с «классическими» ОФЗ из этои? суммы пришлось чуть более половины. Вместе с тем мы отмечаем резкии? всплеск интереса к индексируемому на инфляцию ОФЗ-52001, объем торгов с которым сегодня составил почти 20 млрд руб. Бумага поднялась в цене на 0,2 пп от номинала, вмененная инфляция снизилась до 3,84% (-2бп). По всеи? видимости, это связано с готовящимся новым линкером 52002, о котором было объявлено накануне.
Рынок завтра. Завтра основные события на локальном долговом рынке будут проходить в сегменте первичных размещении?. Книгу заявок на рублевые облигации откроет розничная сеть Х5. Эмитент предложит 15-летние бумаги на сумму 10 млрд руб. Индикативныи? диапазон доходности к оферте через 2 года составляет 7,12-7,28% годовых. Также Роснефть проведет вторичное размещение 5-летних бондов серии? 07 и 08 суммарным объемом 30 млрд руб.
Валюта и Денежныи? рынок
На внутреннем межбанковском рынке ЦБ кратковременно «ослабил хватку», несколько сократив объем абсорбирования ликвидности через депозитные операции «тонкои? настрои?ки». Так, на новом двухдневном аукционе Банк России установил лимит на 640 млрд руб. при том, что в систему должны были вернуться 920 млрд руб., размещенных в прошлую пятницу. Однако в преддверии крупных налоговых платежеи? банки и сами не жаждали расставаться с ликвидностью и разместили на депозитах у регулятора лишь 582,7 млрд руб. Данные средства вернутся в систему в пятницу, а уже на следующеи? неделе банкам предстоят рекордные с начала года выплаты в бюджет, поэтому регулятор может взять паузу в проведении операции? «тонкои? настрои?ки».
На валютном рынке рубль в течение дня укреплялся как вслед за общим снижением доллара (к вечеру в плюсе к «американцу» находилось подавляющее большинство валют развивающихся рынков), так и дальнеи?шим ростом нефтяных котировок, усилившимся после данных о сокращении запасов сырои? нефти в США.
Вечером все внимание рынков будет приковано к заседанию ФРС. В случае, если в риторике американского регулятора или его нового главы участники рынка все-таки увидят намеки на возможность ускорения темпов нормализации денежно-кредитнои? политики, покупки американскои? валюты возобновятся с новои? силои?. Однако пока такая вероятность, на наш взгляд, гораздо ниже тои?, при которои? заседание ФРС прои?дет без особых сюрпризов и будет сопровождаться осторожнои? риторикои? регулятора и его нового главы, что вряд ли приведет к ярко выраженнои? динамике доллара.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. В среду индекс МосБиржи прибавлял в пределах 1%. На наш рынок благоприятно влиял рост нефтяных котировок (на данных о падении запасов в США, а также ожиданиях возрастания давления на Иран со стороны США), а также ожидания инвесторов на улучшение диалога с западными странами после телефонного разговора президентов США и России.
В лидерах роста сегодня обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка, а также ММК и Мечел. В лидерах падения акции ФосАгро из-за слабои? отчетности, а также акции Полюса и Магнита.
Западные рынки, торговавшиеся разнонаправленно, не оказали сегодня значимого влияния на наш. Европеи?ские индексы снижались в пределах 1% в первую очередь на ожиданиях повышения ставки ФРС США, в то время как американские индексы в большинстве своем показывали умеренныи? рост.
Рынок завтра. Банк Санкт-Петербург и М.Видео представят финансовые результаты за 2017 г. по МСФО. В США отчет EIA об изменении запасов природного газа. В Германии выи?дет Индекс делового климата IFO за март.
Облигации
Рынок сегодня. В среду ценовои? рост на внутреннем рынке облигации? продолжился, благодаря поддержке со стороны рубля и сильных результатов первичных аукционов ОФЗ. Рублевые гособлигации продолжили дорожать с момента открытия, показав один из лучших результатов среди локальных долгов EM. Уже к концу дня на рынке наметилась некоторая ценовая коррекция, однако бумаги смогли частично сохранить накопленную прибыль. В результате снижение доходностеи? вдоль кривои? составило 3-5 бп. Наилучшая динамика наблюдалась в длинных выпусках 26221 и 26224. Короткие серии отставали, зарывшись примерно на прежних уровнях.
Оба аукциона Минфина сегодня прошли с хорошим спросом, что позволило разместить бумаги в полном объеме без премии к вторичному рынку. Длинная серия 26224 была продана с трои?ным переспросом при средневзвешеннои? доходности 7,12%. Позже выпуск 25083 также был встречен с большим интересом (bid to cover 2,9х), средневзвешенная доходность составила 6,55% годовых. К концу дня на вторичном рынке обе серии опустились в доходности еще ниже. Исходя из предельного запланированного объема размещения в 1К18г., Минфину осталось продать ОФЗ на 17 млрд руб. в следующую среду.
Активность участников в среду оказалась весьма высокои?, о чем свидетельствуют возросшие объемы торгов на ММВБ. Дневнои? оборот достиг 57 млрд руб., что стало наибольшим значением за последние две недели. На сделки с «классическими» ОФЗ из этои? суммы пришлось чуть более половины. Вместе с тем мы отмечаем резкии? всплеск интереса к индексируемому на инфляцию ОФЗ-52001, объем торгов с которым сегодня составил почти 20 млрд руб. Бумага поднялась в цене на 0,2 пп от номинала, вмененная инфляция снизилась до 3,84% (-2бп). По всеи? видимости, это связано с готовящимся новым линкером 52002, о котором было объявлено накануне.
Рынок завтра. Завтра основные события на локальном долговом рынке будут проходить в сегменте первичных размещении?. Книгу заявок на рублевые облигации откроет розничная сеть Х5. Эмитент предложит 15-летние бумаги на сумму 10 млрд руб. Индикативныи? диапазон доходности к оферте через 2 года составляет 7,12-7,28% годовых. Также Роснефть проведет вторичное размещение 5-летних бондов серии? 07 и 08 суммарным объемом 30 млрд руб.
Валюта и Денежныи? рынок
На внутреннем межбанковском рынке ЦБ кратковременно «ослабил хватку», несколько сократив объем абсорбирования ликвидности через депозитные операции «тонкои? настрои?ки». Так, на новом двухдневном аукционе Банк России установил лимит на 640 млрд руб. при том, что в систему должны были вернуться 920 млрд руб., размещенных в прошлую пятницу. Однако в преддверии крупных налоговых платежеи? банки и сами не жаждали расставаться с ликвидностью и разместили на депозитах у регулятора лишь 582,7 млрд руб. Данные средства вернутся в систему в пятницу, а уже на следующеи? неделе банкам предстоят рекордные с начала года выплаты в бюджет, поэтому регулятор может взять паузу в проведении операции? «тонкои? настрои?ки».
На валютном рынке рубль в течение дня укреплялся как вслед за общим снижением доллара (к вечеру в плюсе к «американцу» находилось подавляющее большинство валют развивающихся рынков), так и дальнеи?шим ростом нефтяных котировок, усилившимся после данных о сокращении запасов сырои? нефти в США.
Вечером все внимание рынков будет приковано к заседанию ФРС. В случае, если в риторике американского регулятора или его нового главы участники рынка все-таки увидят намеки на возможность ускорения темпов нормализации денежно-кредитнои? политики, покупки американскои? валюты возобновятся с новои? силои?. Однако пока такая вероятность, на наш взгляд, гораздо ниже тои?, при которои? заседание ФРС прои?дет без особых сюрпризов и будет сопровождаться осторожнои? риторикои? регулятора и его нового главы, что вряд ли приведет к ярко выраженнои? динамике доллара.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter