USD/RUB TOM 57.10 (-0.33%) 16:04 мск
EUR/RUB TOM 70.78 (+0.06%) 13:04 мск
Бивалютная корзина 63.265 (-0.13%) 13:04 мск
Рубль остается заложником напряженных отношений РФ с Западом (в понедельник Д.Трамп может объявить о высылке российских дипломатов из США, отдельные страны ЕС рассматривают возможность отзыва своих послов из Москвы), что препятствует какому-либо существенному снижению USDRUB, несмотря на пик налоговых выплат в РФ (26.03 НДС, НДПИ и 28.03 налог на прибыль), а также Brent дороже 70$ за баррель.
На фоне этого ниже 56.50-56.70 пока пару USDRUB сложно представить, а данные ценовые уровни могут быть привлекательны для формирования новых позиций на покупку.
Благоприятную ценовую конъюнктуру на рынке нефти, вероятно, проще отыгрывать на рынке акций РФ, где по мере снижения геополитических рисков мы вполне можем увидеть рост индекса МосБиржи в направлении к 2500 пунктам. Вообще, показательно, что котировки Brent на максимумах года и выше 70$, а пара USDRUB даже не смогла приблизиться к минимумам года в район 55.50. Скорее бюджетное правило в действии, чем результат влияния санкций или геополитики.
Индекс МосБиржи (Daily)
Напомню, что товарный рынок последние дни активно отыгрывал вербальные интервенции С.Аравии относительно ОПЕК+ и 2019 г, а также назначение на пост советника по национальной безопасности в администрации Д.Трампа еще одного противника Ирана Д.Болтона и сопутствующий этому рост вероятности выхода США из иранского ядерного соглашения и последующего снижения поставок нефти Тегераном. Данный фактор, на мой взгляд, как минимум на ? уже в цене. Вопрос устойчивости текущих ценовых уровней Brent заставляет меня усомниться в существенном потенциале укрепления рубля.
Если говорить про фактор торговых войн, который негативно влиял на аппетит к риску (фондовые индексы США потеряли за прошлую неделю порядка 6%) и отношение инвесторов к развивающимся валютам, то краткосрочно он себя, вероятно, исчерпал, на что указывает в том числе рост фьючерса на S&P500 к 16:00 мск на 1.32% до 2632.5 пунктов. У КНР и США есть порядка 30-50 дней, чтобы попытаться смягчить пошлины и тарифы, анонсированные ранее каждой из стран, а также в целом найти компромисс, либо по крайне мере вербально смягчить для рынков эффект от торговых трений. Если инвесторы поверят в данного рода «оттепель», то S&P500 может попытаться восстановиться до 2700-2750 пунктов в апреле. Впрочем, маловероятно, чтобы данное улучшение ситуации с аппетитом к риску оказало какую-либо значительную поддержку рублю в ближайшие несколько недель.
Ожидания на ближайшие дни – диапазон 56.50-58 в USDRUB. Ближе к концу недели активность торгов на мировых биржах может снизиться (30.04 – Страстная пятница, 02.04 – Пасхальный понедельник).
Потенциал укрепления рубля в паре USDRUB в 1п2018 г может быть ограничен поддержкой 55.50/56, потенциал ослабления сопротивлением 61.
Технический анализ
Торговый диапазон 55.50-58.50 последних трех месяцев в USDRUB претендует на разворотную фигуру ТА «двойное дно», реализация которой может означать ослабление рубля в район 60-61/USD во 2кв18.
Уровни сопротивления – 58.50, 59 59.30/40, 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57, 56.50, 56, 55.60, 55, 54.
USDRUB (Daily).
Позиции (март-апрель)
Позиция на покупку USDRUB с целью 58.50 и далее 60-61 в рамках 1п2018 г.
Учитывая отрицательные свопы по позициям на покупку в USDRUB, а также ограниченный потенциал ослабления рубля, эффективной может быть продажа покрытого апрельского (19.04) опциона колл со страйками 59000-59500.
Календарь
23.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз -25 б.п.)
22-23.03 – ЕС может рассмотреть новые санкции против РФ из-за отравления С.Скрипаля
23.03 – Д.Трамп к пятнице может утвердить пошлины на импортируемые в США товары из КНР.
26.03 – пик налоговых выплат в РФ (НДС, НДПИ)
Минфин США до конца марта представит свежую порцию антироссийских санкций.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 70.78 (+0.06%) 13:04 мск
Бивалютная корзина 63.265 (-0.13%) 13:04 мск
Рубль остается заложником напряженных отношений РФ с Западом (в понедельник Д.Трамп может объявить о высылке российских дипломатов из США, отдельные страны ЕС рассматривают возможность отзыва своих послов из Москвы), что препятствует какому-либо существенному снижению USDRUB, несмотря на пик налоговых выплат в РФ (26.03 НДС, НДПИ и 28.03 налог на прибыль), а также Brent дороже 70$ за баррель.
На фоне этого ниже 56.50-56.70 пока пару USDRUB сложно представить, а данные ценовые уровни могут быть привлекательны для формирования новых позиций на покупку.
Благоприятную ценовую конъюнктуру на рынке нефти, вероятно, проще отыгрывать на рынке акций РФ, где по мере снижения геополитических рисков мы вполне можем увидеть рост индекса МосБиржи в направлении к 2500 пунктам. Вообще, показательно, что котировки Brent на максимумах года и выше 70$, а пара USDRUB даже не смогла приблизиться к минимумам года в район 55.50. Скорее бюджетное правило в действии, чем результат влияния санкций или геополитики.
Индекс МосБиржи (Daily)
Напомню, что товарный рынок последние дни активно отыгрывал вербальные интервенции С.Аравии относительно ОПЕК+ и 2019 г, а также назначение на пост советника по национальной безопасности в администрации Д.Трампа еще одного противника Ирана Д.Болтона и сопутствующий этому рост вероятности выхода США из иранского ядерного соглашения и последующего снижения поставок нефти Тегераном. Данный фактор, на мой взгляд, как минимум на ? уже в цене. Вопрос устойчивости текущих ценовых уровней Brent заставляет меня усомниться в существенном потенциале укрепления рубля.
Если говорить про фактор торговых войн, который негативно влиял на аппетит к риску (фондовые индексы США потеряли за прошлую неделю порядка 6%) и отношение инвесторов к развивающимся валютам, то краткосрочно он себя, вероятно, исчерпал, на что указывает в том числе рост фьючерса на S&P500 к 16:00 мск на 1.32% до 2632.5 пунктов. У КНР и США есть порядка 30-50 дней, чтобы попытаться смягчить пошлины и тарифы, анонсированные ранее каждой из стран, а также в целом найти компромисс, либо по крайне мере вербально смягчить для рынков эффект от торговых трений. Если инвесторы поверят в данного рода «оттепель», то S&P500 может попытаться восстановиться до 2700-2750 пунктов в апреле. Впрочем, маловероятно, чтобы данное улучшение ситуации с аппетитом к риску оказало какую-либо значительную поддержку рублю в ближайшие несколько недель.
Ожидания на ближайшие дни – диапазон 56.50-58 в USDRUB. Ближе к концу недели активность торгов на мировых биржах может снизиться (30.04 – Страстная пятница, 02.04 – Пасхальный понедельник).
Потенциал укрепления рубля в паре USDRUB в 1п2018 г может быть ограничен поддержкой 55.50/56, потенциал ослабления сопротивлением 61.
Технический анализ
Торговый диапазон 55.50-58.50 последних трех месяцев в USDRUB претендует на разворотную фигуру ТА «двойное дно», реализация которой может означать ослабление рубля в район 60-61/USD во 2кв18.
Уровни сопротивления – 58.50, 59 59.30/40, 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57, 56.50, 56, 55.60, 55, 54.
USDRUB (Daily).
Позиции (март-апрель)
Позиция на покупку USDRUB с целью 58.50 и далее 60-61 в рамках 1п2018 г.
Учитывая отрицательные свопы по позициям на покупку в USDRUB, а также ограниченный потенциал ослабления рубля, эффективной может быть продажа покрытого апрельского (19.04) опциона колл со страйками 59000-59500.
Календарь
23.03 – заседание ЦБ РФ (прогноз -25 б.п.)
22-23.03 – ЕС может рассмотреть новые санкции против РФ из-за отравления С.Скрипаля
23.03 – Д.Трамп к пятнице может утвердить пошлины на импортируемые в США товары из КНР.
26.03 – пик налоговых выплат в РФ (НДС, НДПИ)
Минфин США до конца марта представит свежую порцию антироссийских санкций.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter