USD/RUB TOM 57.59 (-0.23%) 16:10 мск
EUR/RUB TOM 71.02 (0.00%) 16:10 мск
Бивалютная корзина 63.63 (-0.23%) 16:10 мск
Факторы
• (..) Фактор длительных выходных, отсутствие торгов на биржах Европы, Азии, Северной Америки (30.03 Страстная пятница, 02.04 Пасхальный понедельник).
• (-) Снижение цен на нефть. Brent 68.42$ (-0.49%).
• (-) Непрекращающийся дипломатический кризис (РФ-Запад).
• (+) Положительные для развивающихся валют данные по инфляции в США в четверг (PCE Index).
Главный итог текущей недели и марта – это не непрекращающийся дипломатический кризис, а ухудшение настроений или даже позиционирования в рубле. Мы полностью проигнорировали мартовский налоговый период в РФ, несмотря на рекордные выплаты налога на прибыль за 2017 г, не заметили дружественного рынкам мартовского заседания ФРС, а также взлета Brent к 70$. Вместе с этим аналитики, по всей видимости, задумываясь о перспективах 2кв18, практически все начали высказываться в негативном для рубля ключе. Райффайзенбанк написал про риски ослабления рубля в район примерно 60 в USDRUB, Nordea и другие дома держат в поле зрения 58, кто-то уже сейчас пишет про июньское заседание ФРС как риск и конвертацию дивидендов, многие с точки зрения технического анализа еще после прохождения 57 ставят на 58.50-59. Добавлю, что по итогам марта рубль потерял около 2.5% - худший месяц с июня 2017 г.
Данные по инфляции в США в четверг вышли для развивающихся валют в умеренно положительном ключе, не указав на какое-либо заметное ускорение инфляции за океаном. Индекс расходов на личное потребление (PCE Index) в феврале 0.2% м/м и 1.8% г/г (прогноз 0.2% м/м и 1.7% г/г, предыдущее значение 0.4% м/м и 1.7% г/г). Базовый индекс (Core PCE) 0.2% м/м (прогноз 0.2% м/м, предыдущее значение 0.3% м/м). Накануне длительных выходных на Западе такая статистика может разрядить обстановку. Следующие важные данные – отчет по рынку труда США в следующую пятницу (6.04).
Если говорить про публикацию в the Guardian готовность Т.Мэй рассмотреть такую меру, как запрет на обслуживание евробондов РФ в крупнейших клиринговых палатах Европы, то без иронии все это сложно воспринимать. У Euroclear штаб-квартира в Брюсселе, у Clearstream в Люксембурге, за окном «Brexit», что во всей этой ситуации может сделать Т.Мэй – большой вопрос. Похоже, что текущий дипломатический кризис действительно достиг дна.. Пока вероятность того, что текущий кризис из политической области уйдет в финансово-экономическую, довольно-таки низка.
Ожидания на ближайшие дни – диапазон 56.50-58 в USDRUB. Ближе к концу недели активность торгов на мировых биржах может ощутимо снизиться (30.04 – Страстная пятница, 02.04 – Пасхальный понедельник).
Потенциал укрепления рубля в паре USDRUB в 1п2018 г может быть ограничен поддержкой 55.50/56, потенциал ослабления сопротивлением 61.
Технический анализ
Торговый диапазон 55.50-58.50 последних трех месяцев в USDRUB претендует на разворотную фигуру ТА «двойное дно», реализация которой может означать ослабление рубля в район 60-61/USD во 2кв18.
Уровни сопротивления – 58.50, 59 59.30/40, 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57, 56.50, 56, 55.60, 55, 54.
USDRUB (Daily).
Позиции (март-апрель)
Позиция на покупку USDRUB с целью 58.50 и далее 60-61 в рамках 1п2018 г.
Учитывая отрицательные свопы по позициям на покупку в USDRUB, а также ограниченный потенциал ослабления рубля, эффективной может быть продажа покрытого апрельского (19.04) опциона колл со страйками 59000-59500.
Календарь
29.03 - данные Baker Hughes по нефтяным буровым, статистика по инфляции (PCE Index) в США.
30.03 – отчет CFTC по позициям хедж-фондов в рубле,
Минфин США до конца марта представит свежую порцию антироссийских санкций.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 71.02 (0.00%) 16:10 мск
Бивалютная корзина 63.63 (-0.23%) 16:10 мск
Факторы
• (..) Фактор длительных выходных, отсутствие торгов на биржах Европы, Азии, Северной Америки (30.03 Страстная пятница, 02.04 Пасхальный понедельник).
• (-) Снижение цен на нефть. Brent 68.42$ (-0.49%).
• (-) Непрекращающийся дипломатический кризис (РФ-Запад).
• (+) Положительные для развивающихся валют данные по инфляции в США в четверг (PCE Index).
Главный итог текущей недели и марта – это не непрекращающийся дипломатический кризис, а ухудшение настроений или даже позиционирования в рубле. Мы полностью проигнорировали мартовский налоговый период в РФ, несмотря на рекордные выплаты налога на прибыль за 2017 г, не заметили дружественного рынкам мартовского заседания ФРС, а также взлета Brent к 70$. Вместе с этим аналитики, по всей видимости, задумываясь о перспективах 2кв18, практически все начали высказываться в негативном для рубля ключе. Райффайзенбанк написал про риски ослабления рубля в район примерно 60 в USDRUB, Nordea и другие дома держат в поле зрения 58, кто-то уже сейчас пишет про июньское заседание ФРС как риск и конвертацию дивидендов, многие с точки зрения технического анализа еще после прохождения 57 ставят на 58.50-59. Добавлю, что по итогам марта рубль потерял около 2.5% - худший месяц с июня 2017 г.
Данные по инфляции в США в четверг вышли для развивающихся валют в умеренно положительном ключе, не указав на какое-либо заметное ускорение инфляции за океаном. Индекс расходов на личное потребление (PCE Index) в феврале 0.2% м/м и 1.8% г/г (прогноз 0.2% м/м и 1.7% г/г, предыдущее значение 0.4% м/м и 1.7% г/г). Базовый индекс (Core PCE) 0.2% м/м (прогноз 0.2% м/м, предыдущее значение 0.3% м/м). Накануне длительных выходных на Западе такая статистика может разрядить обстановку. Следующие важные данные – отчет по рынку труда США в следующую пятницу (6.04).
Если говорить про публикацию в the Guardian готовность Т.Мэй рассмотреть такую меру, как запрет на обслуживание евробондов РФ в крупнейших клиринговых палатах Европы, то без иронии все это сложно воспринимать. У Euroclear штаб-квартира в Брюсселе, у Clearstream в Люксембурге, за окном «Brexit», что во всей этой ситуации может сделать Т.Мэй – большой вопрос. Похоже, что текущий дипломатический кризис действительно достиг дна.. Пока вероятность того, что текущий кризис из политической области уйдет в финансово-экономическую, довольно-таки низка.
Ожидания на ближайшие дни – диапазон 56.50-58 в USDRUB. Ближе к концу недели активность торгов на мировых биржах может ощутимо снизиться (30.04 – Страстная пятница, 02.04 – Пасхальный понедельник).
Потенциал укрепления рубля в паре USDRUB в 1п2018 г может быть ограничен поддержкой 55.50/56, потенциал ослабления сопротивлением 61.
Технический анализ
Торговый диапазон 55.50-58.50 последних трех месяцев в USDRUB претендует на разворотную фигуру ТА «двойное дно», реализация которой может означать ослабление рубля в район 60-61/USD во 2кв18.
Уровни сопротивления – 58.50, 59 59.30/40, 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57, 56.50, 56, 55.60, 55, 54.
USDRUB (Daily).
Позиции (март-апрель)
Позиция на покупку USDRUB с целью 58.50 и далее 60-61 в рамках 1п2018 г.
Учитывая отрицательные свопы по позициям на покупку в USDRUB, а также ограниченный потенциал ослабления рубля, эффективной может быть продажа покрытого апрельского (19.04) опциона колл со страйками 59000-59500.
Календарь
29.03 - данные Baker Hughes по нефтяным буровым, статистика по инфляции (PCE Index) в США.
30.03 – отчет CFTC по позициям хедж-фондов в рубле,
Минфин США до конца марта представит свежую порцию антироссийских санкций.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter