USD/RUB TOM 57.80 (+0.42%) 14:07 мск
EUR/RUB TOM 71.02 (+0.52%) 14:07 мск
Бивалютная корзина 63.75 (+0.49%) 14:07 мск
Факторы
• (-) Завершение налогового периода в РФ и снижение спроса на рублевую ликвидность.
• (-) Эскалация торговых трений между США и КНР. Вашингтон ночью, как и ожидалось к 6.04, озвучил список товаров (1300 наименований) из КНР, на которые будут распространятся 25-процентные пошлины. Пекин отреагировал зеркально в среду, представив список из 106 наименований товаров США, также подпадающих под 25-процентную пошлину.
• (-) Снижение цен на нефть. Brent 66.98$ (-1.67%).
• (-) Минфин РФ потратит на покупку валюты в апреле 240 млрд руб. Рубль может быть уязвим из-за сезонного фактора и данных валютных интервенций к негативу извне.
Новостной фон текущей недели подкрепляет ожидания возможного ослабления рубля в апреле до 58.50 и выше в USDRUB.
Ослабление рубля в среду можно объяснить дальнейшим ухудшением ситуации с аппетитом к риску на фоне эскалации торговых трений между США и КНР. (DJIA f -2.36%, S&P f -1.88%, Nasdaq f -2.24% на 13:45 мск). Минувшей ночью Вашингтон (что ожидалось к 6.04) озвучил список из 1300 китайских товаров, на которые будут распространятся 25-процентные пошлины. Напомню, что у компаний США есть теперь порядка 30 дней, чтобы оспорить их и представить свои предложения. Рынок смутила скорее ответная реакция Пекина, который объявил о принятии зеркальных мер и вводе 25-процентной пошлины на 106 наименований товаров из США (включая соевые бобы, транспортные средства, химическую продукцию) общим объемом 50$ млрд, тогда как до этого речь шла лишь о 3$ млрд в рамках ранее озвученных Китаем тарифов, затрагивающих фрукты и свинину из США. Попытаются ли США повысить ставки и объявить о новых пошлинах, либо стороны в рамках переговоров попытаются сделать шаг друг другу на встречу – ключевой вопрос для рынков в ближайшие дни.
С точки зрения аппетита к риску фондовые индексы США могут легко меняться на 1%-2% в каждую сторону, однако окончательные выводы будет целесообразно делать после публикации в пятницу в США данных по рынку труда (Nonfarm payrolls). Исходя из уровней режим «risk off» предполагает S&P500 ниже 2600 и 200-дневной средней; соответственно, восстановление выше данного сопротивления будет означать стабилизацию ситуации с аппетитом к риску.
S&P500 (Daily)
В среду Минфин РФ сообщил о том, что потратит в апреле 240 млрд рублей на покупку валюту, что предполагает валютные интервенции объемом порядка 197.5$ млн ежедневно. Ряд аналитиков полагает, что при объемах от 200$ млн и более рубль становится уязвим к негативу извне (ухудшение аппетита к риску и т.д.). Остается также добавить, что рубль во 2кв18 также уязвим и к сезонному фактору (рост импорта и т.д.), что отчасти и порождает спекуляции о росте USDRUB к 58.50-60 в ближайшие несколько месяцев.
Одна из обсуждаемых в середине недели рыночных идей сводится к тому, что стабильный доллар на FX, а также рост волатильности на рынке акций США на фоне темы торговых войн, в конечном счете может привести к дальнейшему снижению цен на нефть. Если к середине мая США не озвучат новые санкции против Ирана, способные ограничить поставки нефти из страны, то ряд инвесторов может вновь начать говорить о возможном снижении Brent к 60$ на фоне увеличения добычи нефти в США.
Потенциал укрепления рубля в паре USDRUB в 1п2018 г может быть ограничен поддержкой 55.50/56, потенциал ослабления сопротивлением 61.
Технический анализ
Торговый диапазон 55.50-58.50 последних трех месяцев в USDRUB претендует на разворотную фигуру ТА «двойное дно», реализация которой может означать ослабление рубля в район 60-61/USD во 2кв18 г.
Краткосрочно рост USDRUB выше 57.50 (выход из диапазона 57-57.5), а также закрепление выше 200-дневной средней в районе 58 может быть сигналом к новой волне ослабления рубля в рамках 2кв18 г.
Уровни сопротивления – 58.50, 59 59.30/40, 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57, 56.50, 56, 55.60, 55, 54.
USDRUB (Daily).
Позиции (апрель)
Позиция на покупку USDRUB с целью 58.50 и далее 60-61 в рамках 1п2018 г.
Учитывая отрицательные свопы по позициям на покупку в USDRUB, а также ограниченный потенциал ослабления рубля, эффективной может быть продажа покрытого апрельского (19.04) опциона колл со страйками 59000-59500.
Календарь
4.04 – Минфин РФ озвучит объемы покупки валюты в апреле
6.04 – отчет по рынку труда США, данные Baker Hughes по нефтяным буровым, отчет CFTC по позициям хедж-фондов в рубле, ИПЦ РФ март (прогноз 2.4%, пред 2.2%)
Минфин США до конца марта представит свежую порцию антироссийских санкций.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 71.02 (+0.52%) 14:07 мск
Бивалютная корзина 63.75 (+0.49%) 14:07 мск
Факторы
• (-) Завершение налогового периода в РФ и снижение спроса на рублевую ликвидность.
• (-) Эскалация торговых трений между США и КНР. Вашингтон ночью, как и ожидалось к 6.04, озвучил список товаров (1300 наименований) из КНР, на которые будут распространятся 25-процентные пошлины. Пекин отреагировал зеркально в среду, представив список из 106 наименований товаров США, также подпадающих под 25-процентную пошлину.
• (-) Снижение цен на нефть. Brent 66.98$ (-1.67%).
• (-) Минфин РФ потратит на покупку валюты в апреле 240 млрд руб. Рубль может быть уязвим из-за сезонного фактора и данных валютных интервенций к негативу извне.
Новостной фон текущей недели подкрепляет ожидания возможного ослабления рубля в апреле до 58.50 и выше в USDRUB.
Ослабление рубля в среду можно объяснить дальнейшим ухудшением ситуации с аппетитом к риску на фоне эскалации торговых трений между США и КНР. (DJIA f -2.36%, S&P f -1.88%, Nasdaq f -2.24% на 13:45 мск). Минувшей ночью Вашингтон (что ожидалось к 6.04) озвучил список из 1300 китайских товаров, на которые будут распространятся 25-процентные пошлины. Напомню, что у компаний США есть теперь порядка 30 дней, чтобы оспорить их и представить свои предложения. Рынок смутила скорее ответная реакция Пекина, который объявил о принятии зеркальных мер и вводе 25-процентной пошлины на 106 наименований товаров из США (включая соевые бобы, транспортные средства, химическую продукцию) общим объемом 50$ млрд, тогда как до этого речь шла лишь о 3$ млрд в рамках ранее озвученных Китаем тарифов, затрагивающих фрукты и свинину из США. Попытаются ли США повысить ставки и объявить о новых пошлинах, либо стороны в рамках переговоров попытаются сделать шаг друг другу на встречу – ключевой вопрос для рынков в ближайшие дни.
С точки зрения аппетита к риску фондовые индексы США могут легко меняться на 1%-2% в каждую сторону, однако окончательные выводы будет целесообразно делать после публикации в пятницу в США данных по рынку труда (Nonfarm payrolls). Исходя из уровней режим «risk off» предполагает S&P500 ниже 2600 и 200-дневной средней; соответственно, восстановление выше данного сопротивления будет означать стабилизацию ситуации с аппетитом к риску.
S&P500 (Daily)
В среду Минфин РФ сообщил о том, что потратит в апреле 240 млрд рублей на покупку валюту, что предполагает валютные интервенции объемом порядка 197.5$ млн ежедневно. Ряд аналитиков полагает, что при объемах от 200$ млн и более рубль становится уязвим к негативу извне (ухудшение аппетита к риску и т.д.). Остается также добавить, что рубль во 2кв18 также уязвим и к сезонному фактору (рост импорта и т.д.), что отчасти и порождает спекуляции о росте USDRUB к 58.50-60 в ближайшие несколько месяцев.
Одна из обсуждаемых в середине недели рыночных идей сводится к тому, что стабильный доллар на FX, а также рост волатильности на рынке акций США на фоне темы торговых войн, в конечном счете может привести к дальнейшему снижению цен на нефть. Если к середине мая США не озвучат новые санкции против Ирана, способные ограничить поставки нефти из страны, то ряд инвесторов может вновь начать говорить о возможном снижении Brent к 60$ на фоне увеличения добычи нефти в США.
Потенциал укрепления рубля в паре USDRUB в 1п2018 г может быть ограничен поддержкой 55.50/56, потенциал ослабления сопротивлением 61.
Технический анализ
Торговый диапазон 55.50-58.50 последних трех месяцев в USDRUB претендует на разворотную фигуру ТА «двойное дно», реализация которой может означать ослабление рубля в район 60-61/USD во 2кв18 г.
Краткосрочно рост USDRUB выше 57.50 (выход из диапазона 57-57.5), а также закрепление выше 200-дневной средней в районе 58 может быть сигналом к новой волне ослабления рубля в рамках 2кв18 г.
Уровни сопротивления – 58.50, 59 59.30/40, 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 57, 56.50, 56, 55.60, 55, 54.
USDRUB (Daily).
Позиции (апрель)
Позиция на покупку USDRUB с целью 58.50 и далее 60-61 в рамках 1п2018 г.
Учитывая отрицательные свопы по позициям на покупку в USDRUB, а также ограниченный потенциал ослабления рубля, эффективной может быть продажа покрытого апрельского (19.04) опциона колл со страйками 59000-59500.
Календарь
4.04 – Минфин РФ озвучит объемы покупки валюты в апреле
6.04 – отчет по рынку труда США, данные Baker Hughes по нефтяным буровым, отчет CFTC по позициям хедж-фондов в рубле, ИПЦ РФ март (прогноз 2.4%, пред 2.2%)
Минфин США до конца марта представит свежую порцию антироссийских санкций.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter