11 апреля 2018 Открытие Кочетков Андрей
По итогам торгов 10 апреля индекс МосБиржи вырос на 3,96% до 2173,76 п., а РТС снизился на 0,38% до 1090,79 п. Во вторник российские участники торгов активно корректировали провал понедельника, скупая сильно подешевевшие бумаги. Этому также способствовало и ослабление рубля. Поэтому впереди всего рынка оказались экспортёры, для которых слабый рубль означает улучшение финансовых показателей: «Газпром» (+5,03%), «ЛУКОЙЛ» (+7,73%), ГМК «Норникель» (+6,98%), «Роснефть» (+3,17%), «Северсталь» (+7,54%), «НОВАТЭК» (+5,15%), «НЛМК» (+5,96%). Даже бумаги «РУСАЛа» и «Полюса» прибавили 1,06% и 2,5% соответственно. Государство обещало поддержку попавшим в затруднительное положение компаниям. Кстати, «Газпром» ещё накануне получил позитив в виде заявления канцлера ФРГ А. Меркель о приверженности реализации проекта «Северный поток-2». Бумаги Сбербанка (+0,85%) падали до отметки 197,0 рублей на опасениях, что в Конгрессе США рассматривают возможные новые ограничения против РФ, которые предусматривают запрет для американских граждан и организаций на операции с государственными облигациями РФ и бондами российских банков. Впрочем, если вспоминать зимние заявления, то против этой идеи выступает американский Минфин, поскольку подобный шаг может нанести ущерб уже американским банкам. Аутсайдером дня были бумаги «Мегафона», которые подешевели на 4,57%. В структуре акционеров также присутствуют лица, занесённые в американские списки, да и все ещё помнят, что компания намерена отказаться от дивидендов за 2018 год. Бумаги «М.Видео» (-2,65%) оказались под давлением на опасениях спада покупательской активности из-за ослабления рубля. Бумаги «НМТП» (-0,92%) оказались под давлением на новостях о новых претензиях ФАС в связи с неконкурентными тарифами за портовое обслуживание. В целом рынок совершил весьма впечатляющий «возврат», хотя и не смог полностью восстановить свои потери. Однако обращают на себя внимание такие бумаги, как «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «НОВАТЭК», которые не только восстановили потери понедельника, но даже преуспели в росте в связи с надеждами, что европейские страны могут оказать давление на США, дабы исключить их из кандидатов на попадание в будущие списки.
Рубль на торгах во вторник вновь существенно ослаб. Пара USD/RUB достигала отметки 63,95, а EUR/RUB доходила до уровня 78,77. И всё это на фоне роста котировок нефти. К вечеру стоимость барреля достигла 4465 рублей. Стоит также напомнить, что сальдо торгового баланса и счёта текущих операций остаётся положительным. Иными словами, макроэкономические показатели рубля говорят о его мощной недооценённости. Однако Минфин, словно специально, опечалил рынок тем, что заявил о сохранении плана валютных покупок, поскольку в ведомстве не считают текущий курс каким-то катастрофичным. В ЦБ РФ также не собираются применять более сильные инструменты для контроля над рыночной ситуацией. И совсем уж удручающим прозвучали новости о том, что Минфин отменил аукционы ОФЗ, запланированные на 11 апреля в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой. На наш взгляд, достаточно было снизить объёмы аукционов, поскольку это позволило бы оценить реальную рыночную обстановку. В ведомстве решили иначе, поэтому курс рубля не смог продолжить вечерний откат. К вечеру вторника доллар укреплялся на 3,89% до 63,022, а европейская валюта росла на 4,22% до 77,85.
Американские инвесторы продолжили отыгрывать смягчение риторики торговой войны между КНР и США. Президент КНР Си Цзиньпин обещал либерализацию доступа к рынку финансовых услуг Китая, а также смягчение ограничения на владение предприятиями в промышленности. Кроме того, он также обещал снижение импортных пошлин на автомобили и более высокую защиту интеллектуальной собственности. Статистика дня показала, что жёсткость ФРС имеет под собой реальные основания. Рост индексов PPI и Core PPI за март составил 0,3%. Кроме того, общий индекс цен производителей повысился в марте на 3,0% при ожиданиях 2,9%, а Core PPI поднялся на 2,7% при ожиданиях роста на 2,6%. Из конкретных бумаг можно отметить акции Facebook (+4,5%), которые подорожали на фоне общения главы компании Марка Цукерберга с конгрессменами. Бумаги телекоммуникационной Sprint подскочили на 17,12% на слухах в прессе о возобновлении переговоров по слиянию с T-Mobile U.S. (+5,67%). Существенно подорожали бумаги нефтяных компаний, которые реагировали как на рост котировок нефти, так и на перспективу существенных геополитических рисков: Exxon Mobil (+2,94%), Chevron Corp. (+2,47%). По итогам дня DJIA подрос на 1,79% до 24408,00 п., а S&P 500 поднялся на 1,67% до 2656,87 п.
Азиатские рынки были не столь оптимистичными. В финансовых кругах остаются сомнения, что Д. Трамп примет китайские предложения и отменит недавние решения по повышению импортных пошлин. Если же этого не произойдёт, то риски торговой войны могут вновь возрасти. Наиболее существенное снижение демонстрировал японский Nikkei 225 на фоне укрепления иены до 107,1 за доллар. Базовые машиностроительные заказы в феврале выросли на 2,1% при ожиданиях снижения на 2,4%. В годовом выражении рост составил 2,4% при ожиданиях 0,6% повышения. В Австралии рост сырьевых бумаг компенсировался активным снижением банковского сектора. В Китае инфляция снизилась за март на 1,1% при ожиданиях снижения на 0,5%. В годовом выражении инфляция снизилась до 2,1% при ожиданиях 2,6%. Цены производителей Китая замедлили рост до 3,1% при ожиданиях 3,2% и 3,7% в феврале. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США составляла около 2,797%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 21743,29 п. (-0,23%), Hang Seng – 30993,39 п. (+0,86%), Shanghai Composite – 3215,50 п. (+0,79%).
Нефть незначительно дешевела на торгах во вторник. Накануне API сообщил о том, что на неделе, завершившейся 6 марта, коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,8 млн бар. Запасы бензина увеличились на 2 млн бар., а дистиллятов сократились на 3,8 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ожидают роста запасов нефти на 0,1 млн бар., а также снижения запасов бензина на 2 млн бар. и дистиллятов на 1,2 млн бар. Кроме того, в среду геополитическая ситуация вокруг Сирии получила неожиданную разрядку в виде позиции Великобритании. Британский премьер-министр неожиданно осталась без приглашения на свадьбу принца Гарри. Для системы политических сигналов Соединённого королевства это означает весьма высокое недоверие. После этого появились новости о том, что Лондон отказывается участвовать в немедленном ударе возмездия по Сирии, пока не получит более веские доказательства виновности Асада. Это, конечно, не отменяет возможности совместных действий Франции и США, но также указывает на существенное несогласие в строю союзников. В среду министр энергетики и природных ресурсов Саудовской Аравии Халид Ал-Фалих выразил удовлетворённость текущим положением на рынке нефти, но также высказал обеспокоенность тем, что объёмы инвестиций в будущую нефтедобычу не отвечают темпам роста спроса. Иранский министр нефти Биджан Завгане также удовлетворён текущими ценами. Однако для нефти удовлетворения мало. Неожиданная позиция Великобритании смягчила тревожность по поводу Сирии. Между тем, авиакомпании получили предупреждение о возможной ракетной атаке против Сирии в ближайшие 72 часов, что может привести к перебоям в работе радиосвязи и навигационного оборудования в районе предполагаемых боевых действий. И, наконец, вспомним о макроэкономике. Минэнерго США прогнозирует, что добыча в стране увеличится в 2019 году на 0,75 млн бар. до 11,44 млн бар. в сутки. Ранее прогнозировалось, что добыча в следующем году возрастёт до 11,27 млн бар. К 9:00 (мск) Brent – $70,77 (-0,38%), WTI – $65,33 (-0,27%), золото – $1345,5 (-0,03%), медь – $6854,19 (-0,89%), никель – $13645 (-0,37%), палладий – $945 (-0,50%).
Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах 0,1% до 89,26 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,237 (+0,11%), GBP/USD – $1,419 (+0,08%), USD/JPY – 107,06 (-0,13%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:30 (мск) – объёмы строительства, объёмы промышленного производства и торговый баланс Великобритании;
- в 14:00 (мск) – выступление главы ЕЦБ М. Драги;
- в 15:30 (мск) – потребительская инфляция в США (ожидается, что CPI вырос в марте до 2,4% по сравнению с 2,2% в феврале);
- в 16:00 (мск) – торговый баланс РФ за февраль;
- в 17:30 (мск) – отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов;
- в 21:00 (мск) – отчёт об исполнении федерального бюджета США;
- в 21:00 (мск) – протокол крайнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Азиатские индексы пытаются расти, а вот в нефти наблюдаются продажи. Ситуация вокруг Сирии пока не получила какой-то разрядки, хотя отказ Лондона от немедленного участия без доказательств – это позитивный сигнал для РФ. В среду на рынке будет преобладать осторожность при чувствительности к внешним новостям. Если сирийский кризис начнёт указывать на возможность более позитивного развития, то это также повлияет на восприятие проблемы обсуждения новых ограничительных мер для РФ в американском Конгрессе.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль на торгах во вторник вновь существенно ослаб. Пара USD/RUB достигала отметки 63,95, а EUR/RUB доходила до уровня 78,77. И всё это на фоне роста котировок нефти. К вечеру стоимость барреля достигла 4465 рублей. Стоит также напомнить, что сальдо торгового баланса и счёта текущих операций остаётся положительным. Иными словами, макроэкономические показатели рубля говорят о его мощной недооценённости. Однако Минфин, словно специально, опечалил рынок тем, что заявил о сохранении плана валютных покупок, поскольку в ведомстве не считают текущий курс каким-то катастрофичным. В ЦБ РФ также не собираются применять более сильные инструменты для контроля над рыночной ситуацией. И совсем уж удручающим прозвучали новости о том, что Минфин отменил аукционы ОФЗ, запланированные на 11 апреля в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой. На наш взгляд, достаточно было снизить объёмы аукционов, поскольку это позволило бы оценить реальную рыночную обстановку. В ведомстве решили иначе, поэтому курс рубля не смог продолжить вечерний откат. К вечеру вторника доллар укреплялся на 3,89% до 63,022, а европейская валюта росла на 4,22% до 77,85.
Американские инвесторы продолжили отыгрывать смягчение риторики торговой войны между КНР и США. Президент КНР Си Цзиньпин обещал либерализацию доступа к рынку финансовых услуг Китая, а также смягчение ограничения на владение предприятиями в промышленности. Кроме того, он также обещал снижение импортных пошлин на автомобили и более высокую защиту интеллектуальной собственности. Статистика дня показала, что жёсткость ФРС имеет под собой реальные основания. Рост индексов PPI и Core PPI за март составил 0,3%. Кроме того, общий индекс цен производителей повысился в марте на 3,0% при ожиданиях 2,9%, а Core PPI поднялся на 2,7% при ожиданиях роста на 2,6%. Из конкретных бумаг можно отметить акции Facebook (+4,5%), которые подорожали на фоне общения главы компании Марка Цукерберга с конгрессменами. Бумаги телекоммуникационной Sprint подскочили на 17,12% на слухах в прессе о возобновлении переговоров по слиянию с T-Mobile U.S. (+5,67%). Существенно подорожали бумаги нефтяных компаний, которые реагировали как на рост котировок нефти, так и на перспективу существенных геополитических рисков: Exxon Mobil (+2,94%), Chevron Corp. (+2,47%). По итогам дня DJIA подрос на 1,79% до 24408,00 п., а S&P 500 поднялся на 1,67% до 2656,87 п.
Азиатские рынки были не столь оптимистичными. В финансовых кругах остаются сомнения, что Д. Трамп примет китайские предложения и отменит недавние решения по повышению импортных пошлин. Если же этого не произойдёт, то риски торговой войны могут вновь возрасти. Наиболее существенное снижение демонстрировал японский Nikkei 225 на фоне укрепления иены до 107,1 за доллар. Базовые машиностроительные заказы в феврале выросли на 2,1% при ожиданиях снижения на 2,4%. В годовом выражении рост составил 2,4% при ожиданиях 0,6% повышения. В Австралии рост сырьевых бумаг компенсировался активным снижением банковского сектора. В Китае инфляция снизилась за март на 1,1% при ожиданиях снижения на 0,5%. В годовом выражении инфляция снизилась до 2,1% при ожиданиях 2,6%. Цены производителей Китая замедлили рост до 3,1% при ожиданиях 3,2% и 3,7% в феврале. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США составляла около 2,797%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 21743,29 п. (-0,23%), Hang Seng – 30993,39 п. (+0,86%), Shanghai Composite – 3215,50 п. (+0,79%).
Нефть незначительно дешевела на торгах во вторник. Накануне API сообщил о том, что на неделе, завершившейся 6 марта, коммерческие запасы нефти в США выросли на 1,8 млн бар. Запасы бензина увеличились на 2 млн бар., а дистиллятов сократились на 3,8 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ожидают роста запасов нефти на 0,1 млн бар., а также снижения запасов бензина на 2 млн бар. и дистиллятов на 1,2 млн бар. Кроме того, в среду геополитическая ситуация вокруг Сирии получила неожиданную разрядку в виде позиции Великобритании. Британский премьер-министр неожиданно осталась без приглашения на свадьбу принца Гарри. Для системы политических сигналов Соединённого королевства это означает весьма высокое недоверие. После этого появились новости о том, что Лондон отказывается участвовать в немедленном ударе возмездия по Сирии, пока не получит более веские доказательства виновности Асада. Это, конечно, не отменяет возможности совместных действий Франции и США, но также указывает на существенное несогласие в строю союзников. В среду министр энергетики и природных ресурсов Саудовской Аравии Халид Ал-Фалих выразил удовлетворённость текущим положением на рынке нефти, но также высказал обеспокоенность тем, что объёмы инвестиций в будущую нефтедобычу не отвечают темпам роста спроса. Иранский министр нефти Биджан Завгане также удовлетворён текущими ценами. Однако для нефти удовлетворения мало. Неожиданная позиция Великобритании смягчила тревожность по поводу Сирии. Между тем, авиакомпании получили предупреждение о возможной ракетной атаке против Сирии в ближайшие 72 часов, что может привести к перебоям в работе радиосвязи и навигационного оборудования в районе предполагаемых боевых действий. И, наконец, вспомним о макроэкономике. Минэнерго США прогнозирует, что добыча в стране увеличится в 2019 году на 0,75 млн бар. до 11,44 млн бар. в сутки. Ранее прогнозировалось, что добыча в следующем году возрастёт до 11,27 млн бар. К 9:00 (мск) Brent – $70,77 (-0,38%), WTI – $65,33 (-0,27%), золото – $1345,5 (-0,03%), медь – $6854,19 (-0,89%), никель – $13645 (-0,37%), палладий – $945 (-0,50%).
Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах 0,1% до 89,26 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,237 (+0,11%), GBP/USD – $1,419 (+0,08%), USD/JPY – 107,06 (-0,13%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:30 (мск) – объёмы строительства, объёмы промышленного производства и торговый баланс Великобритании;
- в 14:00 (мск) – выступление главы ЕЦБ М. Драги;
- в 15:30 (мск) – потребительская инфляция в США (ожидается, что CPI вырос в марте до 2,4% по сравнению с 2,2% в феврале);
- в 16:00 (мск) – торговый баланс РФ за февраль;
- в 17:30 (мск) – отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов;
- в 21:00 (мск) – отчёт об исполнении федерального бюджета США;
- в 21:00 (мск) – протокол крайнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Азиатские индексы пытаются расти, а вот в нефти наблюдаются продажи. Ситуация вокруг Сирии пока не получила какой-то разрядки, хотя отказ Лондона от немедленного участия без доказательств – это позитивный сигнал для РФ. В среду на рынке будет преобладать осторожность при чувствительности к внешним новостям. Если сирийский кризис начнёт указывать на возможность более позитивного развития, то это также повлияет на восприятие проблемы обсуждения новых ограничительных мер для РФ в американском Конгрессе.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter