План разошелся с фактом

Неделя остается весьма показательной для нефтяного рынка, поскольку пока сильных сигналов ценам нефти от вышедших накануне оценок Американского института нефти не поступило. Да, запасы нефти в США за прошлую неделю незначительно выросли (на 1,1 млн. баррелей), зато запасы нефтепродуктов сократились: запасы бензина снизились на 2,7 млн. баррелей, запасы дистиллятов на 1,91 млн. баррелей. Кроме того, снижение произошло и на крупнейшем терминале в Кушинге (чуть меньше, чем на 1 млн. баррелей). Согласно прогнозу участников рынка, запасы сырой нефти за неделю должны были снизиться на -2,2 млн. баррелей.

Очевидно, что расхождение прогнозов с фактическим значением оказалось весьма значительным, причем особенно сильных изменений этих показателей никто и не ждал. Если сегодня такая же история будет и с отчетом МЭА, которое выпустит свои экспресс оценки по запасам и добыче нефти, это сильно насторожит участников рынка, которые и так не понимают, «в какую сторону» разрешится неопределенность с возможным выходом США из иранского соглашения по атому. Ждать до 12 мая осталось совсем недолго, как и решения вопроса продления деятельности соглашения ОПЕК+ об ограничениях добычи. Пока «в товарищах согласья нет», но ситуация может измениться в любой момент, поскольку свои интересы есть в ОПЕК+ у каждой страны, и если они совпадут с общими, тогда шанс на продление соглашения до конца 2019-го года будет высоким. На итоговое решение будут влиять и реальные изменения объемов добычи, которые у каждой страны в соглашении разные.

Пока у рынка есть возможность закрепиться вблизи достигнутых после восстановления уровней. Определенное влияние на рынок может оказать инаугурация президента России Владимира Путина, которая пройдет по устоявшейся традиции 7 мая, после чего выйти из праздников страна может уже с новым правительством. Итог главной политической задачи года уже близок, поэтому инвесторы не хотят до его разрешения активно наращивать позиции. Вполне возможно, что правительство по большей части сохранится в текущем составе, но тогда рынки будут однозначно проседать.

Сегодня должен обнародовать свой отчет за IV квартал 2017-го года Газпром, от которого мы ждем роста капитальных затрат в связи с продолжением строительства экспортных трубопроводов, что будет уводить свободный денежный поток в отрицательную область (около $3 млрд.). Видимо, прибавит и размер чистого долга.

Что касается дивидендов, то совет директоров монополиста уже рекомендовал акционерам одобрить размер дивиденда на прошлогоднем уровне в размере 8,04 руб. на акцию, что соответствует коэффициенту выплат около 30%.

Индекс МосБиржи вернулся к области, откуда и начались панически продажи 9 апреля. Теперь либо надо консолидироваться в пределах 2220-2270 пунктов до окончания длинных каникул, либо снижаться на тяжелом внешнем фоне.

Торги во вторник на российском рынке акций сопровождались ростом по основным индексам во вторник вслед за нефтью и рублем.

Индекс Мосбиржи подорожал на 0,12% до 2 253,77 пунктов, индекс РТС вырос на 0,8% до уровня в 1 153,83 пунктов.

На нефтяных рынках цены слегка снижаются в среду утром, в то время как рынок оценивает данные Американского института нефти о неожиданном росте запасов нефти в США за неделю.

По данным API, за прошлую неделю запасы нефти в США выросли на 1,1 млн. баррелей. При этом аналитики ожидали снижения запасов. Запасы бензина снизились на 2,7 млн. баррелей, дистиллятов – на 1,9 млн. баррелей. Официальные данным по запасам от министерства энергетики США будут опубликованы позднее в среду.

Несмотря на снижение стоимости нефти в среду, которое стало результатом фиксации роста накануне, инвесторы считают, что период избыточного предложения н а рынке, который начался в 2014-м году, теперь закончился, чему способствуют периодические сбои в поставках, а также высокий спрос. Рыночные настроения становятся все более оптимистичными по отношению к нефти.

Стоимость июньских фьючерсов на смесь марки Brent росла на 0,08% до $73,8 за баррель, цена июньских фьючерсов на нефть марки WTI снижалась на 0,13% до $67,61 за баррель.

На американских рынках основные индексы накануне потеряли 1,3-1,7% на фоне рекордного роста доходности американских казначейских облигаций.

Доходность десятилетних казначейских облигаций США во вторник впервые с января 2014 года выросла до 3% на фоне повышения инфляционных ожиданий в стране. К закрытию торгов в США показатель составлял 2,989%.

Пересечение 3-процентной линии ставки, конечно, увеличивает опасения, но на данном этапе рост доходности не противоречит росту акций. Теперь инвесторы будут следить за доходностью, особенно если ФРС будет более агрессивной.

В центре внимания участников рынка также остаются финансовые отчеты компаний. Так, чистая прибыль крупнейшего в мире производителя строительной и горной техники, двигателей и промышленных турбин Caterpillar за I квартал подскочила почти в 9 раз до $1,665 млрд. Разводненная прибыль на акцию составила $2,74 против ожиданий в $2,12.

Verizon Communications увеличил прибыль на 31,3% до $4,6 млрд., прибыль на акцию составила $1,11, тогда как участники рынка прогнозировали показатель на уровне $1,1. Прибыль акционеров Coca-Cola Company за квартал увеличилась на 16% до $1,368 млрд. или $0,32 на акцию против $0,27 годом ранее.

Промышленный индекс Dow Jones опустился на 1,74% до 24 024,13 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ просел на 1,7% до 7 007,35 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 1,34% до 2 634,56 пунктов.

На азиатских рынках основные фондовые площадки региона в среду в основном торгуются в минусе, негативно влияет на торги снижение американских индексов.

Если акции дешевеют, в то время как корпоративная прибыль растет на 20%, а экономика страны растет на 3%, на рынке есть проблема. Пока реакция рынка сводится к тому, что мы наблюдаем конец длинного ралли с 2009 года. Инвесторы могли подумать, что скоро лучшие времена останутся позади.

Индекс Shanghai Composite опускался на 0,31% до 3 119,31 пунктов, очень шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite вырос на 0,09% до 1 806,04 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng снижался на 0,84% до 30 378,89 пунктов, корейский KOSPI просел на 0,99% до 2 439,65 пунктов. Японский Nikkei 225 опускался на 0,43% до уровня в 22 181,63 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В металлургическом секторе акции НЛМК выросли на 0,49% на фоне позитивной отчетности по МСФО за первый квартал.

Чистая прибыль группы НЛМК в I квартале 2018 года выросла на 56% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $502 млн. Показатель EBITDA увеличился на 31% - до $812 млн., а его рентабельность сохранилась на уровне 29%. Выручка выросла на 30% до $2,794 млрд., а свободный денежный поток возрос в 2,9 раза — до $599 млн.

2. Среди лидеров роста стоит выделить акции Интер РАО (+2,34%), префы Татнефти (+1,89%), акции ИСКЧ (+1,7%), ТГК-1 (+1,43%), префы Мечела (+1,36%), М.Видео (+1,35%) и акции Распадской (+1,31%).

3. Среди лидеров падения стоит выделить ГДР En+ (-5,33%), обыкновенные акции Россетей (-2,27%), акции Яндекса (-1,64%), Фосагро (-1,6%).

ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого снижения по индексу Мосбиржи из-за нежелания инвесторов в преддверии длинных выходных, заседания ЦБ РФ и ФРС, которые могут дать недвусмысленный сигнал к движению валюты.

ОАО "Газпром"

Сегодня Газпром сообщил о том, что в 2018-м году по итогам геологоразведочных работ ожидает прироста запасов газа на 497 млрд. кубометров и жидких углеводородов – на 41,7 млн. тонн.

В 2017-м году по результатам выполненных работ по разведке Газпром получил прирост разведанных запасов в количестве 851,9 млрд. кубометров газа и 88,2 млн. тонн жидких углеводородов. Коэффициент восполнения запасов газа составил 1,8х. Компания планирует продолжать в 2018-м году проводить разведочные работы на полуострове Ямал, на шельфе Карского моря, а также в Восточной Сибири.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Газпрома, поскольку за счет прироста запасов газа компания в будущем сможет увеличивать экспорт и, таким образом, компенсировать рост капитальных затрат в связи с продолжением строительства экспортных трубопроводов, что хоть и будет уводить свободный денежный поток в отрицательную область, но не слишком существенную.

Что касается дивидендов, то совет директоров монополиста уже рекомендовал акционерам одобрить размер дивиденда на прошлогоднем уровне в размере 8,04 руб. на акцию, что соответствует коэффициенту выплат около 30%.
Цена: 142,9
Цель: 151,9
Рекомендация: Держать

ОАО "ИНТЕР РАО ЕЭС"

Сегодня Интер РАО сообщила операционные результаты по итогам I квартала 2018-го года, согласно которым компания снизила выработку электроэнергии на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 34,37 млрд. кВт.ч.

Что касается экспорта электроэнергии в отчетном периоде, то он сократился на 4,8% в годовом выражении до уровня в 3,38 млрд. кВт.ч. Отпуск тепловой энергии с коллекторов за квартал вырос на 5% до уровня в 16,37 млн. Гкал.

Основными факторами, ставшими причиной снижения экспорта и роста импорта, стали рост импорта электроэнергии из Казахстана в 1,8 раза до 1,9 млрд. кВт.ч и снижения экспорта в Грузию в 24,6 раза до 8 млн. кВт.ч и Белоруссию в 9,2 раза до 12 млн. кВт.ч по причине местной конъюнктуры рынка. Тем не менее, существенно вырос экспорт электроэнергии в Китай – на 28,1% до 551 млн. кВт.ч по причине роста экономической эффективности данного направления.

Что касается выработки электроэнергии электростанциями Интер РАО в РФ в отчетном периоде, то она снизилась на 2,3% до 31,4 млрд. кВт.ч. по причине оптимизации состава включенного оборудования и снижения рентабельности реализации электроэнергии, вырабатываемой тепловыми электростанциями. На зарубежных электростанциях выработка снизилась на 12,1% до 2,99 млрд. кВт.ч.

Мы считаем данные результаты нейтральными для бумаг Интер РАО, поскольку несмотря на снижение объема экспорта электроэнергии, налицо рост объема реализации электроэнергии на розничном рынке РФ, который в I квартале вырос на 5% до 52,24 млрд. кВт.ч. по причине роста числа потребителей и более холодной зимы в 2018-м году.
Цена: 3,93
Цель: 4,15
Рекомендация: Держать
Источник http://analytic.ricom.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=396193 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

19 октября 2018
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

19 октября 2018

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей
Живой журнал | Периодика | Главное Рябов Павел

Днище

19 октября 2018
goldenfront.ru | Финансист | Главное Маклауд Алесдер

Джон Ло: триста лет спустя

19 октября 2018