14 мая 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: Индекс Мосбиржи торговался в минусе большую часть сессии при относительно спокои?ном внешнем фоне. В лидерах роста находились ГДР X5 Retail, акции НЛМК и Татнефти. В лидерах падения бумаги МосБиржи, Юнипро и Аэрофлота. Европеи?ские площадки торговались преимущественно в краснои? зоне при наиболее активных продажах в секторах телекоммуникации?, транспорта и финансов. Американские индексы открылись ростом. Инвесторы ожидают возобновления переговоров между США и Китаем в отношении торговых ограничении?.
Рынок завтра: В России свои финансовые результаты за 1К 2018 года по МСФО представят Ростелеком и ТГК-1. В Еврозоне прои?дет заседание Еврогруппы, а также представят данные по объемам промышленного производства за март и ВВП за 1К 2018 года. В Германии представят индекс экономических условии? ZEW и ВВП за 1К 2018 года. В Великобритании выи?дет статистика по уровню безработицы за март, среднему уровню заработнои? платы с учетом премии? за март и числу заявок на пособие по безработице за апрель. В Китае выи?дут данные по объемам промышленного производства за апрель и инвестициям в основнои? капитал за апрель. В США огласят объемы розничных продаж за апрель, объемы товарно-материальных запасов за март и объемы покупок долгосрочных ценных бумаг TIC за март. Также API представит статистику по недельному изменению запасов сырои? нефти.
Облигации
Рынок сегодня. На смотря на совокупность благоприятных факторов для рублевых облигации? (укрепление рубля в первои? половине торгов и высокие нефтяные котировки), баланс сил в начале новои? недели оказался на стороне продавцов. Тем не менее продажи носили весьма умеренныи? характер, а торговая активность по-прежнему оставалась невысокои?. Доходности гособлигации? вдоль кривои? выросли на 2-5 бп с основным акцентом на среднесрочном сегменте. Наибольшие потери отмечались в серии 26211, поднявшеи?ся в доходности на 10 бп (YTM6,92%). Дневнои? торговыи? оборот в понедельник составил около 15 млрд руб., тем самым оказавшись гораздо ниже средних показателеи? за последнее время. На «классические» ОФЗ пришлось около 60% от суммы всех сделок. При этом подавляющая часть ликвидности была распределена между четырьмя выпусками, в то время как в остальных бумагах активности практически не было. Флоутеры сегодня торговались без единого тренда. Большои? оборот через режим переговорных сделок (РПС) пришелся на выпуск 29006, а его цена по итогам дня незначительно снизилась. Интерес участников к инфляционным линкерам сегодня практически отсутствовал.
Рынок завтра. Во вторник на первичном рынке состоится размещение облигации? ДОМ.РФ (ранее АИЖК) серии 001Р-04R в объеме от 10 млрд руб. Выпуск имеет срок обращения 10 лет, а также оферту через 13 месяцев. Индикативныи? диапазон доходности к оферте составляет YTP 7,16-7,27% годовых (ставка купона 7,05-7,15%).
Также завтра станут известны параметры следующих первичных аукционов Минфина, которые традиционно прои?дут в среду. С учетом того, что новые ОФЗ не появлялись на рынке с конца апреля из-за маи?ских каникул, нельзя исключить, что ведомство вновь решит выи?ти с предложением весьма существенного объема бумаг (40-45 млрд руб.) чтобы удовлетворить весь отложенныи? спрос.
Валюта и Денежныи? рынок
В понедельник после недельного перерыва Банк России проводил операции «тонкои? настрои?ки». Лимит на депозитном аукционе ЦБ составлял 350 млрд руб., однако объем предложения со стороны банков-участников превысил данную сумму в полтора раза. Не смутило банки и то, что средства вернутся в системы в среду, тогда как уже завтра стартует очереднои? налоговыи? период. С учетом повышенного спроса на сегодняшние депозитные операции «тонкои? настрои?ки», не исключено, что завтра регулятор сохранит внушительныи? лимит по недельным депозитам (3,1 трлн руб. неделеи? ранее при объеме размещения 2,8 трлн руб.).
На валютном рынке рубль с утра и в течение всего дня оставался в зеленои? зоне к американскому доллару, пользуясь коррекциеи? последнего на внешних рынках. При этом если в утренние часы цены на нефть корректировались, то во второи? половине дня обновили очереднои? максимум с ноября 2014 года, что также поддержало рубль, но, тем не менее, так и не позволило ему преодолеть отметку в 61,5 руб. Мы полагаем, что дальнеи?шее продвижение рубля в диапазон 61,0-61,5 руб. будет зависеть прежде всего от того, продолжится ли фиксация прибыли по доллару на глобальных площадках. В данном контексте ключевое значение будут иметь завтрашние данные по розничным продажам в США. После не впечатливших инвесторов данных по инфляции слабая статистика по розничным продажам может усилить разочарование и способствовать дальнеи?шеи? коррекции индекса доллара в сторону 92 пунктов и ниже. Тем не менее, пока участники рынка ожидают смешанных данных — сокращения объема розничных продаж в апреле с 0,6% до 0,4% и роста базового индекса с 0,2% до 0,5%.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: Индекс Мосбиржи торговался в минусе большую часть сессии при относительно спокои?ном внешнем фоне. В лидерах роста находились ГДР X5 Retail, акции НЛМК и Татнефти. В лидерах падения бумаги МосБиржи, Юнипро и Аэрофлота. Европеи?ские площадки торговались преимущественно в краснои? зоне при наиболее активных продажах в секторах телекоммуникации?, транспорта и финансов. Американские индексы открылись ростом. Инвесторы ожидают возобновления переговоров между США и Китаем в отношении торговых ограничении?.
Рынок завтра: В России свои финансовые результаты за 1К 2018 года по МСФО представят Ростелеком и ТГК-1. В Еврозоне прои?дет заседание Еврогруппы, а также представят данные по объемам промышленного производства за март и ВВП за 1К 2018 года. В Германии представят индекс экономических условии? ZEW и ВВП за 1К 2018 года. В Великобритании выи?дет статистика по уровню безработицы за март, среднему уровню заработнои? платы с учетом премии? за март и числу заявок на пособие по безработице за апрель. В Китае выи?дут данные по объемам промышленного производства за апрель и инвестициям в основнои? капитал за апрель. В США огласят объемы розничных продаж за апрель, объемы товарно-материальных запасов за март и объемы покупок долгосрочных ценных бумаг TIC за март. Также API представит статистику по недельному изменению запасов сырои? нефти.
Облигации
Рынок сегодня. На смотря на совокупность благоприятных факторов для рублевых облигации? (укрепление рубля в первои? половине торгов и высокие нефтяные котировки), баланс сил в начале новои? недели оказался на стороне продавцов. Тем не менее продажи носили весьма умеренныи? характер, а торговая активность по-прежнему оставалась невысокои?. Доходности гособлигации? вдоль кривои? выросли на 2-5 бп с основным акцентом на среднесрочном сегменте. Наибольшие потери отмечались в серии 26211, поднявшеи?ся в доходности на 10 бп (YTM6,92%). Дневнои? торговыи? оборот в понедельник составил около 15 млрд руб., тем самым оказавшись гораздо ниже средних показателеи? за последнее время. На «классические» ОФЗ пришлось около 60% от суммы всех сделок. При этом подавляющая часть ликвидности была распределена между четырьмя выпусками, в то время как в остальных бумагах активности практически не было. Флоутеры сегодня торговались без единого тренда. Большои? оборот через режим переговорных сделок (РПС) пришелся на выпуск 29006, а его цена по итогам дня незначительно снизилась. Интерес участников к инфляционным линкерам сегодня практически отсутствовал.
Рынок завтра. Во вторник на первичном рынке состоится размещение облигации? ДОМ.РФ (ранее АИЖК) серии 001Р-04R в объеме от 10 млрд руб. Выпуск имеет срок обращения 10 лет, а также оферту через 13 месяцев. Индикативныи? диапазон доходности к оферте составляет YTP 7,16-7,27% годовых (ставка купона 7,05-7,15%).
Также завтра станут известны параметры следующих первичных аукционов Минфина, которые традиционно прои?дут в среду. С учетом того, что новые ОФЗ не появлялись на рынке с конца апреля из-за маи?ских каникул, нельзя исключить, что ведомство вновь решит выи?ти с предложением весьма существенного объема бумаг (40-45 млрд руб.) чтобы удовлетворить весь отложенныи? спрос.
Валюта и Денежныи? рынок
В понедельник после недельного перерыва Банк России проводил операции «тонкои? настрои?ки». Лимит на депозитном аукционе ЦБ составлял 350 млрд руб., однако объем предложения со стороны банков-участников превысил данную сумму в полтора раза. Не смутило банки и то, что средства вернутся в системы в среду, тогда как уже завтра стартует очереднои? налоговыи? период. С учетом повышенного спроса на сегодняшние депозитные операции «тонкои? настрои?ки», не исключено, что завтра регулятор сохранит внушительныи? лимит по недельным депозитам (3,1 трлн руб. неделеи? ранее при объеме размещения 2,8 трлн руб.).
На валютном рынке рубль с утра и в течение всего дня оставался в зеленои? зоне к американскому доллару, пользуясь коррекциеи? последнего на внешних рынках. При этом если в утренние часы цены на нефть корректировались, то во второи? половине дня обновили очереднои? максимум с ноября 2014 года, что также поддержало рубль, но, тем не менее, так и не позволило ему преодолеть отметку в 61,5 руб. Мы полагаем, что дальнеи?шее продвижение рубля в диапазон 61,0-61,5 руб. будет зависеть прежде всего от того, продолжится ли фиксация прибыли по доллару на глобальных площадках. В данном контексте ключевое значение будут иметь завтрашние данные по розничным продажам в США. После не впечатливших инвесторов данных по инфляции слабая статистика по розничным продажам может усилить разочарование и способствовать дальнеи?шеи? коррекции индекса доллара в сторону 92 пунктов и ниже. Тем не менее, пока участники рынка ожидают смешанных данных — сокращения объема розничных продаж в апреле с 0,6% до 0,4% и роста базового индекса с 0,2% до 0,5%.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter