16 мая 2018 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Рост доходностей на долговом рынке США продолжился, что привело к оттоку капитала с рынков развивающихся стран, включая российский. Попытки нефти подрасти не стали сдерживающим фактором для продавцов, длинные суверенные евробонды РФ потеряли вчера почти по 1,5 п.п. от номинала.
Внутренний рынок
Доллар вчера укреплялся к основным валютам, что негативно отразилось на рубле и ОФЗ – продажи в госбумагах прошли при росте торговой активности. Попытки нефти подорожать не оказали поддержку рублевым активам. Минфин сегодня возобновляет еженедельные аукционы после длительной паузы и предложит инвесторам два выпуска с постоянным купоном, каждый объемом 15 млрд руб.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Банк России вчера впервые разместил КОБР по цене ниже номинала, что привело к росту активности кредитных организаций на аукционе. На депозитном аукционе Центробанка предложение превысило лимит.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ЕвроХим (BB-/-/BB)
Группа ЕвроХим опубликовала консолидированные результаты за 1 кв. 2018 г. по МСФО. Свободный денежный поток был отрицательным в связи с относительно высокими капзатратами и сокращением операционного денежного потока. Рост капзатрат приводит к увеличению долговой нагрузки – по нашим оценкам, с учетом проектного финансирования она повысилась до 3,9 по показателю Чистый долг/EBITDA за последние 12 мес. (тогда как уровень ковенантной задолженности составляет 2,9). Мы не исключаем расширения спреда евробондов ЕвроХима и предпочитаем им более доходные бумаги ФосАгро, кредитные метрики которого сильнее.
ВКРАТЦЕ
Федеральный бюджет РФ в январе–апреле исполнен с профицитом 206 млрд руб. Доходы бюджета составили 5 трлн 528 млрд руб. (36,2% от доходов, утвержденных на год), расходы - 5 трлн 322 млрд руб. (32,2%). Нефтегазовые доходы за первые четыре месяца года сложились в сумме 2 трлн 490 млрд руб. (45,4% от прогноза), ненефтегазовые – 3 трлн 38 млрд руб. (31,1%). Интерфакс.
АО «ДОМ.РФ» установило номинальный объем размещения биржевых облигаций серии 001Р-04R на уровне 25 млрд руб. Первоначально планировалось разместить не менее 10 млрд руб. Ставка 1-го купона равна 7% годовых, что соответствует доходности к оферте через 13 месяцев 7,11% годовых. Ориентир ставки 1-го купона сначала составлял 7,05–7,15% годовых, а в ходе маркетинга был снижен до 7,00–7,05%. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рост доходностей на долговом рынке США продолжился, что привело к оттоку капитала с рынков развивающихся стран, включая российский. Попытки нефти подрасти не стали сдерживающим фактором для продавцов, длинные суверенные евробонды РФ потеряли вчера почти по 1,5 п.п. от номинала.
Внутренний рынок
Доллар вчера укреплялся к основным валютам, что негативно отразилось на рубле и ОФЗ – продажи в госбумагах прошли при росте торговой активности. Попытки нефти подорожать не оказали поддержку рублевым активам. Минфин сегодня возобновляет еженедельные аукционы после длительной паузы и предложит инвесторам два выпуска с постоянным купоном, каждый объемом 15 млрд руб.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Банк России вчера впервые разместил КОБР по цене ниже номинала, что привело к росту активности кредитных организаций на аукционе. На депозитном аукционе Центробанка предложение превысило лимит.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ЕвроХим (BB-/-/BB)
Группа ЕвроХим опубликовала консолидированные результаты за 1 кв. 2018 г. по МСФО. Свободный денежный поток был отрицательным в связи с относительно высокими капзатратами и сокращением операционного денежного потока. Рост капзатрат приводит к увеличению долговой нагрузки – по нашим оценкам, с учетом проектного финансирования она повысилась до 3,9 по показателю Чистый долг/EBITDA за последние 12 мес. (тогда как уровень ковенантной задолженности составляет 2,9). Мы не исключаем расширения спреда евробондов ЕвроХима и предпочитаем им более доходные бумаги ФосАгро, кредитные метрики которого сильнее.
ВКРАТЦЕ
Федеральный бюджет РФ в январе–апреле исполнен с профицитом 206 млрд руб. Доходы бюджета составили 5 трлн 528 млрд руб. (36,2% от доходов, утвержденных на год), расходы - 5 трлн 322 млрд руб. (32,2%). Нефтегазовые доходы за первые четыре месяца года сложились в сумме 2 трлн 490 млрд руб. (45,4% от прогноза), ненефтегазовые – 3 трлн 38 млрд руб. (31,1%). Интерфакс.
АО «ДОМ.РФ» установило номинальный объем размещения биржевых облигаций серии 001Р-04R на уровне 25 млрд руб. Первоначально планировалось разместить не менее 10 млрд руб. Ставка 1-го купона равна 7% годовых, что соответствует доходности к оферте через 13 месяцев 7,11% годовых. Ориентир ставки 1-го купона сначала составлял 7,05–7,15% годовых, а в ходе маркетинга был снижен до 7,00–7,05%. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter