17 мая 2018 MTrading Кабанов Глеб
Народная мудрость гласит: - если на рынке все очевидно, ожидай невероятного. Особенно актуальным подобный подход является при анализе такого рынка как ФОРЕКС. Еще в начале апреля глядя на курс EURUSD вроде все было очевидно. Курс евро после четырехмесячной консолидации готовился достичь новых вершин, и поэтому евро надо было покупать, а не продавать, но получилось все как обычно, с точностью наоборот: - евро ушел в коррекцию длинною месяц, причем пока безо всяких попыток хоть какого-то восстановления к своему 7-процентному снижению.
Опять же, еще в понедельник утром казалось, что курс европейской валюты сумеет начать восстановление от отметки 1.1850, однако последующие события привели к тому, что сейчас, разговор уже идет о том, сумеет ли евро остановится на уровне 1.17, или же в обозримой перспективе опустится до уровня 1.1450?
Поводом для текущего падения евро послужили утечки о том, что правительственная коалиция Италии состоящей из партий «5 звезд» и «Lega» пришедших к соглашению :
Пять звезд и Лига ожидают, что ЕЦБ простит 250 млрд. евро в итальянских облигациях, купленных путем количественного смягчения, чтобы снизить долг Италии
Обе стороны хотят вновь открыть Европейские договоры и «радикально реформировать» пакт о стабильности и росте. Коалиция также хотела бы пересмотреть вклад Италии в бюджет ЕС.
По данным @HuffPostItalia, проект соглашения 5 звезд / Лига будет включать в себя механизм отказа и выхода из евро в «согласованном порядке»,
В проекте документа говорится, что Италия должна оставаться в НАТО, но просит немедленного снятия санкций против России, чтобы Москва могла вернуться к «стратегическому партнерству» в зонах конфликтов
По данным @HuffPostItalia, проект документа 5 звезд / Лига говорит, что будет применяться «плоский налог», но с несколькими налоговыми ставками и отчислениями
пенсионная реформа будет демонтирована: рабочие смогут уйти в отставку, когда сумма их пенсионного возраста и лет пенсионного вклада составит не менее 100.
Проект коалиционного соглашения правительства 5 звезд / Лига, просочившегося в @HuffPostItalia, требует пересмотра Дублинского регулирования иммиграции и принудительного переселения лиц, ищущих убежища в ЕС.
Позднее пришли сообщения о том, что пункт о выходе из зоны евро все же не был согласован, но целом если такой пакет будет принят и обнародован, то система под протекторатом Германиии получит жесткий удар.Естественно, что подобный демарш правящей коалиции третьей экономики еврозоны не мог пройти незамеченным рынками, и евро отреагировало соответствующим образом.
Хотя справедливости ради следует признать, что предпосылки для подобного развития событий в динамике курса европейской валюты хотя и имелись, но до недавнего времени не перевешивали возможности восстановления. Это выражалось в восстановлении курса европейской валюты, и даже образования им фигуры «перевернутая голова и плечи на часовом тайме, которая в понедельник была сломана, что теперь является мощным техническим импульсом для снижения.
Среди признаков говорящих о продолжении снижения,в текущем моменте, следует отметить смещение середины опционного канала в евро к уровню 1.1750. Необходимо обратить внимание на возникновение мощного опционного барьера в зоне значений 1.1450 – 1.15, а также уход с данного рынка спекулянтов, которые последние несколько недель закрывали свои длинные позиции, но при этом не наращивали короткие. В настоящий момент по состоянию на 14 мая, опционные барьеры и страйки с поправкой на премию и форвард поинт, выглядят следующим образом (рис.1)
Рис.1: Опционные барьеры и страйки. Источники Option Trader биржа CME
С учетом того, что сегодня утром, курс еще снизился, можно предположить и некоторое снижение опционных барьеров по итогам торгового дня. При наложении данных барьеров на текущую техническую картину, становится понятно, что роль основной поддержки сейчас исполняет зона значений 1.1720 – 1.1680, которая одновременно выступает технической целью текущего снижения EURUSD. При всем при этом, курс EURUSD находится выше центра опционного канала расположенного на уровне 1.1734, что также оставляет для евро возможность дальнейшего снижения как раз-таки в зону 1.1720 – 1.1680.
Однако вопрос достижения более глубоких целей для курса EURUSD в зоне значений 1.15-1.1450 остается открытым. Дело в том, что, несмотря на большое желание части инвесторов купить во фьючерсах - пут опционы со страйком 1.15, не думаю, что продавцы горят желанием пустить курс ниже этого уровня. Премия за данный опцион еще на прошлой неделе была ничтожна и составляла около 60 евро за контракт, а объем уже тогда составлял около 10 тыс. контрактов. Это в случае снижения принесет продавцам крупные убытки, которые они вряд ли захотят принять.
Во вторник напуганные резким снижением EUR продавцы стали выкупать данный уровень, что подтверждает падение ОИ на 1200 контрактов, однако он все равно остается самым мощным уровнем среди всех остальных страйков. Одновременно с этим, данный уровень является 50% от движения повышающегося тренда 2017 года, так что его достижение в перспективе нескольких недель, возможно сразу после экспирации опционов вначале июня, выглядит вполне реальным.
При этом текущее снижение курса EURUSD пока нельзя характеризовать как разворот и начало новой долгосрочной тенденции. Дело в том, что Институциональные инвесторы продолжают покупать евро на фьючерсном рынке, хеджируя свои риски. В настоящий момент их совокупные длинные позиции достигли своего исторического максимума, и пока они не примут решение их закрыть, говорить о том, что долгосрочный тренд уже поменял направление, не будет правильным.
Вполне вероятно, что в перспективе ближайших нескольких дней поведение курса евро будет определяться попытками достичь зоны значений 1.1680 – 1.1720, от которой возможен разворот, и где нам потребуется вновь оценить обстановку.
В связи с текущими событиями в Италии и коалиционным договором, евро по отношению к корзине иностранных валют сейчас является слабейшим звеном. Это хорошо видно по поведению других валютных пар, которые не так активно как евро снижаются к доллару США. Исходя из этого фактора, трейдеры могут выстраивать свои стратегии в кроссах с европейской валютой. При этом доллар США все еще обладает достаточным потенциалом для дальнейшего движения вверх, что может привести к снижению и других валют. Будьте внимательны и осторожны.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Опять же, еще в понедельник утром казалось, что курс европейской валюты сумеет начать восстановление от отметки 1.1850, однако последующие события привели к тому, что сейчас, разговор уже идет о том, сумеет ли евро остановится на уровне 1.17, или же в обозримой перспективе опустится до уровня 1.1450?
Поводом для текущего падения евро послужили утечки о том, что правительственная коалиция Италии состоящей из партий «5 звезд» и «Lega» пришедших к соглашению :
Пять звезд и Лига ожидают, что ЕЦБ простит 250 млрд. евро в итальянских облигациях, купленных путем количественного смягчения, чтобы снизить долг Италии
Обе стороны хотят вновь открыть Европейские договоры и «радикально реформировать» пакт о стабильности и росте. Коалиция также хотела бы пересмотреть вклад Италии в бюджет ЕС.
По данным @HuffPostItalia, проект соглашения 5 звезд / Лига будет включать в себя механизм отказа и выхода из евро в «согласованном порядке»,
В проекте документа говорится, что Италия должна оставаться в НАТО, но просит немедленного снятия санкций против России, чтобы Москва могла вернуться к «стратегическому партнерству» в зонах конфликтов
По данным @HuffPostItalia, проект документа 5 звезд / Лига говорит, что будет применяться «плоский налог», но с несколькими налоговыми ставками и отчислениями
пенсионная реформа будет демонтирована: рабочие смогут уйти в отставку, когда сумма их пенсионного возраста и лет пенсионного вклада составит не менее 100.
Проект коалиционного соглашения правительства 5 звезд / Лига, просочившегося в @HuffPostItalia, требует пересмотра Дублинского регулирования иммиграции и принудительного переселения лиц, ищущих убежища в ЕС.
Позднее пришли сообщения о том, что пункт о выходе из зоны евро все же не был согласован, но целом если такой пакет будет принят и обнародован, то система под протекторатом Германиии получит жесткий удар.Естественно, что подобный демарш правящей коалиции третьей экономики еврозоны не мог пройти незамеченным рынками, и евро отреагировало соответствующим образом.
Хотя справедливости ради следует признать, что предпосылки для подобного развития событий в динамике курса европейской валюты хотя и имелись, но до недавнего времени не перевешивали возможности восстановления. Это выражалось в восстановлении курса европейской валюты, и даже образования им фигуры «перевернутая голова и плечи на часовом тайме, которая в понедельник была сломана, что теперь является мощным техническим импульсом для снижения.
Среди признаков говорящих о продолжении снижения,в текущем моменте, следует отметить смещение середины опционного канала в евро к уровню 1.1750. Необходимо обратить внимание на возникновение мощного опционного барьера в зоне значений 1.1450 – 1.15, а также уход с данного рынка спекулянтов, которые последние несколько недель закрывали свои длинные позиции, но при этом не наращивали короткие. В настоящий момент по состоянию на 14 мая, опционные барьеры и страйки с поправкой на премию и форвард поинт, выглядят следующим образом (рис.1)
Рис.1: Опционные барьеры и страйки. Источники Option Trader биржа CME
С учетом того, что сегодня утром, курс еще снизился, можно предположить и некоторое снижение опционных барьеров по итогам торгового дня. При наложении данных барьеров на текущую техническую картину, становится понятно, что роль основной поддержки сейчас исполняет зона значений 1.1720 – 1.1680, которая одновременно выступает технической целью текущего снижения EURUSD. При всем при этом, курс EURUSD находится выше центра опционного канала расположенного на уровне 1.1734, что также оставляет для евро возможность дальнейшего снижения как раз-таки в зону 1.1720 – 1.1680.
Однако вопрос достижения более глубоких целей для курса EURUSD в зоне значений 1.15-1.1450 остается открытым. Дело в том, что, несмотря на большое желание части инвесторов купить во фьючерсах - пут опционы со страйком 1.15, не думаю, что продавцы горят желанием пустить курс ниже этого уровня. Премия за данный опцион еще на прошлой неделе была ничтожна и составляла около 60 евро за контракт, а объем уже тогда составлял около 10 тыс. контрактов. Это в случае снижения принесет продавцам крупные убытки, которые они вряд ли захотят принять.
Во вторник напуганные резким снижением EUR продавцы стали выкупать данный уровень, что подтверждает падение ОИ на 1200 контрактов, однако он все равно остается самым мощным уровнем среди всех остальных страйков. Одновременно с этим, данный уровень является 50% от движения повышающегося тренда 2017 года, так что его достижение в перспективе нескольких недель, возможно сразу после экспирации опционов вначале июня, выглядит вполне реальным.
При этом текущее снижение курса EURUSD пока нельзя характеризовать как разворот и начало новой долгосрочной тенденции. Дело в том, что Институциональные инвесторы продолжают покупать евро на фьючерсном рынке, хеджируя свои риски. В настоящий момент их совокупные длинные позиции достигли своего исторического максимума, и пока они не примут решение их закрыть, говорить о том, что долгосрочный тренд уже поменял направление, не будет правильным.
Вполне вероятно, что в перспективе ближайших нескольких дней поведение курса евро будет определяться попытками достичь зоны значений 1.1680 – 1.1720, от которой возможен разворот, и где нам потребуется вновь оценить обстановку.
В связи с текущими событиями в Италии и коалиционным договором, евро по отношению к корзине иностранных валют сейчас является слабейшим звеном. Это хорошо видно по поведению других валютных пар, которые не так активно как евро снижаются к доллару США. Исходя из этого фактора, трейдеры могут выстраивать свои стратегии в кроссах с европейской валютой. При этом доллар США все еще обладает достаточным потенциалом для дальнейшего движения вверх, что может привести к снижению и других валют. Будьте внимательны и осторожны.
https://mtrading.com/ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter