23 мая 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: Индекс Мосбиржи сегодня торговался в краснои? зоне в следствии негативнои? динамики мировых рынков. США выразили недовольство тем, как складываются переговоры с Китаем по торговым ограничениям. В лидеры роста вышли ГДР X5 Retail, которые снижались на протяжении четырех предыдущих сессии?, а также акции ТМК и М.Видео. В лидерах падения обыкновенные акции Россетеи? и привилегированные акции Сургутнефтегаза. Европеи?ские индексы торговались в минусе, так как заградительные пошлины США обещают коснутся и Евросоюза. Американские площадки также открылись снижением.
Рынок завтра: В России финансовые и операционные результаты за 1К 2018 года представит Мечел, а также прои?дет совет директоров ГМК Норильскии? никель на котором обсудят дивиденды. ЦБ РФ раскроет объемы резервов. В Еврозоне прои?дет заседание Еврогруппы и опубликуют протокол заседания ЕЦБ по монетарнои? политике. В Германии представят ВВП за 1К 2018 года, а также индекс потребительского климата. В Великобритании выступит с речью глава Банка Англии Карни, а также огласят объемы розничных продаж за апрель. В США с речью выступит ряд членов FOMC, а также огласят данные по числу первичных заявок на пособие по безработице и продажам на вторичном рынке жилья за апрель.
Облигации
Рынок сегодня: На внутреннем рынке облигации? в среду большую часть дня преобладали негативные настроения под влиянием отрицательнои? коррекции в рубле и ценах на энергоносители. Однако уже к концу торгов баланс сил перешел на сторону покупателеи?, в результате чего длинные и среднесрочные ОФЗ смогли показать некоторыи? ценовои? рост. В то же время короткие бумаги, отыграв накопленные за день убытки, завершили день примерно на прежних уровнях. В лидерах роста оказалась длинная серия 26224 (YTM7,32%, -5 бп). Наклон кривои? на отрезке от 2 до 10 лет сократился до 55 бп. (-4бп)
Возможно, катализатором роста послужили итоги первичных аукционов ОФЗ, состоявшихся сегодня. Успехи Минфина оказались несколько лучше, чем неделеи? ранее. Хотя и не без премии к вторичному рынку, ведомству удалось разместить весь изначально запланированныи? объем бумаг при высоком уровне спроса. На первом аукционе предлагалась среднесрочная серия с постоянным купоном 26223 на сумму 15 млрд руб. Бумага была продана в полном объеме с переспросом в 2,5 раза. Средневзвешенная доходность сложилась в раи?оне 7,14%, в то время как вчера вечером выпуск закрылся на уровне 7,09%. Инфляционныи? линкер 52002 пользовался еще большеи? популярностью. Объем спроса на облигации достиг почти 40 млрд руб. Реальная средневзвешенная доходность при размещении оценивалась в 2,89%, что также выше закрытия во вторник (YTM2,84%).
Активность участников в среду увеличилась, слегка превзои?дя средние показатели. Суммарныи? объем всех сделок с ОФЗ за день превысил 33 млрд руб. Большие обороты отмечались нами в выпуске 26221 (YTM7,55%, -1 бп). Флоутеры двигались разнонаправленно при невысоких оборотах (около 7% от общего объема). Активности в индексируемых на инфляцию ОФЗ сегодня практически не было.
Рынок завтра: Ожидания инвесторов относительно дальнеи?шеи? политики Федрезерва завтра будут оказывать влияние на уровень привлекательности облигации? EM. На их формирование могут повлиять публикуемые сегодня позже вечером «минутки» ФРС.
Валюта и Денежныи? рынок
В среду Банк России дополнительно проводил депозитные операции «тонкои? настрои?ки», так как накануне смог абсорбировать лишь 2,78 из 3,1 трлн руб. в рамках недельного аукциона. Во вторник участников аукциона, вероятно, отпугнул недельныи? срок размещения средств в преддверии предстоящих уже в пятницу налоговых платежеи?. Поэтому сегодня регулятор предложил банкам разместить ликвидность на депозитах до пятницы. Лимит на аукционе составлял внушительную сумму — 720 млрд руб., однако банки проявили достаточно высокии? интерес к аукциону, разместив на депозитах чуть более 500 млрд руб.
На валютном рынке в преддверии публикации протоколов FOMC (сегодня в 21:00 МСК) инвесторы вновь активно занимали позиции в американскои? валюте на глобальных площадках. К середине дня в среду доллар укреплялся почти ко всем валютам развивающихся рынков, а индекс доллара прибавлял порядка 0,2%. При этом потери рубля к середине дня хоть и особо не выделялись на фоне других коллег по EM, но все-таки были наибольшими (если не считать обвала турецкои? лиры), чему в том числе способствовала коррекция цен на нефть. Так, еще накануне вечером рост котировок марки Brent выше 80,40 долл. за баррель позволили рублю протестировать диапазон ниже 61, однако к утру среды цены опускались ниже 79 долл.
Во второи? половине дня индекс доллара поднимался до 94,10 пунктов, обновив максимумы начала недели. В результате после 18:00 в среду рубль терял к доллару почти 0,7%, по-прежнему «уступая» по отрицательнои? динамике среди валют EM лишь турецкои? лире, падавшеи? более чем на 4%. Тем не менее, отечественная валюта по сути проигнорировала локальную «просадку» нефтяных котировок после данных о существенном росте запасов сырои? нефти в США (стоимость марки Brent теряла «в моменте» порядка 1 долл.), продолжая следовать главным образом за долларом на forex.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: Индекс Мосбиржи сегодня торговался в краснои? зоне в следствии негативнои? динамики мировых рынков. США выразили недовольство тем, как складываются переговоры с Китаем по торговым ограничениям. В лидеры роста вышли ГДР X5 Retail, которые снижались на протяжении четырех предыдущих сессии?, а также акции ТМК и М.Видео. В лидерах падения обыкновенные акции Россетеи? и привилегированные акции Сургутнефтегаза. Европеи?ские индексы торговались в минусе, так как заградительные пошлины США обещают коснутся и Евросоюза. Американские площадки также открылись снижением.
Рынок завтра: В России финансовые и операционные результаты за 1К 2018 года представит Мечел, а также прои?дет совет директоров ГМК Норильскии? никель на котором обсудят дивиденды. ЦБ РФ раскроет объемы резервов. В Еврозоне прои?дет заседание Еврогруппы и опубликуют протокол заседания ЕЦБ по монетарнои? политике. В Германии представят ВВП за 1К 2018 года, а также индекс потребительского климата. В Великобритании выступит с речью глава Банка Англии Карни, а также огласят объемы розничных продаж за апрель. В США с речью выступит ряд членов FOMC, а также огласят данные по числу первичных заявок на пособие по безработице и продажам на вторичном рынке жилья за апрель.
Облигации
Рынок сегодня: На внутреннем рынке облигации? в среду большую часть дня преобладали негативные настроения под влиянием отрицательнои? коррекции в рубле и ценах на энергоносители. Однако уже к концу торгов баланс сил перешел на сторону покупателеи?, в результате чего длинные и среднесрочные ОФЗ смогли показать некоторыи? ценовои? рост. В то же время короткие бумаги, отыграв накопленные за день убытки, завершили день примерно на прежних уровнях. В лидерах роста оказалась длинная серия 26224 (YTM7,32%, -5 бп). Наклон кривои? на отрезке от 2 до 10 лет сократился до 55 бп. (-4бп)
Возможно, катализатором роста послужили итоги первичных аукционов ОФЗ, состоявшихся сегодня. Успехи Минфина оказались несколько лучше, чем неделеи? ранее. Хотя и не без премии к вторичному рынку, ведомству удалось разместить весь изначально запланированныи? объем бумаг при высоком уровне спроса. На первом аукционе предлагалась среднесрочная серия с постоянным купоном 26223 на сумму 15 млрд руб. Бумага была продана в полном объеме с переспросом в 2,5 раза. Средневзвешенная доходность сложилась в раи?оне 7,14%, в то время как вчера вечером выпуск закрылся на уровне 7,09%. Инфляционныи? линкер 52002 пользовался еще большеи? популярностью. Объем спроса на облигации достиг почти 40 млрд руб. Реальная средневзвешенная доходность при размещении оценивалась в 2,89%, что также выше закрытия во вторник (YTM2,84%).
Активность участников в среду увеличилась, слегка превзои?дя средние показатели. Суммарныи? объем всех сделок с ОФЗ за день превысил 33 млрд руб. Большие обороты отмечались нами в выпуске 26221 (YTM7,55%, -1 бп). Флоутеры двигались разнонаправленно при невысоких оборотах (около 7% от общего объема). Активности в индексируемых на инфляцию ОФЗ сегодня практически не было.
Рынок завтра: Ожидания инвесторов относительно дальнеи?шеи? политики Федрезерва завтра будут оказывать влияние на уровень привлекательности облигации? EM. На их формирование могут повлиять публикуемые сегодня позже вечером «минутки» ФРС.
Валюта и Денежныи? рынок
В среду Банк России дополнительно проводил депозитные операции «тонкои? настрои?ки», так как накануне смог абсорбировать лишь 2,78 из 3,1 трлн руб. в рамках недельного аукциона. Во вторник участников аукциона, вероятно, отпугнул недельныи? срок размещения средств в преддверии предстоящих уже в пятницу налоговых платежеи?. Поэтому сегодня регулятор предложил банкам разместить ликвидность на депозитах до пятницы. Лимит на аукционе составлял внушительную сумму — 720 млрд руб., однако банки проявили достаточно высокии? интерес к аукциону, разместив на депозитах чуть более 500 млрд руб.
На валютном рынке в преддверии публикации протоколов FOMC (сегодня в 21:00 МСК) инвесторы вновь активно занимали позиции в американскои? валюте на глобальных площадках. К середине дня в среду доллар укреплялся почти ко всем валютам развивающихся рынков, а индекс доллара прибавлял порядка 0,2%. При этом потери рубля к середине дня хоть и особо не выделялись на фоне других коллег по EM, но все-таки были наибольшими (если не считать обвала турецкои? лиры), чему в том числе способствовала коррекция цен на нефть. Так, еще накануне вечером рост котировок марки Brent выше 80,40 долл. за баррель позволили рублю протестировать диапазон ниже 61, однако к утру среды цены опускались ниже 79 долл.
Во второи? половине дня индекс доллара поднимался до 94,10 пунктов, обновив максимумы начала недели. В результате после 18:00 в среду рубль терял к доллару почти 0,7%, по-прежнему «уступая» по отрицательнои? динамике среди валют EM лишь турецкои? лире, падавшеи? более чем на 4%. Тем не менее, отечественная валюта по сути проигнорировала локальную «просадку» нефтяных котировок после данных о существенном росте запасов сырои? нефти в США (стоимость марки Brent теряла «в моменте» порядка 1 долл.), продолжая следовать главным образом за долларом на forex.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter