Финансовые результаты Лукои?ла оказались несколько выше ожидании? рынка и немного ниже наших прогнозов. В отчетном периоде компания отразила снижение выручки на 2% кв/кв до 1 631 млрд руб. за счет сокращения объема закупаемои? для перепродажи нефти. EBITDA также снизилась на 2% кв/кв до 220 млрд руб.: положительныи? эффект от роста цен на нефть на 8% кв/кв до 65 долл. за баррель были нивелирован ростом экспортных пошлин на 21% кв/кв. при относительно стабильном курсе рубля к доллару. Чистая прибыль снизилась на 10% кв/кв до 109 млрд руб.
Наиболее позитивным моментом в отчетности мы считаем рост свободного денежного потока до изменении? оборотного капитала на 20% до 94 млрд руб. благодаря снижению капитальных затрат на 12% кв/кв до 121 млрд руб., что подтверждает наш прогноз роста свободного денежного потока компании в среднесрочнои? перспективе в связи с прохождением периода пиковых инвестиции?.
В целом, мы считаем, что отчетность не преподнесла сюрпризов, и не ожидаем ее влияния на котировки акции? компании. Мы подтверждаем целевую цену акции? компании в размере 4 766 руб. и рекомендацию «Покупать».
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Наиболее позитивным моментом в отчетности мы считаем рост свободного денежного потока до изменении? оборотного капитала на 20% до 94 млрд руб. благодаря снижению капитальных затрат на 12% кв/кв до 121 млрд руб., что подтверждает наш прогноз роста свободного денежного потока компании в среднесрочнои? перспективе в связи с прохождением периода пиковых инвестиции?.
В целом, мы считаем, что отчетность не преподнесла сюрпризов, и не ожидаем ее влияния на котировки акции? компании. Мы подтверждаем целевую цену акции? компании в размере 4 766 руб. и рекомендацию «Покупать».
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter