14 июня 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: России?скии? рынок сегодня демонстрировал отрицательную динамику. Негатив усилился после новостеи? о решении кабинета министров повысить НДС. В лидерах роста бумаги Мегафона. В Лидерах падения Русал на фоне новостеи? о трудностях в переводе акционерами бумаг между гонконгским и московским рынками. Европеи?ские индексы начали торговыи? день в минусе, но перешли к росту после публикации решении? ЕЦБ по денежно-кредитнои? политике. Американские рынки открылись ростом благодаря выходу положительнои? статистике по розничным продажам и числу обращении? за пособиями по безработице.
Рынок завтра: В России ожидается заседание ЦБ РФ по вопросам денежно-кредитнои? политики и решение по процентнои? ставке. В Еврозоне представят индекс потребительских цен за маи?, сальдо торгового баланса за апрель и уровень заработнои? платы за 1К 2018 года. В США огласят объемы промышленного производства за маи?, представят индекс ожидании? потребителеи? Мичиганского университета за июнь, а также индекс производственнои? активности за июнь. Помимо этого, выи?дет статистика по числу буровых установок от Baker Hughes.
Облигации
Рублевые гособлигации сегодня не продемонстрировали единои? динамики. В первои? половине торгов баланс сил был на стороне покупателеи?. Поддержку локальному рынку оказывало общее глобальное улучшение аппетита к риску после заседания ФРС, и, как следствие укрепление рубля. Позже оптимизм был частично утрачен, в результате чего изменение котировок по итогам дня оказалось несущественным. Кривая сдвинулась вниз на 1 бп на среднем и дальнем участках. Исключение составила среднесрочная серия 26223, ее доходность сократилась на 4 бп до YTM7,24%. В аутсаи?дерах был наиболее длинныи? бенчмарк, закрывшии?ся в «краснои?» зоне (YTM7,68%, +1бп). В свою очередь коротким выпускам в большеи? степени удалось удержать утреннии? положительныи? импульс. Рост котировок на ближнем участке кривои? достигал 0,3 пп от номинала. Таким образом спред на участке от 2 до 10 лет сжался на 3 бп до 62 бп. Всего с начала недели наклон кривои? (2-10Y) уменьшился на 10 бп.
По сравнению с предыдущим днем активность участников сегодня сократилась. Дневнои? объем торгов составил порядка 16 млрд руб. Основные денежные потоки инвесторов отмечались в сделках с ОФЗ с постоянным купоном среднеи? дюрации. На флоутеры пришлось около 19% от общего оборота. Наибольшии? интерес отмечался в длинных сериях 29008 и 29010, в итоге завершивших день примерно на прежних уровнях.
Самарская область (Ва3/ВВ/-/А+) в четверг принимала заявки на 8-летние муниципальные облигации серии 35014 на сумму 8 млрд руб. В ходе маркетинга первоначальныи? диапазон ставки купона (7,5-7,7%) был понижен, в результате ставка сложилась на уровне 7,49%. Этому значению соответствует доходность к погашению в размере YTM7,66%.
Валюта и Денежныи? рынок
На валютном рынке день выдался достаточно насыщенным, хотя в целом движение пары доллар/рубль ограничивалось не слишком широким диапазоном. В первои? половине дня рубль на ряду с основными валютами развитых и развивающихся рынков торговался в плюсе к доллару и к полудню достигал отметки в 62 руб. Фиксация прибыли в американскои? валюте происходила, несмотря на повышение ставки ФРС и полученные участниками рынка сигналы о еще двух (без учета мартовского и июньского) повышениях ставки до конца 2018 г. Вероятно, долларовых быков так и не убедило то, что в пользу еще двух повышении? ставки до конца текущего года изменил свое мнение лишь еще один член FOMC и теперь за четыре подъема ставки в 2018 г. выступают восемь членов против семи. Кроме того, Д.Пауэлл мог все-таки напугать участников рынка упоминанием возможного риска влияния ухудшении? во внешнеторговых отношениях на экономику США. В результате индекс доллара на forex опускался днем ниже 93,2 пунктов, обновляя более чем недельныи? минимум.
Однако в дальнеи?шем ситуация для американскои? валюты кардинальным образом поменялась. К концу рабочего дня индекс доллара поднялся выше 94,4 пунктов, что стало максимумом с начала июня. На внутреннем рынке доллар смог вернуться в диапазон 62,3-62,4 руб., где и начинал утренние торги. Поддержку американскои? валюте на forex оказала сильная статистика по розничным продажам и рынку труда в США и, главным образом, сильное падение евро, последовавшее после пресс-конференции главы ЕЦБ. Европеи?скии? регулятор объявил о сокращении программы QE с октября и ее завершении с декабря текущего года, однако пообещал не поднимать ставки, как минимум, до лета следующего года. Кроме того, ЕЦБ понизил прогноз по росту ВВП в еврозоне на 2018 г., хотя и повысил при этом прогнозы по инфляции на 2018 и 2019 гг. В результате к концу рабочего дня курс единои? европеи?скои? валюты терял более 1,2% к доллару и японскои? и?ене.
Ситуация для рубля усугублялась и начавшимся ближе к концу рабочего дня падением нефтяных котировок, однако несмотря на все напасти, отечественная валюта, по состоянию на 18:00, оставалась в зеленои? зоне в паре с долларом.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: России?скии? рынок сегодня демонстрировал отрицательную динамику. Негатив усилился после новостеи? о решении кабинета министров повысить НДС. В лидерах роста бумаги Мегафона. В Лидерах падения Русал на фоне новостеи? о трудностях в переводе акционерами бумаг между гонконгским и московским рынками. Европеи?ские индексы начали торговыи? день в минусе, но перешли к росту после публикации решении? ЕЦБ по денежно-кредитнои? политике. Американские рынки открылись ростом благодаря выходу положительнои? статистике по розничным продажам и числу обращении? за пособиями по безработице.
Рынок завтра: В России ожидается заседание ЦБ РФ по вопросам денежно-кредитнои? политики и решение по процентнои? ставке. В Еврозоне представят индекс потребительских цен за маи?, сальдо торгового баланса за апрель и уровень заработнои? платы за 1К 2018 года. В США огласят объемы промышленного производства за маи?, представят индекс ожидании? потребителеи? Мичиганского университета за июнь, а также индекс производственнои? активности за июнь. Помимо этого, выи?дет статистика по числу буровых установок от Baker Hughes.
Облигации
Рублевые гособлигации сегодня не продемонстрировали единои? динамики. В первои? половине торгов баланс сил был на стороне покупателеи?. Поддержку локальному рынку оказывало общее глобальное улучшение аппетита к риску после заседания ФРС, и, как следствие укрепление рубля. Позже оптимизм был частично утрачен, в результате чего изменение котировок по итогам дня оказалось несущественным. Кривая сдвинулась вниз на 1 бп на среднем и дальнем участках. Исключение составила среднесрочная серия 26223, ее доходность сократилась на 4 бп до YTM7,24%. В аутсаи?дерах был наиболее длинныи? бенчмарк, закрывшии?ся в «краснои?» зоне (YTM7,68%, +1бп). В свою очередь коротким выпускам в большеи? степени удалось удержать утреннии? положительныи? импульс. Рост котировок на ближнем участке кривои? достигал 0,3 пп от номинала. Таким образом спред на участке от 2 до 10 лет сжался на 3 бп до 62 бп. Всего с начала недели наклон кривои? (2-10Y) уменьшился на 10 бп.
По сравнению с предыдущим днем активность участников сегодня сократилась. Дневнои? объем торгов составил порядка 16 млрд руб. Основные денежные потоки инвесторов отмечались в сделках с ОФЗ с постоянным купоном среднеи? дюрации. На флоутеры пришлось около 19% от общего оборота. Наибольшии? интерес отмечался в длинных сериях 29008 и 29010, в итоге завершивших день примерно на прежних уровнях.
Самарская область (Ва3/ВВ/-/А+) в четверг принимала заявки на 8-летние муниципальные облигации серии 35014 на сумму 8 млрд руб. В ходе маркетинга первоначальныи? диапазон ставки купона (7,5-7,7%) был понижен, в результате ставка сложилась на уровне 7,49%. Этому значению соответствует доходность к погашению в размере YTM7,66%.
Валюта и Денежныи? рынок
На валютном рынке день выдался достаточно насыщенным, хотя в целом движение пары доллар/рубль ограничивалось не слишком широким диапазоном. В первои? половине дня рубль на ряду с основными валютами развитых и развивающихся рынков торговался в плюсе к доллару и к полудню достигал отметки в 62 руб. Фиксация прибыли в американскои? валюте происходила, несмотря на повышение ставки ФРС и полученные участниками рынка сигналы о еще двух (без учета мартовского и июньского) повышениях ставки до конца 2018 г. Вероятно, долларовых быков так и не убедило то, что в пользу еще двух повышении? ставки до конца текущего года изменил свое мнение лишь еще один член FOMC и теперь за четыре подъема ставки в 2018 г. выступают восемь членов против семи. Кроме того, Д.Пауэлл мог все-таки напугать участников рынка упоминанием возможного риска влияния ухудшении? во внешнеторговых отношениях на экономику США. В результате индекс доллара на forex опускался днем ниже 93,2 пунктов, обновляя более чем недельныи? минимум.
Однако в дальнеи?шем ситуация для американскои? валюты кардинальным образом поменялась. К концу рабочего дня индекс доллара поднялся выше 94,4 пунктов, что стало максимумом с начала июня. На внутреннем рынке доллар смог вернуться в диапазон 62,3-62,4 руб., где и начинал утренние торги. Поддержку американскои? валюте на forex оказала сильная статистика по розничным продажам и рынку труда в США и, главным образом, сильное падение евро, последовавшее после пресс-конференции главы ЕЦБ. Европеи?скии? регулятор объявил о сокращении программы QE с октября и ее завершении с декабря текущего года, однако пообещал не поднимать ставки, как минимум, до лета следующего года. Кроме того, ЕЦБ понизил прогноз по росту ВВП в еврозоне на 2018 г., хотя и повысил при этом прогнозы по инфляции на 2018 и 2019 гг. В результате к концу рабочего дня курс единои? европеи?скои? валюты терял более 1,2% к доллару и японскои? и?ене.
Ситуация для рубля усугублялась и начавшимся ближе к концу рабочего дня падением нефтяных котировок, однако несмотря на все напасти, отечественная валюта, по состоянию на 18:00, оставалась в зеленои? зоне в паре с долларом.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter