10 июля 2018 Мои Инвестиции | Сбербанк (SBER)
Прибыль Сбербанка уверенно растет. Кроме того, банк может увеличить дивидендные выплаты за 2018 год. Аналитики «ВТБ Капитала» позитивно оценивают перспективу роста стоимости акций банка.
Сбербанк опубликовал результаты за июнь и за второй квартал 2018 по РСБУ. По мнению аналитиков «ВТБ Капитала», результаты хорошие:
за отчетный квартал прибыль увеличилась на 3,1% квартал к кварталу и на 27,3% в годовом исчислении, до 202 млрд руб. (ROE – 23%), чему способствовал рост чистого процентного дохода (6,8% в годовом исчислении), чистого комиссионного дохода (26,7% в годовом исчислении) при относительно небольшом снижении чистой процентной маржи – на 4 б.п. квартал к кварталу, до 6,6%.
стоимость риска поднялась до 222 б.п. с 99 б.п. в первом квартале 2018 года ввиду ослабления рубля и консервативной оценки показателя по РСБУ. При этом стоимость риска в июне осталась на уровне предшествующего месяца – 139 б.п.
коэффициент достаточности капитала первого уровня снизился до 10,8%, общего капитала – до 14,6%, что было обусловлено по большей части состоявшимися в июне дивидендными выплатами, однако с капитализацией прибыли за первое полугодие 2018 по РСБУ коэффициенты остались бы на уровнях предыдущего месяца – 12,2% и 16,0% соответственно.
Как отмечают эксперты «ВТБ Капитала», опубликованная отчетность Сбербанка по РСБУ подтверждает прогноз по прибыли на 2018 год в размере 870 млрд руб., а также позитивную оценку перспектив роста стоимости акций банка.
Учитывая показатель ROE на уровне более 20% (по РСБУ) и потенциальную продажу DenizBank, которая может оказать положительный эффект на капитал Сбербанка в размере более 100 б.п, аналитики подтверждают свое мнение, что коэффициент дивидендных выплат по итогам 2018 года может быть увеличен до 50% – в этом случае дивидендная доходность составит 9% по обыкновенным акциям.
Прогнозная цена через 12 месяцев по обыкновенным акциям Сбербанка составляет 360 руб., ожидаемая полная доходность – 69%. Эксперты «ВТБ Капитала» сохраняют рекомендацию покупать акции банка.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сбербанк опубликовал результаты за июнь и за второй квартал 2018 по РСБУ. По мнению аналитиков «ВТБ Капитала», результаты хорошие:
за отчетный квартал прибыль увеличилась на 3,1% квартал к кварталу и на 27,3% в годовом исчислении, до 202 млрд руб. (ROE – 23%), чему способствовал рост чистого процентного дохода (6,8% в годовом исчислении), чистого комиссионного дохода (26,7% в годовом исчислении) при относительно небольшом снижении чистой процентной маржи – на 4 б.п. квартал к кварталу, до 6,6%.
стоимость риска поднялась до 222 б.п. с 99 б.п. в первом квартале 2018 года ввиду ослабления рубля и консервативной оценки показателя по РСБУ. При этом стоимость риска в июне осталась на уровне предшествующего месяца – 139 б.п.
коэффициент достаточности капитала первого уровня снизился до 10,8%, общего капитала – до 14,6%, что было обусловлено по большей части состоявшимися в июне дивидендными выплатами, однако с капитализацией прибыли за первое полугодие 2018 по РСБУ коэффициенты остались бы на уровнях предыдущего месяца – 12,2% и 16,0% соответственно.
Как отмечают эксперты «ВТБ Капитала», опубликованная отчетность Сбербанка по РСБУ подтверждает прогноз по прибыли на 2018 год в размере 870 млрд руб., а также позитивную оценку перспектив роста стоимости акций банка.
Учитывая показатель ROE на уровне более 20% (по РСБУ) и потенциальную продажу DenizBank, которая может оказать положительный эффект на капитал Сбербанка в размере более 100 б.п, аналитики подтверждают свое мнение, что коэффициент дивидендных выплат по итогам 2018 года может быть увеличен до 50% – в этом случае дивидендная доходность составит 9% по обыкновенным акциям.
Прогнозная цена через 12 месяцев по обыкновенным акциям Сбербанка составляет 360 руб., ожидаемая полная доходность – 69%. Эксперты «ВТБ Капитала» сохраняют рекомендацию покупать акции банка.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter