19 июля 2018 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2295 п. (-0,70%)
Индекс РТС: 1145 п. (-1,75%)
О главном
Сегодня российские индексы вновь открылись вниз, после чего продолжали снижаться несколько часов из-за слабой динамики нефтяных цен, а также на фоне увеличившихся санкционных рисков. После этого наши фондовые индикаторы перешли к консолидации, закрывшись вверх на постсессии благодаря развороту нефти.
Позитивные факторы
- Рост мировых фондовых рынков
- Рост цен на нефть
- Высокая стоимость нефти в рублях
Негативные факторы
- Риски усиление санкционного давления на Россию
- Риски эскалации глобального торгового противостояния
- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками
В деталях
В среду российские индексы вновь открылись вниз на фоне снижения нефти, возобновившегося вчера после нашего закрытия, а также из-за дивидендных гэпов. Сегодня нефтяные цены также в основном демонстрировали негативную динамику, что оказывало давление на наш рынок большую часть дня. В то же время западные площадки, особенно европейские, подавали по большей части позитивные сигналы.
Тем не менее, наши индексы в первые несколько часов снижались, обновляя трехнедельные минимумы. После этого началась коррекция и консолидация, которая продолжалась до конца торгов, и уже на постсессии российские фондовые индикаторы ощутимо скорректировали потери. Поддержку индексу МосБиржи оказывало усилившееся снижение рубля, благодаря которому индекс продемонстрировал сегодня более сильную динамику.
Однако российский фондовый рынок уже второй день подряд выглядит слабее даже развивающихся площадок, которые также демонстрируют снижение, но лишь символическое. Одним нефтяным фактором это нельзя объяснить, т. к. после сильного падения, произошедшего в понедельник, нефть далеко вниз не уходила, а сегодня в конце наших торгов существенно отскочила.
Вероятно, на наш рынок возвращаются риски возможного усиления санкционного давления на Россию, которые вроде бы ушли на второй план благодаря ожиданиям улучшения отношений между Россией и Западом после саммита, прошедшего в понедельник. Однако достаточно быстро президент США под давлением резкой критики согласился с информацией своих спецслужб о том, что за кибератаками в ходе американских выборов 2016 года стояли российские власти.
Кроме того, вчера вечером Трамп заявил, что антироссийские санкции сохранятся, а американские законодатели сообщили, что могут рассмотреть пакет новых санкционных мер против России, если соответствующие предложения будут выдвинуты профильными комитетами. На таком фоне трудно ожидать от нашего рынка каких-либо выдающихся результатов, а вот увидеть опережающие темпы его снижения в на фоне негативной динамики мировых фондовых площадок мы вполне можем увидеть в среднесрочной перспективе.
Нефть неожиданно проигнорировала негативную статистику
В начале российской сессии котировки Brent снижались, в очередной раз обновив трехмесячный минимум, после чего перешли к коррекции. Но в середине наши торгов нефть вновь перешла к нисходящей динамике в ожидании отраслевой статистики.
Данные Минэнерго США оказались крайне плохими: рост запасов нефти более чем в 1,5 раза превысил ожидавшееся снижение, а добыча нефти значительно подскочила до нового исторического рекорда после того, как три недели оставалась неизменной.
Однако реакция нефтяного рынка на столь негативный драйвер была очень странной: символически обновив трехмесячный минимум, котировки взметнулись вверх, переписав вершину предыдущей сессии, Brent превысила уровень $73.
Вероятно, многие игроки на понижение решили закрыть короткие позиции по факту выхода негативной статистики, учитывая, сколь необоснованно сильное падение произошло в понедельник. Кроме того, существенное сокращение запасов бензина несколько сгладило впечатление от статистики Минэнерго .
Также росту нефтяных цен могла способствовать информация о том, что ОПЕК обсуждает с юридическими фирмами стратегию защиты против возможного возбуждения антимонопольных исков в отношении картеля со стороны США, если страна изменит соответствующее законодательство.
Кроме этого, поддержку котировкам могла оказать информация о том, что саудовская государственная нефтяная компания Saudi Aramco планирует приобрести стратегическую долю в четвертой по величине нефтехимической компании в мире SABIC. По данным источников, эта сделка призвана повысить рыночную оценку Saudi Aramco перед IPO, которое может состояться в 2019 году. Данная сделка может свидетельствовать о заинтересованности саудовских властей в поддержании относительно высоких цен на нефть, а также о том, что страна уверена в среднесрочных перспективах нефтяного рынка.
Западные площадки продолжили повышаться
В первой половине российских торгов фьючерсы на индекс S&P 500 снижались, но к старту американской сессии вернулись на положительную территорию. И после обновления дневных минимумов, фондовые индикаторы в США устремились вверх, прибавляя к нашему закрытию 0,15-0,25%, за исключением NASDAQ, который нес небольшие потери.
Некоторое смятение в ряды американских инвесторов внесла крайне слабая статистика по рынку жилья США, однако, как обычно, позитивный настрой взял верх, подогреваемый оптимистичными заявлениями главы ФРС о тенденциях и перспективах американской экономики.
Европейские фондовые индикаторы сегодня продемонстрировали более сильную динамику благодаря снижению евро и позитивной корпоративной отчетности. В результате индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 в среду обновил месячный максимум, повысившись на 0,54%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста в среду стали бумаги X5 Retail, повысившиеся на 4,13%.
На фоне усилившегося снижения рубля хорошую динамику продемонстрировали акции металлургических компаний и других экспортеров: НЛМК +2,56%; Севресталь +2,02%; Татнефть ао +1,65%; Уралкалий +1,56%; Полюс +1,26%; Polymetal +1,2%; Башнефть ап +1,18%; Газпромнефть +0,94%; Лукойл +0,86%; Новатэк +0,8%; ММК +0,63%.
Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Мегафон +1,28%; ИнтерРАО +1%; Русгидро +0,86%.
Лидерами снижения сегодня стали акции Газпрома, упавшие на 4,83% из-за дивидендного гэпа.
При этом привилегированные акции Сургутнефтегаза (-1,5%) отыграли большую часть потерь, связанных с исчезновением дивидендной премии.
Усилили снижение обыкновенные акции Сбербанка (-2,8%), в то время как привилегированные акции потеряли всего 1,3%.
Кроме этого, существенно хуже рынка сегодня закрылись: ОВК -3,93%; Мечел ао -3,3%; Ростелеком -2,3%; Россети -1,8%; Система -1,66%; Распадская -1,48%; Аэрофлот -1%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2295 п. (-0,70%)
Индекс РТС: 1145 п. (-1,75%)
О главном
Сегодня российские индексы вновь открылись вниз, после чего продолжали снижаться несколько часов из-за слабой динамики нефтяных цен, а также на фоне увеличившихся санкционных рисков. После этого наши фондовые индикаторы перешли к консолидации, закрывшись вверх на постсессии благодаря развороту нефти.
Позитивные факторы
- Рост мировых фондовых рынков
- Рост цен на нефть
- Высокая стоимость нефти в рублях
Негативные факторы
- Риски усиление санкционного давления на Россию
- Риски эскалации глобального торгового противостояния
- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками
В деталях
В среду российские индексы вновь открылись вниз на фоне снижения нефти, возобновившегося вчера после нашего закрытия, а также из-за дивидендных гэпов. Сегодня нефтяные цены также в основном демонстрировали негативную динамику, что оказывало давление на наш рынок большую часть дня. В то же время западные площадки, особенно европейские, подавали по большей части позитивные сигналы.
Тем не менее, наши индексы в первые несколько часов снижались, обновляя трехнедельные минимумы. После этого началась коррекция и консолидация, которая продолжалась до конца торгов, и уже на постсессии российские фондовые индикаторы ощутимо скорректировали потери. Поддержку индексу МосБиржи оказывало усилившееся снижение рубля, благодаря которому индекс продемонстрировал сегодня более сильную динамику.
Однако российский фондовый рынок уже второй день подряд выглядит слабее даже развивающихся площадок, которые также демонстрируют снижение, но лишь символическое. Одним нефтяным фактором это нельзя объяснить, т. к. после сильного падения, произошедшего в понедельник, нефть далеко вниз не уходила, а сегодня в конце наших торгов существенно отскочила.
Вероятно, на наш рынок возвращаются риски возможного усиления санкционного давления на Россию, которые вроде бы ушли на второй план благодаря ожиданиям улучшения отношений между Россией и Западом после саммита, прошедшего в понедельник. Однако достаточно быстро президент США под давлением резкой критики согласился с информацией своих спецслужб о том, что за кибератаками в ходе американских выборов 2016 года стояли российские власти.
Кроме того, вчера вечером Трамп заявил, что антироссийские санкции сохранятся, а американские законодатели сообщили, что могут рассмотреть пакет новых санкционных мер против России, если соответствующие предложения будут выдвинуты профильными комитетами. На таком фоне трудно ожидать от нашего рынка каких-либо выдающихся результатов, а вот увидеть опережающие темпы его снижения в на фоне негативной динамики мировых фондовых площадок мы вполне можем увидеть в среднесрочной перспективе.
Нефть неожиданно проигнорировала негативную статистику
В начале российской сессии котировки Brent снижались, в очередной раз обновив трехмесячный минимум, после чего перешли к коррекции. Но в середине наши торгов нефть вновь перешла к нисходящей динамике в ожидании отраслевой статистики.
Данные Минэнерго США оказались крайне плохими: рост запасов нефти более чем в 1,5 раза превысил ожидавшееся снижение, а добыча нефти значительно подскочила до нового исторического рекорда после того, как три недели оставалась неизменной.
Однако реакция нефтяного рынка на столь негативный драйвер была очень странной: символически обновив трехмесячный минимум, котировки взметнулись вверх, переписав вершину предыдущей сессии, Brent превысила уровень $73.
Вероятно, многие игроки на понижение решили закрыть короткие позиции по факту выхода негативной статистики, учитывая, сколь необоснованно сильное падение произошло в понедельник. Кроме того, существенное сокращение запасов бензина несколько сгладило впечатление от статистики Минэнерго .
Также росту нефтяных цен могла способствовать информация о том, что ОПЕК обсуждает с юридическими фирмами стратегию защиты против возможного возбуждения антимонопольных исков в отношении картеля со стороны США, если страна изменит соответствующее законодательство.
Кроме этого, поддержку котировкам могла оказать информация о том, что саудовская государственная нефтяная компания Saudi Aramco планирует приобрести стратегическую долю в четвертой по величине нефтехимической компании в мире SABIC. По данным источников, эта сделка призвана повысить рыночную оценку Saudi Aramco перед IPO, которое может состояться в 2019 году. Данная сделка может свидетельствовать о заинтересованности саудовских властей в поддержании относительно высоких цен на нефть, а также о том, что страна уверена в среднесрочных перспективах нефтяного рынка.
Западные площадки продолжили повышаться
В первой половине российских торгов фьючерсы на индекс S&P 500 снижались, но к старту американской сессии вернулись на положительную территорию. И после обновления дневных минимумов, фондовые индикаторы в США устремились вверх, прибавляя к нашему закрытию 0,15-0,25%, за исключением NASDAQ, который нес небольшие потери.
Некоторое смятение в ряды американских инвесторов внесла крайне слабая статистика по рынку жилья США, однако, как обычно, позитивный настрой взял верх, подогреваемый оптимистичными заявлениями главы ФРС о тенденциях и перспективах американской экономики.
Европейские фондовые индикаторы сегодня продемонстрировали более сильную динамику благодаря снижению евро и позитивной корпоративной отчетности. В результате индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 в среду обновил месячный максимум, повысившись на 0,54%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста в среду стали бумаги X5 Retail, повысившиеся на 4,13%.
На фоне усилившегося снижения рубля хорошую динамику продемонстрировали акции металлургических компаний и других экспортеров: НЛМК +2,56%; Севресталь +2,02%; Татнефть ао +1,65%; Уралкалий +1,56%; Полюс +1,26%; Polymetal +1,2%; Башнефть ап +1,18%; Газпромнефть +0,94%; Лукойл +0,86%; Новатэк +0,8%; ММК +0,63%.
Также значительно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Мегафон +1,28%; ИнтерРАО +1%; Русгидро +0,86%.
Лидерами снижения сегодня стали акции Газпрома, упавшие на 4,83% из-за дивидендного гэпа.
При этом привилегированные акции Сургутнефтегаза (-1,5%) отыграли большую часть потерь, связанных с исчезновением дивидендной премии.
Усилили снижение обыкновенные акции Сбербанка (-2,8%), в то время как привилегированные акции потеряли всего 1,3%.
Кроме этого, существенно хуже рынка сегодня закрылись: ОВК -3,93%; Мечел ао -3,3%; Ростелеком -2,3%; Россети -1,8%; Система -1,66%; Распадская -1,48%; Аэрофлот -1%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter