31 июля 2018 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Банк Открытие завершил создание банка непрофильных активов (БНА). На данном этапе завершено юридическое и операционное присоединение Банка Рост к Банку Траст.
Арбитражный суд Москвы решил взыскать около $108 млн и более 962 млн руб. (около 7,8 млрд руб.) по иску санируемого Банка Траст с зарегистрированной на Кипре компании Retail Chain Properties Limited, бенефициарами которой являются бывшие владельцы Траста.
Тинькофф Банк принял решение запустить кредитование малого и среднего бизнеса онлайн.
Металлоинвест предоставляет холдинговой компании USM займы на сумму до 70 млрд руб. на рефинансирование задолженности. Как сообщила USM Holdings, косвенно владеющая контрольными пакетами акций Металлоинвеста, Мегафона и другими активами, она и ее бенефициары завершают процесс деофшоризации активов и перевода их в российскую юрисдикцию. В частности, на сегодняшний день подписана документация о передаче на холдинговую компанию ЮэСэМ 100% в компаниях, владеющих всеми акциями Металлоинвеста и 56,32% в Мегафоне.
S&P подтвердило долгосрочный и краткосрочный рейтинги ВЭБав иностранной валюте на уровне BBB-/A-3, в местной валюте на уровне BBB/A-2 со стабильным прогнозом. Агентство поместило долгосрочный кредитный рейтинг Мегафона в список на пересмотр с возможным дальнейшим понижением из-за анонсированной программы приобретения акций и ГДР и делистинга с Лондонской фондовой биржи (LSE), а также повысило долгосрочный кредитный рейтинг Алросы cо спекулятивного BB+ до инвестиционного уровня BBB-, прогноз стабильный.
Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям МФО Домашние деньги серии БО-001Р-01 (купонная выплата и погашение номинала).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Совет директоров Банка России 27 июля принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,25%, отметив тенденцию возвращения инфляции к 4%.
Также регулятор ввел ограничения на покупку субординированных облигаций, оставив право совершать сделки с ними только квалифицированным инвесторам. ЦБ установил требования к порядку, форме и содержанию информации, которая должна быть предоставлена при подобных сделках. Инвестор должен знать об особенностях данного финансового инструмента и о рисках, связанных с вложением в него.
Доля облигаций федерального займа (ОФЗ) РФ, находящихся в собственности иностранцев, за июнь сократилась на 2,3 п.п. и к 1 июля составила 28,2%.
Госдума в окончательном чтении приняла закон о повышении налога на добавленную стоимость с 18% до 20%. Налог будет повышен с 1 января 2019 года. Ставка страховых взносов в социальные внебюджетные госфонды, несмотря на ожидавшееся увеличение, пока осталась на уровне 30%.
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду июля опустилась до 6,33% с 6,39% за первую декаду месяца.
По данным Федеральной службы судебных приставов, общий долг россиян по исполнительным листам на 1 июня достиг 4,4 трлн руб., а по итогам 1-го квартала находился на уровне 4 трлн руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% годовых с погашением в 2024 году при спросе 64,38 млрд руб. в объеме 20,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 95,29% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,70%, а также ОФЗ серии 52002 с индексируемым номиналом и постоянным купоном 2,5% годовых с погашением в 2021 году при спросе 18,86 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (98,75% заявленного) по средневзвешенной цене 95,94% от номинала со средневзвешенной доходностью 3,02%.
Минфин России по-прежнему заинтересован в выпуске еврооблигаций в евро, но в этом году склоняется к долларовому займу.
Новый банк развития, учрежденный ранее в рамках БРИКС, рассмотрит вариант размещения рублевых облигаций.
Денежный рынок и инфляция
С 17 по 23 июля уровень инфляции в России составил 0,0%, с начала июля потребительские цены выросли на 0,4%, с начала года — на 2,5%.
Объем денежной базы с 13 по 20 июля увеличился на 3,1 млрд руб. (+0,03%), до 10 349,8 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели лежали в диапазоне 7,44-7,39%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 6,98%, общий объем сделок по ней равнялся 971,2 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 2,33 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 27 июля было равно 173,4 млрд руб.
Международные резервы РФ за неделю снизились на 0,5% и на 20 июля составили $457,9 млрд.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ на прошедшей неделе выросли на 0,08 п.п.
В нефтегазовом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций не менялись. В торговом сегменте доходности облигаций выросли в среднем на 0,67 п.п., в энергетическом — на 0,20 п.п., в металлургическом — на 0,29 п.п., в строительном — на 0,21 п.п. В телекоммуникационном сегменте YTM снизились на 0,21 п.п., в банковском — на 0,31 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций опустились на 0,04 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Банк Открытие завершил создание банка непрофильных активов (БНА). На данном этапе завершено юридическое и операционное присоединение Банка Рост к Банку Траст.
Арбитражный суд Москвы решил взыскать около $108 млн и более 962 млн руб. (около 7,8 млрд руб.) по иску санируемого Банка Траст с зарегистрированной на Кипре компании Retail Chain Properties Limited, бенефициарами которой являются бывшие владельцы Траста.
Тинькофф Банк принял решение запустить кредитование малого и среднего бизнеса онлайн.
Металлоинвест предоставляет холдинговой компании USM займы на сумму до 70 млрд руб. на рефинансирование задолженности. Как сообщила USM Holdings, косвенно владеющая контрольными пакетами акций Металлоинвеста, Мегафона и другими активами, она и ее бенефициары завершают процесс деофшоризации активов и перевода их в российскую юрисдикцию. В частности, на сегодняшний день подписана документация о передаче на холдинговую компанию ЮэСэМ 100% в компаниях, владеющих всеми акциями Металлоинвеста и 56,32% в Мегафоне.
S&P подтвердило долгосрочный и краткосрочный рейтинги ВЭБав иностранной валюте на уровне BBB-/A-3, в местной валюте на уровне BBB/A-2 со стабильным прогнозом. Агентство поместило долгосрочный кредитный рейтинг Мегафона в список на пересмотр с возможным дальнейшим понижением из-за анонсированной программы приобретения акций и ГДР и делистинга с Лондонской фондовой биржи (LSE), а также повысило долгосрочный кредитный рейтинг Алросы cо спекулятивного BB+ до инвестиционного уровня BBB-, прогноз стабильный.
Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям МФО Домашние деньги серии БО-001Р-01 (купонная выплата и погашение номинала).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Совет директоров Банка России 27 июля принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,25%, отметив тенденцию возвращения инфляции к 4%.
Также регулятор ввел ограничения на покупку субординированных облигаций, оставив право совершать сделки с ними только квалифицированным инвесторам. ЦБ установил требования к порядку, форме и содержанию информации, которая должна быть предоставлена при подобных сделках. Инвестор должен знать об особенностях данного финансового инструмента и о рисках, связанных с вложением в него.
Доля облигаций федерального займа (ОФЗ) РФ, находящихся в собственности иностранцев, за июнь сократилась на 2,3 п.п. и к 1 июля составила 28,2%.
Госдума в окончательном чтении приняла закон о повышении налога на добавленную стоимость с 18% до 20%. Налог будет повышен с 1 января 2019 года. Ставка страховых взносов в социальные внебюджетные госфонды, несмотря на ожидавшееся увеличение, пока осталась на уровне 30%.
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду июля опустилась до 6,33% с 6,39% за первую декаду месяца.
По данным Федеральной службы судебных приставов, общий долг россиян по исполнительным листам на 1 июня достиг 4,4 трлн руб., а по итогам 1-го квартала находился на уровне 4 трлн руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26223 с постоянным купоном 6,5% годовых с погашением в 2024 году при спросе 64,38 млрд руб. в объеме 20,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 95,29% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,70%, а также ОФЗ серии 52002 с индексируемым номиналом и постоянным купоном 2,5% годовых с погашением в 2021 году при спросе 18,86 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (98,75% заявленного) по средневзвешенной цене 95,94% от номинала со средневзвешенной доходностью 3,02%.
Минфин России по-прежнему заинтересован в выпуске еврооблигаций в евро, но в этом году склоняется к долларовому займу.
Новый банк развития, учрежденный ранее в рамках БРИКС, рассмотрит вариант размещения рублевых облигаций.
Денежный рынок и инфляция
С 17 по 23 июля уровень инфляции в России составил 0,0%, с начала июля потребительские цены выросли на 0,4%, с начала года — на 2,5%.
Объем денежной базы с 13 по 20 июля увеличился на 3,1 млрд руб. (+0,03%), до 10 349,8 млрд руб. Ставки Mosprime к концу недели лежали в диапазоне 7,44-7,39%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA была на уровне 6,98%, общий объем сделок по ней равнялся 971,2 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составила 2,33 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 27 июля было равно 173,4 млрд руб.
Международные резервы РФ за неделю снизились на 0,5% и на 20 июля составили $457,9 млрд.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ на прошедшей неделе выросли на 0,08 п.п.
В нефтегазовом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций не менялись. В торговом сегменте доходности облигаций выросли в среднем на 0,67 п.п., в энергетическом — на 0,20 п.п., в металлургическом — на 0,29 п.п., в строительном — на 0,21 п.п. В телекоммуникационном сегменте YTM снизились на 0,21 п.п., в банковском — на 0,31 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций опустились на 0,04 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter