31 июля 2018 QB Finance
Неделю с окончанием 27 июля мировые фондовые индексы завершили на положительной территории, кроме NASDAQ, негативное влияние на который оказало падение стоимости акций Facebook Inc (FB). В центре внимания инвесторов находились итоги заседаний европейского и российского регуляторов, которые не стали менять параметры денежно-кредитной политики. Кроме того, инвесторы отыгрывали рекордные данные по росту ВВП США и публикацию корпоративной отчетности большого числа компаний.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,171.35 ?0,1%
HANG SENG • 28,804.28 ?2,0%
Shanghai Composite • 2,873.59 ?1,6%
Фондовые индексы АТР завершили неделю на положительной территории на фоне сообщения китайских властей о намерении принять дополнительную фискальную политику для поддержки реального сектора экономики, а также публикации по большей части сильной корпоративной отчетности, например, таких компаний, как Sinopec Shanghai Petrochemical Co Ltd (SHI) и Advantest Corporation.
Согласно предварительным данным от IHS Markit, индекс деловой активности PMI в промышленности Японии в июле 2018 года составил 51,6 пункта по сравнению с 53 пунктами в предыдущем месяце. Показатель оказался значительно ниже прогнозов аналитиков в 53,2 пункта и является минимальным с ноября 2016 года. Количество новых заказов росло более слабыми темпами, а спрос на экспорт уменьшился, несмотря на ослабление иены. Основной причиной замедления деловой активности выступает напряженность, вызванная эскалацией глобальной торговой войны, которая оказывает негативное влияние на крупнейшие экономики мира. Кроме того, базовый индекс потребительских цен в Токио в июле 2018 года повысился на 0,8% г/г после увеличения на 0,7% г/г в июне. Текущий показатель оказался выше прогнозов аналитиков на 0,1 п.п. Наибольшее влияние на изменение индекса оказал рост цен на топливо, электричество и воду на 3,2% г/г, а также на медицинские услуги на 2,4% г/г, тогда как стоимость мебели и предметов домашнего обихода снизилась на 0,6% г/г. Таким образом, инфляция по-прежнему остается значительно ниже целевого уровня в 2% и, с большой долей вероятности, не достигнет ее в краткосрочной перспективе.
РОССИЯ
ММВБ • 2,292.72 ?2,0%
РТС • 1,151.74 ?3,3%
Отечественный фондовый рынок оказался в «зеленой зоне» по итогам прошедшей недели. Позитивное влияние на рынки оказали рост цен на черное золото и публикация большого количества корпоративных отчетов отечественных компаний.
Потребительские цены за неделю с окончанием 23 июля не изменились после повышения на 0,1% за предыдущие 7 дней. С начала июля повышение цен составило 0,4%, а с начала 2018 года – 2,5%, что больше показателя за аналогичный период годом ранее на 0,1 п.п. По итогам заседания в пятницу ЦБ РФ ожидаемо принял решение оставить ключевую ставку на текущем уровне – 7,25% годовых, так как регулятор опасается усиления инфляционных рисков из-за проведенных ранее налоговых мер (повышение НДС на 2 п.п. до 20%) и присутствия геополитической неопределенности. Согласно опубликованной информации, переход к нейтральной денежно-кредитной политике наиболее вероятен в 2019 году.
На прошедшей неделе Lenta Ltd и ПАО «Магнит» представили соответственно операционную и финансовую отчетность за II квартал 2018 года. Согласно опубликованным данным, выручка Ленты выросла на 16,6% г/г до 99,8 млрд руб., тогда как продажи Магнита расширились на 6,5% г/г до 306,7 млрд руб., но чистая прибыль сократилась на 21,5% г/г до 10,4 млрд руб. В условиях падения реальных доходов россиян и низкого потребительского спроса ритейлеры намерены стимулировать продажи проведением промо-акций, обновлять существующие магазины и открывать новые.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,708.44 ?0,4%
CAC 40 • 5,511.76 ?2,1%
DAX • 12,860.40 ?2,4%
Ключевые европейские фондовые индексы завершили торговую неделю в «зеленой зоне». Значительную поддержку рынкам оказало ослабление напряженности в торговых отношениях между США и ЕС после встречи Дональда Трампа и главы Европейской Комиссии Жан-Клода Юнкера.
Индекс делового климата Германии IFO незначительно снизился с июньского значения до 101,7 пункта в июле 2018 года, но оказался выше прогнозов аналитиков на 0,1 пункта. Как показал опрос, немецкие корпорации в большей степени удовлетворены своей текущей деловой ситуацией, нежели чем в июне, но незначительно снизили свои ожидания на следующие 6 месяцев. Экономика Германии продолжает расширяться, но более медленными темпами. Пожалуй, самым важным событием недели стало заседание ЕЦБ 27 июля, по итогам которого процентная ставка была сохранена на нулевом уровне, что совпало с прогнозами аналитиков. На предыдущем заседании в июне регулятор заявил о намерении сохранить текущую процентную ставку до лета 2019 года, а также сократить объемы ежемесячного выкупа гособлигаций в рамках программы количественного смягчения (QE) вдвое до 15 млрд евро с октября текущего года. Все перечисленные моменты были подтверждены на заседании в четверг.
США
DJIA • 25,451.94 ?1,6%
S&P 500 • 2,818.82 ?0,6%
NASDAQ Composite • 7,737.42 ?1,0%
По итогам недели с окончанием 27 июля американские фондовые индексы продемонстрировали преимущественно положительную динамику. Поддержку рынкам оказал продолжающийся сезон корпоративной отчетности и публикация сильных макростатистических данных.
Согласно информации министерства торговли США, рост ВВП в II квартале 2018 года, по предварительным данным, составил 4,1% кв/кв в годовом выражении, тогда как аналитики прогнозировали увеличение на 4,2% кв/кв, а показатель за I квартал 2018 года был пересмотрен в сторону повышения на 20 б.п. до 2,2% кв/кв. Расширение американской экономики произошло благодаря увеличению потребительских расходов и тем, что производители сельскохозяйственной продукции ускорили доставки в Китай до момента введения пошлин в начале июля. Текущий показатель расширения американской экономики является самым быстрым с III квартала 2014 года и совместно с данными по сильному рынку труда может послужить весомым аргументом для ФРС США, чтобы повысить уровень процентных ставок еще два раза в 2018 году. Ближайшее заседание состоится уже на следующей неделе 1 августа.
По состоянию на 26 июля финансовую отчетность за II квартал 2018 года опубликовали 217 компаний из состава индекса S&P 500. Согласно представленным данным, их выручка увеличилась на 8,8% г/г, в то время как чистая прибыль расширилась на значительные 21,8% г/г. 81,6% корпораций превысили ожидания аналитиков по чистой прибыли на одну обыкновенную акцию, а по выручке - 72,8%, причем доля корпораций, которым удалось превзойти оба прогнозных показателя, составляет 63,1%. Наибольшее внимание инвесторов на прошедшей неделе было приковано к следующим компаниям технологического сектора из состава FAANG: Facebook Inc (FB), Alphabet (GOOGL) и Amazon.com Inc (AMZN). Все три компании значительно увеличили показатели продаж, а именно на 42% г/г, 25,6% г/г и 39,4% г/г соответственно, что говорит о динамичном развитии американских IT-компаний. Отдельно стоит отметить, что акции Facebook по итогам торговой сессии после публикации отчета подешевели на 19% до отметки $176,26 по ряду причин. Во-первых, корпорация не оправдала ожиданий аналитиков по показателям продаж и прибыли на одну обыкновенную акцию. Во-вторых, инвесторы негативно отреагировали на замедление роста среднего количества активных пользователей как за день, так и за месяц. В-третьих, руководство компании понизило свои прогнозы относительно выручки на следующие кварталы из-за новых правил защиты конфиденциальности пользователей в Европе (GDPR).
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $74.25 ?1,7%
Light Sweet • $68.69 ?0,9%
Золото • $1,222.20 ?0,6%
Серебро • $15.44 ?0,7%
Медь • $6,164.14 ?1,4%
Никель • $13,780.00 ?2,0%
За прошедшую неделю цены на черное золото продемонстрировали положительную динамику. Во вторник поддержку нефтяным котировкам оказала информация о сокращении запасов сырой нефти в США за неделю от Американского института нефти (API) на 3,2 млн барр. Однако в среду Управление энергетической информации (EIA) сообщило о более значительном снижении за неделю с окончанием 20 июля - на 6,1 млн барр до минимального значения с февраля 2015 года, что значительно превысило прогнозы аналитиков, которые ожидали падение на 2,6 млн барр. Импорт нефти в США сократился почти на 1,3 млн барр/сутки, а экспорт увеличился на 1,2 млн барр/сутки. Волатильность на рынке также обеспечила информация о приостановке экспорта углеводородов Саудовской Аравией через Баб-эль-Мандебский пролив в связи с тем, что два нефтяных танкера Саудовской национальной транспортной компании были атакованы в Красном море йеменскими повстанцами. Объем транспортировки сырья через данный участок достигает около 5 млн барр/сутки, что составляет значительную часть от мирового экспорта нефти.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1657 ?0,6%
USD/JPY • 111.05 ?0,3%
USD/RUB • 62.97 ?0,8%
EUR/RUB • 73.34 ?0,8%
Доллар на прошедшей неделе укрепился относительно евро на фоне распродажи европейской валюты в конце недели, которая была вызвана решением ЕЦБ по сохранению текущего уровня процентной ставки.
Российский рубль по итогам недели укрепился относительно основных мировых валют на фоне растущих цен на энергоносители и уплаты налогов отечественными компаниями. Факторами ослабления национальной валюты на следующей неделе могут выступить итоги заседания ФРС США, если регулятор укажет на намерение повышать уровень процентных ставок ускоренными темпами. Кроме этого, положение рубля будет определять геополитическая обстановка, а особенно сообщения о потенциальных санкциях со стороны США.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,171.35 ?0,1%
HANG SENG • 28,804.28 ?2,0%
Shanghai Composite • 2,873.59 ?1,6%
Фондовые индексы АТР завершили неделю на положительной территории на фоне сообщения китайских властей о намерении принять дополнительную фискальную политику для поддержки реального сектора экономики, а также публикации по большей части сильной корпоративной отчетности, например, таких компаний, как Sinopec Shanghai Petrochemical Co Ltd (SHI) и Advantest Corporation.
Согласно предварительным данным от IHS Markit, индекс деловой активности PMI в промышленности Японии в июле 2018 года составил 51,6 пункта по сравнению с 53 пунктами в предыдущем месяце. Показатель оказался значительно ниже прогнозов аналитиков в 53,2 пункта и является минимальным с ноября 2016 года. Количество новых заказов росло более слабыми темпами, а спрос на экспорт уменьшился, несмотря на ослабление иены. Основной причиной замедления деловой активности выступает напряженность, вызванная эскалацией глобальной торговой войны, которая оказывает негативное влияние на крупнейшие экономики мира. Кроме того, базовый индекс потребительских цен в Токио в июле 2018 года повысился на 0,8% г/г после увеличения на 0,7% г/г в июне. Текущий показатель оказался выше прогнозов аналитиков на 0,1 п.п. Наибольшее влияние на изменение индекса оказал рост цен на топливо, электричество и воду на 3,2% г/г, а также на медицинские услуги на 2,4% г/г, тогда как стоимость мебели и предметов домашнего обихода снизилась на 0,6% г/г. Таким образом, инфляция по-прежнему остается значительно ниже целевого уровня в 2% и, с большой долей вероятности, не достигнет ее в краткосрочной перспективе.
РОССИЯ
ММВБ • 2,292.72 ?2,0%
РТС • 1,151.74 ?3,3%
Отечественный фондовый рынок оказался в «зеленой зоне» по итогам прошедшей недели. Позитивное влияние на рынки оказали рост цен на черное золото и публикация большого количества корпоративных отчетов отечественных компаний.
Потребительские цены за неделю с окончанием 23 июля не изменились после повышения на 0,1% за предыдущие 7 дней. С начала июля повышение цен составило 0,4%, а с начала 2018 года – 2,5%, что больше показателя за аналогичный период годом ранее на 0,1 п.п. По итогам заседания в пятницу ЦБ РФ ожидаемо принял решение оставить ключевую ставку на текущем уровне – 7,25% годовых, так как регулятор опасается усиления инфляционных рисков из-за проведенных ранее налоговых мер (повышение НДС на 2 п.п. до 20%) и присутствия геополитической неопределенности. Согласно опубликованной информации, переход к нейтральной денежно-кредитной политике наиболее вероятен в 2019 году.
На прошедшей неделе Lenta Ltd и ПАО «Магнит» представили соответственно операционную и финансовую отчетность за II квартал 2018 года. Согласно опубликованным данным, выручка Ленты выросла на 16,6% г/г до 99,8 млрд руб., тогда как продажи Магнита расширились на 6,5% г/г до 306,7 млрд руб., но чистая прибыль сократилась на 21,5% г/г до 10,4 млрд руб. В условиях падения реальных доходов россиян и низкого потребительского спроса ритейлеры намерены стимулировать продажи проведением промо-акций, обновлять существующие магазины и открывать новые.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,708.44 ?0,4%
CAC 40 • 5,511.76 ?2,1%
DAX • 12,860.40 ?2,4%
Ключевые европейские фондовые индексы завершили торговую неделю в «зеленой зоне». Значительную поддержку рынкам оказало ослабление напряженности в торговых отношениях между США и ЕС после встречи Дональда Трампа и главы Европейской Комиссии Жан-Клода Юнкера.
Индекс делового климата Германии IFO незначительно снизился с июньского значения до 101,7 пункта в июле 2018 года, но оказался выше прогнозов аналитиков на 0,1 пункта. Как показал опрос, немецкие корпорации в большей степени удовлетворены своей текущей деловой ситуацией, нежели чем в июне, но незначительно снизили свои ожидания на следующие 6 месяцев. Экономика Германии продолжает расширяться, но более медленными темпами. Пожалуй, самым важным событием недели стало заседание ЕЦБ 27 июля, по итогам которого процентная ставка была сохранена на нулевом уровне, что совпало с прогнозами аналитиков. На предыдущем заседании в июне регулятор заявил о намерении сохранить текущую процентную ставку до лета 2019 года, а также сократить объемы ежемесячного выкупа гособлигаций в рамках программы количественного смягчения (QE) вдвое до 15 млрд евро с октября текущего года. Все перечисленные моменты были подтверждены на заседании в четверг.
США
DJIA • 25,451.94 ?1,6%
S&P 500 • 2,818.82 ?0,6%
NASDAQ Composite • 7,737.42 ?1,0%
По итогам недели с окончанием 27 июля американские фондовые индексы продемонстрировали преимущественно положительную динамику. Поддержку рынкам оказал продолжающийся сезон корпоративной отчетности и публикация сильных макростатистических данных.
Согласно информации министерства торговли США, рост ВВП в II квартале 2018 года, по предварительным данным, составил 4,1% кв/кв в годовом выражении, тогда как аналитики прогнозировали увеличение на 4,2% кв/кв, а показатель за I квартал 2018 года был пересмотрен в сторону повышения на 20 б.п. до 2,2% кв/кв. Расширение американской экономики произошло благодаря увеличению потребительских расходов и тем, что производители сельскохозяйственной продукции ускорили доставки в Китай до момента введения пошлин в начале июля. Текущий показатель расширения американской экономики является самым быстрым с III квартала 2014 года и совместно с данными по сильному рынку труда может послужить весомым аргументом для ФРС США, чтобы повысить уровень процентных ставок еще два раза в 2018 году. Ближайшее заседание состоится уже на следующей неделе 1 августа.
По состоянию на 26 июля финансовую отчетность за II квартал 2018 года опубликовали 217 компаний из состава индекса S&P 500. Согласно представленным данным, их выручка увеличилась на 8,8% г/г, в то время как чистая прибыль расширилась на значительные 21,8% г/г. 81,6% корпораций превысили ожидания аналитиков по чистой прибыли на одну обыкновенную акцию, а по выручке - 72,8%, причем доля корпораций, которым удалось превзойти оба прогнозных показателя, составляет 63,1%. Наибольшее внимание инвесторов на прошедшей неделе было приковано к следующим компаниям технологического сектора из состава FAANG: Facebook Inc (FB), Alphabet (GOOGL) и Amazon.com Inc (AMZN). Все три компании значительно увеличили показатели продаж, а именно на 42% г/г, 25,6% г/г и 39,4% г/г соответственно, что говорит о динамичном развитии американских IT-компаний. Отдельно стоит отметить, что акции Facebook по итогам торговой сессии после публикации отчета подешевели на 19% до отметки $176,26 по ряду причин. Во-первых, корпорация не оправдала ожиданий аналитиков по показателям продаж и прибыли на одну обыкновенную акцию. Во-вторых, инвесторы негативно отреагировали на замедление роста среднего количества активных пользователей как за день, так и за месяц. В-третьих, руководство компании понизило свои прогнозы относительно выручки на следующие кварталы из-за новых правил защиты конфиденциальности пользователей в Европе (GDPR).
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $74.25 ?1,7%
Light Sweet • $68.69 ?0,9%
Золото • $1,222.20 ?0,6%
Серебро • $15.44 ?0,7%
Медь • $6,164.14 ?1,4%
Никель • $13,780.00 ?2,0%
За прошедшую неделю цены на черное золото продемонстрировали положительную динамику. Во вторник поддержку нефтяным котировкам оказала информация о сокращении запасов сырой нефти в США за неделю от Американского института нефти (API) на 3,2 млн барр. Однако в среду Управление энергетической информации (EIA) сообщило о более значительном снижении за неделю с окончанием 20 июля - на 6,1 млн барр до минимального значения с февраля 2015 года, что значительно превысило прогнозы аналитиков, которые ожидали падение на 2,6 млн барр. Импорт нефти в США сократился почти на 1,3 млн барр/сутки, а экспорт увеличился на 1,2 млн барр/сутки. Волатильность на рынке также обеспечила информация о приостановке экспорта углеводородов Саудовской Аравией через Баб-эль-Мандебский пролив в связи с тем, что два нефтяных танкера Саудовской национальной транспортной компании были атакованы в Красном море йеменскими повстанцами. Объем транспортировки сырья через данный участок достигает около 5 млн барр/сутки, что составляет значительную часть от мирового экспорта нефти.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1657 ?0,6%
USD/JPY • 111.05 ?0,3%
USD/RUB • 62.97 ?0,8%
EUR/RUB • 73.34 ?0,8%
Доллар на прошедшей неделе укрепился относительно евро на фоне распродажи европейской валюты в конце недели, которая была вызвана решением ЕЦБ по сохранению текущего уровня процентной ставки.
Российский рубль по итогам недели укрепился относительно основных мировых валют на фоне растущих цен на энергоносители и уплаты налогов отечественными компаниями. Факторами ослабления национальной валюты на следующей неделе могут выступить итоги заседания ФРС США, если регулятор укажет на намерение повышать уровень процентных ставок ускоренными темпами. Кроме этого, положение рубля будет определять геополитическая обстановка, а особенно сообщения о потенциальных санкциях со стороны США.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter