Долговой потоп

...

Покупайте акции, облигации и валюту

Установите торговый терминал, покупайте акции, облигации, валюту и драгоценные металлы!
ЦентроКредит
Всем спасибо за комментарии, у нас набралось очень много любопытных новостей. Но сначала я хотел бы извиниться перед нашими зрителями за ошибку. А именно 2 июля этого года в 28-м выпуске Австрийского обозрения (см. здесь) мы говорили о том, что пожарные апрельские распродажи Россией американского госдолга на сумму в $47.4 млрд вызвала скачок доходности казначейских облигации США. Но эта теория, поданная с большой помпой на Zerohedge, была опровергнута в мае, когда Россия продала их еще на $33.8 млрд и довела их объем в своих ЗВР до многолетнего минимума в $14,9 млрд. Это меньше, чем, например, у Казахстана ($17,6 млрд). При этом доходность американских облигаций в мае не росла из чего можно сделать вывод, что между этими двумя событиями связи просто нет. Простое совпадение.

Сам факт продажи американских долгов Россией и продолжающаяся закупка золота в резервы – их размер в июне вырос на 15,6 т в июне и достиг 1944 т – является прямым ударом по доллару США и номинированным в нем облигациям. Но прямого влияния на доходность государственного долга США все это пока не оказывает.

Июльские продажи золотых орлов (35,000 унций) и буффало (24,500 унций) чеканки Монетного двора США оказались очень хорошими. Почти треть объема золотых буффало, проданных за текущий год, было продано в июле. А вот продажи серебряных орлов остаются слабыми – их опять было продано менее миллиона. Таким образом продажи золота в момент падения цены растут, а серебра – нет. Вряд ли можно пока говорить о четком росте спроса на инвестиционные драгоценные металлы.

* * *

За последние несколько дней поступило сразу несколько очень любопытных и знаковых новостей:

Во-первых, как сообщает ZeroHedge, 27 июля размер ВВП США был пересмотрен и увеличен почти на $1 трлн - $17.37 не пересмотренных трлн в первом квартале до $18.32 пересмотренных трлн во втором. Как это было сделано – с помощью очередных статистических махинаций. Об этом мы подробнее говорили в 29 выпуске Австрийского обозрения здесь. Понятно, что набор инструментов для таких махинаций у государства безграничный. Несколько лет назад такое же увеличение размера ВВП было проведено с помощью добавления к ВВП стоимости всей интеллектуальной собственности – патентов, авторских прав и т. д., полученных в США с середины прошлого века. Все вышеприведенные данные указаны без поправки на разницу покупательной способности.

Для сравнения скажем, что размер номинального ВВП России равен на середину года чуть менее $1.5 трлн. То есть одним росчерком пера на свет явилась большая часть годового объема ВВП России.

Зачем это делается? Все очень просто. Один из ключевых показателей финансовой стабильности – это отношение государственного долга к ВВП. Оно показывает объем долговой нагрузки, который ложится на экономику страны. Размер американского госдолга с марта уже успел подрасти на более $300 млрд, а осенью Америку ожидает бюджетный кризис, так что сокращение этого отношения очень поможет показать американские государственные финансы в значительно более выгодном свете, чем есть на самом деле.

* * *

Следующая новость отвечает на вопрос – где прячется инфляция. В четверг 2 августа рыночная капитализация, то есть стоимость всех акций, торгуемых на бирже, компании Apple впервые в истории фондовых рынков пересекла отметку в $1 трлн. Вот где прячется инфляция.

* * *

Далее мы имеем очередной раунд «проактивного» фискального стимула из Китая, включающего ?1.4 трлн ($205 млрд) ($1 = ?6.83) в инфраструктурных облигациях для муниципалитетов и ?1.1 трлн ($161 млрд) налоговых льгот.

Аналитик компанииVertical Group Гордон Джонсон (Gordon Johnson) приводит интереснейший расчет того, сколько Китай ежегодно тратит на обслуживание своих долгов:

Отношение долг/ВВП у Китая оценивается на сегодня от 266% до 300%. На второй квартал текущего года номинальный ВВП Китая равен ?86.5 трлн ($12.66 трлн), на которые повешено ?259.5 трлн ($38 трлн) долгов всех видов. При средней стоимости финансирования в 6% мы получаем стоимость обслуживания долгов в ?14.3 ($2.094 трлн) или 18.0% ВВП.

Сравните это со 105% отношения долг/ВВП для Америки и размером российской экономики.

Таким образом Китай тратит на обслуживание долгов более $2 трлн, что равно более 60% от его $3.1 трлн валютных резервов.

Представьте себе такую ситуацию в семейном бюджете.

* * *

И совершенно гармонично здесь прозвучит последняя золотая новость от известного блогера Майка Шедлока (Mike Shedlock): Закрытие фонда драгоценных металлов и золотых акций в размере $2.3 млрд под названием Vanguard Precious Metals and Mining Fund (VGPMX). Причина закрытия отсутствие интереса инвесторов к рынку драгоценных металлов.

Инвесторы не замечают, или не хотят замечать очевидного. Тем хуже для них.
...

Программа для сертифицированных мерчантов от OKEx

Команда OKEx подготовила бескомиссионную мерчант-программу для сертифицированных пользователей, аналогов которой не существует
http://goldenfront.ru/ (C)
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=409999 обязательна Условия использования материалов

Брокерское обслуживание в банке ЦентроКредит


  • Специальный тарифный план для открывающих свой счет онлайн
  • Прямой доступ к торговле золотом на бирже
  • Торговля еврооблигациями на внебиржевом и биржевом рынке
  • Доступ к биржевому рынку РЕПО
  • Брокерское обслуживание и полный комплекс банковских услуг
  • Единый брокерский счет для валюты, ценных бумаг и инструментов срочного рынка
  • Отсутствие минимальной суммы при первичном пополнении счета

  • ЦентроКредит

    Вы активный опытный трейдер и хотите сменить брокера? Присмотритесь к нашему банку

    ЦентроКредит

    Как торговать на бирже с минимальной комиссией?