15 августа 2018 ИК ЛМС | Банк Возрождение (VZRZ)
Банк ВТБ достиг договоренности с фондом Bonum Capital о приобретении контрольного пакета банка Возрождение. ВТБ планирует консолидировать около 90% Возрождения. Далее будут определены шаги по интеграции двух банков, которую планируется завершить к 2020 году. Стратегия Возрождения будет предполагать усиление позиций ВТБ на рынке Московской области.
В связи с продажей контрольного пакета банка, ожидаем выставление оферты новым собственником до конца этого года. По словам зампреда ВТБ, в случае, если не все акционеры воспользуются обязательным предложением, будет проведен делистинг акций Возрождения с биржи, который пройдет до объединения с ВТБ в 2020 году. Возможные оценки банка при его продаже:
$5.85/2.73 (387,8/181,3 руб.) за а.о./а.п., потенциала к текущим ценам нет (наиболее вероятно);
$9.2/2.41 (610,5/160 руб.) за а.о./а.п., потенциал роста 40%/0% к текущим ценам - оценка при его планируемом присоединении к Промсвязьбанку осенью 2017, действовала до середины марта 2018;
$8 (533 руб.) за а.о., потенциал роста 44% на а.о. - оценка при приобретении контрольного пакета у Орловых в 2015 году.
Рекомендуем покупать обыкновенные акции банка Возрождение по цене до $5.28 (350 руб.) для получения доходности не менее 10% годовых.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В связи с продажей контрольного пакета банка, ожидаем выставление оферты новым собственником до конца этого года. По словам зампреда ВТБ, в случае, если не все акционеры воспользуются обязательным предложением, будет проведен делистинг акций Возрождения с биржи, который пройдет до объединения с ВТБ в 2020 году. Возможные оценки банка при его продаже:
$5.85/2.73 (387,8/181,3 руб.) за а.о./а.п., потенциала к текущим ценам нет (наиболее вероятно);
$9.2/2.41 (610,5/160 руб.) за а.о./а.п., потенциал роста 40%/0% к текущим ценам - оценка при его планируемом присоединении к Промсвязьбанку осенью 2017, действовала до середины марта 2018;
$8 (533 руб.) за а.о., потенциал роста 44% на а.о. - оценка при приобретении контрольного пакета у Орловых в 2015 году.
Рекомендуем покупать обыкновенные акции банка Возрождение по цене до $5.28 (350 руб.) для получения доходности не менее 10% годовых.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter