16 августа 2018 Stock-obzor.ru Анисимов Илья
Установленная электрическая и тепловая мощности подросли
Основные факторы, определившие динамику ключевых производственных показателей в сегменте «Генерация» по сравнению с данными за I полугодие 2017 года:
ввод в эксплуатацию новой генерирующей мощности в объёме 1 659 МВт (903 МВт на Пермской ГРЭС, 440 МВт на Затонской ТЭЦ в Уфе и 316 МВт на Маяковской и Талаховской ТЭС в Калининградской области);
Увеличение установленной электрической мощности действующих блоков после проведения технических работ по перемаркировке на 124 МВт (на Пермской ГРЭС – на 60 МВт, на Нижневартовской ГРЭС – на 18 МВт, на 30 МВт – на Гусиноозёрской ГРЭС, на 16 МВт – на Ириклинской ГРЭС);
вывод из эксплуатации неэффективного генерирующего оборудования на энергообъектах в Башкирии мощностью менее 1 МВт;
При этом производство электроэнергии немного снизилось
Выручка +11%
Чистая прибыль +36% во 2 квартале 2018.
Ebitda +36% во 2 квартале 2018.
Чистый долг далеко в отрицательной зоне.
Ebitda выросла по всем направлениям.
Мультипликаторы
2 кв. 2017
EV/EBITDA — 3,5.
NET DEBT/EBITDA минус 1.
3 кв. 2017
EV/EBITDA — 3,9.
NET DEBT/EBITDA минус 1,5.
4 кв.2017
EV/EBITDA — 2,6.
NET DEBT/EBITDA минус 1,5.
1 кв. 2018
EV/EBITDA — 2,9.
NET DEBT/EBITDA минус 1,2.
2 кв.2018
EV/EBITDA — 2,7.
NET DEBT/EBITDA минус 1,5.
Выкуп своих акций у ФСК и Русгидро
Интер РАО выкупила доли своих акций у ПАО «ФСК ЕЭС» и у Русгидро по цене 3,3463 рубля.
«В соответствии со Стратегией развития Группы до 2020 года акции ПАО «Интер РАО», находящиеся в собственности АО «Интер РАО Капитал», могут быть использованы для реализации крупному международному стратегическому инвестору или группе финансовых инвесторов с потенциальным увеличением акций в свободном обращении, и иных сделок, направленных на повышение инвестиционной привлекательности.»
«Формирование оптимальной структуры акционерного капитала – один из ключевых шагов на пути реализации Стратегии развития Группы на период до 2020 года, — заявил председатель правления ПАО «Интер РАО» Борис КОВАЛЬЧУК. – Сделка с «РусГидро» наряду с приобретением наших акций у ПАО «ФСК ЕЭС» является эффективным вложением денежных средств Группы в один из самых привлекательных активов в отрасли в интересах всех акционеров, заинтересованных в долгосрочном развитии Группы. В результате этих сделок мы оптимизировали структуру акционерного капитала и увеличили вес якорных стратегических акционеров».
Итог
Менеджмент неоднократно заявлял, что акции выкупать у ФСК и Русгидро не будет, однако на деле все оказалось наоборот.
Теперь говорят, что будут продавать крупному инвестору.
Если акции все же будут погашены для увеличения доли государства в капитале компании, будет существенный рост капитализации.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные факторы, определившие динамику ключевых производственных показателей в сегменте «Генерация» по сравнению с данными за I полугодие 2017 года:
ввод в эксплуатацию новой генерирующей мощности в объёме 1 659 МВт (903 МВт на Пермской ГРЭС, 440 МВт на Затонской ТЭЦ в Уфе и 316 МВт на Маяковской и Талаховской ТЭС в Калининградской области);
Увеличение установленной электрической мощности действующих блоков после проведения технических работ по перемаркировке на 124 МВт (на Пермской ГРЭС – на 60 МВт, на Нижневартовской ГРЭС – на 18 МВт, на 30 МВт – на Гусиноозёрской ГРЭС, на 16 МВт – на Ириклинской ГРЭС);
вывод из эксплуатации неэффективного генерирующего оборудования на энергообъектах в Башкирии мощностью менее 1 МВт;
При этом производство электроэнергии немного снизилось
Выручка +11%
Чистая прибыль +36% во 2 квартале 2018.
Ebitda +36% во 2 квартале 2018.
Чистый долг далеко в отрицательной зоне.
Ebitda выросла по всем направлениям.
Мультипликаторы
2 кв. 2017
EV/EBITDA — 3,5.
NET DEBT/EBITDA минус 1.
3 кв. 2017
EV/EBITDA — 3,9.
NET DEBT/EBITDA минус 1,5.
4 кв.2017
EV/EBITDA — 2,6.
NET DEBT/EBITDA минус 1,5.
1 кв. 2018
EV/EBITDA — 2,9.
NET DEBT/EBITDA минус 1,2.
2 кв.2018
EV/EBITDA — 2,7.
NET DEBT/EBITDA минус 1,5.
Выкуп своих акций у ФСК и Русгидро
Интер РАО выкупила доли своих акций у ПАО «ФСК ЕЭС» и у Русгидро по цене 3,3463 рубля.
«В соответствии со Стратегией развития Группы до 2020 года акции ПАО «Интер РАО», находящиеся в собственности АО «Интер РАО Капитал», могут быть использованы для реализации крупному международному стратегическому инвестору или группе финансовых инвесторов с потенциальным увеличением акций в свободном обращении, и иных сделок, направленных на повышение инвестиционной привлекательности.»
«Формирование оптимальной структуры акционерного капитала – один из ключевых шагов на пути реализации Стратегии развития Группы на период до 2020 года, — заявил председатель правления ПАО «Интер РАО» Борис КОВАЛЬЧУК. – Сделка с «РусГидро» наряду с приобретением наших акций у ПАО «ФСК ЕЭС» является эффективным вложением денежных средств Группы в один из самых привлекательных активов в отрасли в интересах всех акционеров, заинтересованных в долгосрочном развитии Группы. В результате этих сделок мы оптимизировали структуру акционерного капитала и увеличили вес якорных стратегических акционеров».
Итог
Менеджмент неоднократно заявлял, что акции выкупать у ФСК и Русгидро не будет, однако на деле все оказалось наоборот.
Теперь говорят, что будут продавать крупному инвестору.
Если акции все же будут погашены для увеличения доли государства в капитале компании, будет существенный рост капитализации.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter