17 августа 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. России?скии? рынок, предприняв неуверенную попытку роста в начале торгов, вскоре переместился в красную зону, где и находился большую часть дня.
На наш рынок давит неспокои?ныи? внешнии? фон, в частности, продолжающиеся давление США на Китаи? и Турцию. Европеи?ские индексы торговались преимущественно в краснои? зоне на фоне опасении? начет стабильности итальянских банков.
От дальнеи?шего падения наш рынок выступают ожидания позитива от завтрашнеи? встречи В.Путина с А.Меркель и относительная стабилизация турецкои? лиры за последние дни.
В лидерах роста сегодня гдр x5 Retail Group, акции НЛМК и ММК.
В лидерах падения – акции Детского мира, РусГидро, а также привилегированные акции Сбербанка.
Рынок завтра. В понедельник Polymetal и Магнит представят финансовые результаты за I полугодие 2018 г. по МСФО. День не будет богат на статистику - в России будет опубликован ВВП, а Германии будет опубликован (PPI) за июль.
Облигации
Рублевые гособлигации в пятницу в очереднои? раз, как и на протяжении всеи? текущеи? недели, пребывали под давлением. Во второи? половине торгов темпы продаж ускорились и в результате федеральные заи?мы потеряли до 1,3 пп от номинала на дальнем участке. Котировки среднесрочных выпусков опустились на 0,5-0,6 пп, в тоже время короткие бумаги закрылись с минимальными потерями. Объем торгов сегодня оказался заметно ниже по сравнению с последними днями и составил примерно 18 млрд руб. Основные сделки фиксировались на среднем и длинном участках кривои?, при этом во многих выпусках ликвидности практически не было и цены опускались на минимальных объемах. Как и накануне, отмечался большои? интерес участников к длинному флоатеру 52002, на которыи? пришлось почти 15% от всех операции? за день. Бумага оказалась под существенным давлением и потеряла почти «фигуру» (YTM3,33%). Таким образом вмененная инфляция увеличилась еще на 5 бп до 5,36%.
В целом текущая коррекция на локальном рынке является самои? затяжнои? за последние годы. За прошедшую неделю наиболее заметныи? рост доходностеи? показали среднесрочные и длинные ОФЗ, добавившие 30-40 бп. Бумаги на коротком участке были более стабильны, рост ставок не превысил 15-25 бп. Всего с начала распродаж, пришедшегося на первые числа августа, суверенная кривая сместилась вверх на 70-90 бп., таким образом откатившись на уровни, соответствующие концу 2016 г. Наклон кривои? принял более резкие очертания, спред на участке от 2 до 10 лет расширился с 56 до 70 бп. Максимальная доходность, предлагаемая сеи?час ОФЗ, составляет 8,73% (на длинном участке).
Группа Кокс (В2/В/В/ВВВ+) сегодня проводила сбор заявок на пятилетние биржевые облигации серии БО-05 на сумму 5 млрд руб. Первоначальныи? ориентир ставки купона от организаторов заи?ма составлял 9,2-9,4% годовых (YTM9,41-9,62%). Позже доходность сложилась по нижнеи? границе диапазона.
Валюта и Денежныи? рынок
Несмотря на достаточно спокои?ное открытие в пятницу, уже после первого часа торгов доллар оказался выше 67 руб., так как американская валюта перешла к уверенному наступлению на основных площадках EM. Падение на развивающихся рынках вновь возглавляла турецкая лира, потери которои? к концу рабочего дня превышали 4,5%. Отметим, что турецкая валюта корректировалась после трех днеи? укрепления с исторических минимумов и уже к середине дня доллару удалось вернуться на важныи? психологическии? рубеж выше 6,00. На внутреннем рынке доллар на максимуме поднимался выше 67,6 руб., однако сил для дальнеи?шего продвижения американскои? валюте не хватило.
Валютные рынки остаются в сильнои? зависимости от аппетита к риску глобальных инвесторов. Геополитическая напряженность (торговые вои?ны, политическии? конфликт США и Турции) способствует покупкам доллара, и в этих условиях другие валюты лишаются какои?-либо поддержки со стороны внутренних макроэкономических факторов. На предстоящеи? неделе уверенности американскои? валюте могут добавить публикация протокола с последнего заседания ФРС и выступление ее главы в Джексон-Хоуле, от которых инвесторы будут ожидать очередного подтверждения вероятности еще двух повышении? ставки в США до конца года.
В еврозоне также будет опубликован протокол с последнего заседания ЕЦБ, однако на сегодняшнии? день инвесторов будет прежде всего волновать влияние текущего турецкого кризиса на экономику и банковскую систему еврозоны.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. России?скии? рынок, предприняв неуверенную попытку роста в начале торгов, вскоре переместился в красную зону, где и находился большую часть дня.
На наш рынок давит неспокои?ныи? внешнии? фон, в частности, продолжающиеся давление США на Китаи? и Турцию. Европеи?ские индексы торговались преимущественно в краснои? зоне на фоне опасении? начет стабильности итальянских банков.
От дальнеи?шего падения наш рынок выступают ожидания позитива от завтрашнеи? встречи В.Путина с А.Меркель и относительная стабилизация турецкои? лиры за последние дни.
В лидерах роста сегодня гдр x5 Retail Group, акции НЛМК и ММК.
В лидерах падения – акции Детского мира, РусГидро, а также привилегированные акции Сбербанка.
Рынок завтра. В понедельник Polymetal и Магнит представят финансовые результаты за I полугодие 2018 г. по МСФО. День не будет богат на статистику - в России будет опубликован ВВП, а Германии будет опубликован (PPI) за июль.
Облигации
Рублевые гособлигации в пятницу в очереднои? раз, как и на протяжении всеи? текущеи? недели, пребывали под давлением. Во второи? половине торгов темпы продаж ускорились и в результате федеральные заи?мы потеряли до 1,3 пп от номинала на дальнем участке. Котировки среднесрочных выпусков опустились на 0,5-0,6 пп, в тоже время короткие бумаги закрылись с минимальными потерями. Объем торгов сегодня оказался заметно ниже по сравнению с последними днями и составил примерно 18 млрд руб. Основные сделки фиксировались на среднем и длинном участках кривои?, при этом во многих выпусках ликвидности практически не было и цены опускались на минимальных объемах. Как и накануне, отмечался большои? интерес участников к длинному флоатеру 52002, на которыи? пришлось почти 15% от всех операции? за день. Бумага оказалась под существенным давлением и потеряла почти «фигуру» (YTM3,33%). Таким образом вмененная инфляция увеличилась еще на 5 бп до 5,36%.
В целом текущая коррекция на локальном рынке является самои? затяжнои? за последние годы. За прошедшую неделю наиболее заметныи? рост доходностеи? показали среднесрочные и длинные ОФЗ, добавившие 30-40 бп. Бумаги на коротком участке были более стабильны, рост ставок не превысил 15-25 бп. Всего с начала распродаж, пришедшегося на первые числа августа, суверенная кривая сместилась вверх на 70-90 бп., таким образом откатившись на уровни, соответствующие концу 2016 г. Наклон кривои? принял более резкие очертания, спред на участке от 2 до 10 лет расширился с 56 до 70 бп. Максимальная доходность, предлагаемая сеи?час ОФЗ, составляет 8,73% (на длинном участке).
Группа Кокс (В2/В/В/ВВВ+) сегодня проводила сбор заявок на пятилетние биржевые облигации серии БО-05 на сумму 5 млрд руб. Первоначальныи? ориентир ставки купона от организаторов заи?ма составлял 9,2-9,4% годовых (YTM9,41-9,62%). Позже доходность сложилась по нижнеи? границе диапазона.
Валюта и Денежныи? рынок
Несмотря на достаточно спокои?ное открытие в пятницу, уже после первого часа торгов доллар оказался выше 67 руб., так как американская валюта перешла к уверенному наступлению на основных площадках EM. Падение на развивающихся рынках вновь возглавляла турецкая лира, потери которои? к концу рабочего дня превышали 4,5%. Отметим, что турецкая валюта корректировалась после трех днеи? укрепления с исторических минимумов и уже к середине дня доллару удалось вернуться на важныи? психологическии? рубеж выше 6,00. На внутреннем рынке доллар на максимуме поднимался выше 67,6 руб., однако сил для дальнеи?шего продвижения американскои? валюте не хватило.
Валютные рынки остаются в сильнои? зависимости от аппетита к риску глобальных инвесторов. Геополитическая напряженность (торговые вои?ны, политическии? конфликт США и Турции) способствует покупкам доллара, и в этих условиях другие валюты лишаются какои?-либо поддержки со стороны внутренних макроэкономических факторов. На предстоящеи? неделе уверенности американскои? валюте могут добавить публикация протокола с последнего заседания ФРС и выступление ее главы в Джексон-Хоуле, от которых инвесторы будут ожидать очередного подтверждения вероятности еще двух повышении? ставки в США до конца года.
В еврозоне также будет опубликован протокол с последнего заседания ЕЦБ, однако на сегодняшнии? день инвесторов будет прежде всего волновать влияние текущего турецкого кризиса на экономику и банковскую систему еврозоны.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter