21 августа 2018 БКС Экспресс | Детский мир
Крупнейший российский ритейлер товаров для детей Детский мир представил финансовые результаты за II квартал 2018 г. по МСФО.
- Объем консолидированной неаудированной выручки Группы во II квартале 2018 г. увеличился на 14,6% до 24,1 млрд руб. по сравнению с 21,0 млрд руб. в II квартале 2017 г.
- При этом объем выручки интернет-магазина вырос на 93,1% до 1,6 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Сопоставимые продажи (like-for-like) сети магазинов Детский мир в России увеличились на 6,1%:
- Сопоставимый рост числа чеков составил 8,9%;
- Сопоставимый размер среднего чека снизился на 2,6%.
- В II квартале 2018 г. было открыто 20 новых магазинов сети Детский мир. Общее число магазинов Группы компаний по состоянию на 30 июня 2018 г. составило 650.
- Валовая прибыль выросла на 15,3% до 8,4 млрд руб. по сравнению с II кварталом 2017 г., при этом валовая рентабельность сохранилась на уровне прошлого года и составила 35,0%.
- Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов в процентном соотношении от выручки сократилась с 24,1% до 22,6% благодаря повышению операционной эффективности и сокращению расходов.
- Показатель скорректированная EBITDA вырос на 34,4% до 3,0 млрд руб. по сравнению с 2,2 млрд руб. во II квартале 2017 г., маржа скорректированной EBITDA выросла на 1,8 п.п. до 12,4%.
- Показатель EBITDA составил 2,8 млрд руб (+31,2% г/г)
- Показатель скорректированная прибыль за период вырос в 2 раза до 1,7 млрд руб. по сравнению со II кварталом 2017 г. Прибыль за период без учета корректировок составила 1,6 млрд руб (+98,2% г/г).
- Чистый долг вырос на 16% относительно I квартала 2018 г. и составил 18,9 млрд руб.
- Показатель чистый долг/EBITDA LTM вырос до 1,7х по сравнению с 1,6х по состоянию на конец марта 2018 г.
- При текущей цене акций мультипликатор EV/EBITDA LTM составил 8х.
Владимир Чирахов, Генеральный директор ПАО Детский мир:
«По итогам первого полугодия «Детский мир» остается безусловным лидером на рынке детских товаров. Сложная макроэкономическая и демографическая ситуация не помешала Компании продемонстрировать отличные результаты во всех сегментах бизнеса.
На замедляющемся рынке детских товаров мы увеличили объем консолидированной неаудированной выручки на 14,3% до 48,1 млрд руб. за счет реализации стратегии лучших цен и широкого ассортимента. Важно отметить, что сопоставимый рост продаж был достигнут во всех товарных категориях сети.
Главным преимуществом «Детского мира» перед другими участниками рынка остается высокая операционная эффективность. За счет оптимизации операционных расходов Компания способна одновременно предлагать лучшие цены и сохранять высокую маржинальность бизнеса. Сильная рыночная позиция Компании, а также привлекательная торговая концепция магазинов позволяют получать наиболее выгодные условия от арендодателей. При этом постоянное улучшение бизнес-процессов вносит существенный вклад в повышение производительности труда.
В конце II квартала «Детский мир» выплатил финальные дивиденды за 2017 г. в размере 2,9 млрд руб, при этом дивидендная доходность акций составила 7,2%. Менеджмент Компании планирует сохранить высокий уровень дивидендных выплат акционерам.
Во втором полугодии Компания продолжит реализацию программы территориальной экспансии бизнеса: сеть откроет первые магазины на Дальнем Востоке и в новых городах Республики Казахстан. Всего по итогам 2018 г. откроется не менее 100 магазинов. Как уже ранее было заявлено, Компания приняла стратегическое решение об запуске в Беларуси первого магазина сети «Детский мир» до конца следующего года».
Акции Детского мира растут на 2,35% на 10:45 МСК, торгуясь около 87,1 руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Объем консолидированной неаудированной выручки Группы во II квартале 2018 г. увеличился на 14,6% до 24,1 млрд руб. по сравнению с 21,0 млрд руб. в II квартале 2017 г.
- При этом объем выручки интернет-магазина вырос на 93,1% до 1,6 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
- Сопоставимые продажи (like-for-like) сети магазинов Детский мир в России увеличились на 6,1%:
- Сопоставимый рост числа чеков составил 8,9%;
- Сопоставимый размер среднего чека снизился на 2,6%.
- В II квартале 2018 г. было открыто 20 новых магазинов сети Детский мир. Общее число магазинов Группы компаний по состоянию на 30 июня 2018 г. составило 650.
- Валовая прибыль выросла на 15,3% до 8,4 млрд руб. по сравнению с II кварталом 2017 г., при этом валовая рентабельность сохранилась на уровне прошлого года и составила 35,0%.
- Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов в процентном соотношении от выручки сократилась с 24,1% до 22,6% благодаря повышению операционной эффективности и сокращению расходов.
- Показатель скорректированная EBITDA вырос на 34,4% до 3,0 млрд руб. по сравнению с 2,2 млрд руб. во II квартале 2017 г., маржа скорректированной EBITDA выросла на 1,8 п.п. до 12,4%.
- Показатель EBITDA составил 2,8 млрд руб (+31,2% г/г)
- Показатель скорректированная прибыль за период вырос в 2 раза до 1,7 млрд руб. по сравнению со II кварталом 2017 г. Прибыль за период без учета корректировок составила 1,6 млрд руб (+98,2% г/г).
- Чистый долг вырос на 16% относительно I квартала 2018 г. и составил 18,9 млрд руб.
- Показатель чистый долг/EBITDA LTM вырос до 1,7х по сравнению с 1,6х по состоянию на конец марта 2018 г.
- При текущей цене акций мультипликатор EV/EBITDA LTM составил 8х.
Владимир Чирахов, Генеральный директор ПАО Детский мир:
«По итогам первого полугодия «Детский мир» остается безусловным лидером на рынке детских товаров. Сложная макроэкономическая и демографическая ситуация не помешала Компании продемонстрировать отличные результаты во всех сегментах бизнеса.
На замедляющемся рынке детских товаров мы увеличили объем консолидированной неаудированной выручки на 14,3% до 48,1 млрд руб. за счет реализации стратегии лучших цен и широкого ассортимента. Важно отметить, что сопоставимый рост продаж был достигнут во всех товарных категориях сети.
Главным преимуществом «Детского мира» перед другими участниками рынка остается высокая операционная эффективность. За счет оптимизации операционных расходов Компания способна одновременно предлагать лучшие цены и сохранять высокую маржинальность бизнеса. Сильная рыночная позиция Компании, а также привлекательная торговая концепция магазинов позволяют получать наиболее выгодные условия от арендодателей. При этом постоянное улучшение бизнес-процессов вносит существенный вклад в повышение производительности труда.
В конце II квартала «Детский мир» выплатил финальные дивиденды за 2017 г. в размере 2,9 млрд руб, при этом дивидендная доходность акций составила 7,2%. Менеджмент Компании планирует сохранить высокий уровень дивидендных выплат акционерам.
Во втором полугодии Компания продолжит реализацию программы территориальной экспансии бизнеса: сеть откроет первые магазины на Дальнем Востоке и в новых городах Республики Казахстан. Всего по итогам 2018 г. откроется не менее 100 магазинов. Как уже ранее было заявлено, Компания приняла стратегическое решение об запуске в Беларуси первого магазина сети «Детский мир» до конца следующего года».
Акции Детского мира растут на 2,35% на 10:45 МСК, торгуясь около 87,1 руб.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter