Газпром нефть — одна из лучших идей на нашей бирже

Стабильное повышение финансовых и операционных результатов в совокупности с ожидаемым улучшением конъюнктуры нефтяного рынка дает основание для рекомендации «покупать» по акциям Газпром нефти
Газпром нефть продолжает радовать инвесторов позитивными финансовыми результатами. Продажи компании по итогам первых шести месяцев года увеличились на 24,4% г/г и достигли уровня 1,137 трлн руб. Рекордный результат достигнут благодаря повышению нефтяных котировок и объемов добычи. Из основных конкурентов газпромовской «дочки» уже отчитались за полугодие Роснефть и Сургутнефтегаз, продажи которых выросли на 34,8% и 13,7% соответственно.

Газпром нефть — одна из лучших идей на нашей бирже

Источник: данные компании.

Операционные расходы Газпром нефти увеличились на 18,7%, до 927,36 млрд руб., против роста на 25,4% и 20,5% у Роснефти и Сургута. Операционная прибыль «дочки» Газпрома поднялась на 57,9% г/г, достигнув 210,37 млрд руб. Компания завершила полугодие с операционной рентабельностью на уровне 18,5%, что на 3,9 п.п. больше, чем в аналогичном периоде 2017 года. У Роснефти в отчетном периоде операционная рентабельность оказалась на уровне 15,1%, а Сургутнефтегаза — 19,2%.

Чистая прибыль Газпром нефти увеличилась на 49,6%, до рекордных 166,47 млрд руб. Топ-менеджмент компании остался доволен финансовыми результатами и заявил о возможности повышения дивиденда по итогам 2018 года, поскольку свободный денежный поток за шесть месяцев вырос на 77%, до 47,5 млрд руб. Такие новости традиционно позитивно воспринимаются участниками рынка, что способствует увеличению капитализации компании.


Источник: данные компании.

Газпром нефть нарастила добычу углеводородов на 2%, до 333,06 млн. баррелей нефтяного эквивалента. Позитивный тренд вызван увеличением объема производства на новых месторождениях Новый порт и Мессояха. Компания сейчас развивает собственный ледокольный флот, чтобы обеспечить бесперебойную транспортировку нефти с Новопортовского месторождения, которое в отчетном периоде показало наиболее убедительный рост производства. В отчетном периоде компания получила новые лицензии на Ямале, что также позволит ей увеличивать добычу в будущем. Опередил Газпром нефть по темпу роста производства только ЛУКОЙЛ с результатом +3,1% г/г. Роснефть и Татнефть сократили добычу на 0,66% и 0,68% соответственно. Сургутнефтегаз не раскрыл свои операционные результаты.

Газпром нефть увеличила объем переработки нефти на 9,82% г/г, до 20,57 млн тонн. Компания смогла существенно, на 36,9%, повысить объем переработки на Московском НПЗ. На данном заводе в 4-м квартале текущего года нефть начнут перерабатывать по стандарту евро+, что также будет способствовать росту доходов. Глубина переработки в отчетном периоде увеличилась на 1,8 п.п., до 85%, а выпуск светлых нефтепродуктов стал больше на 2,9 п.п., до 66,4%. Из основных конкурентов только Татнефть увеличила объем переработки нефти на 22%, показатели Роснефти и ЛУКОЙЛА сократились на 0,5% и 5,6% соответственно.



По мультипликатору P/E акции «дочки» Газпрома торгуются на 67,3% ниже среднего показателя по отрасли, что предполагает рост котировок к отметке 562,68 руб. С начала года бумаги пользуются стабильным спросом у инвесторов. Их котировки поднялись на 37,6%, тогда как отраслевой индекс на Московской бирже прибавил 27,44%. Я ожидаю продолжения позитивного тренда и рекомендую покупать акции Газпром нефти. Основанием для этой рекомендации видится стабильный рост ее финансовых и операционных результатов. Компания увеличивает и добычу углеводородов, и переработку нефти. Модернизация Московского НПЗ также будет способствовать росту доходов в будущем. Дополнительный импульс котировкам должна придать позитивная конъюнктура нефтяного рынка, обусловленная намерением США возобновить санкции в отношении Ирана в ноябре. На этом фоне добыча нефти и конденсата в исламской республике уже упала на 0,6 млн баррелей в сутки. Индия и Испания значительно сократили закупку иранской нефти. Дональд Трамп решительно настроен в отношении экспорта иранской нефти, что в совокупности с падением добычи углеводородов в Венесуэле может отправить котировки черного золота к психологически важному уровню $80 за баррель. В результате драйвером роста будет обеспечена вся отечественная нефтегазовая отрасль.
Источник / http://investcafe.ru/blogs/vinogradovaelena/posts/80962
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=412452 обязательна
Условия использования материалов


Премиальный форекс брокер

1) Бонус за регистрацию и пополнение торгового счета 100% 2) Многократный бонус за пополнение торгового счета 50% 3) Отсутствие комиссии за пополнение и снятие
Регистрация счета

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей