Фосагро отчет за 1 полугодие 2018 МСФО

...

Покупайте акции, облигации и валюту

Установите торговый терминал, покупайте акции, облигации, валюту и драгоценные металлы!
ЦентроКредит
Объемы производства удобрений Фосагро

Доля азотных удобрений заметно прибавила

Фосагро отчет за 1 полугодие 2018 МСФО


Объемы продаж удобрений Фосагро

Продажи азотных удобрений также выросли



Цены на DAP, карбамид и NPK демонстрируют рост к прошлому году



Выручки растет по всем сегментам



Прибыль +100% во 2 квартале 2018 года

Ebitda +53% во 2 квартале 2018 года (в основном из-за девальвации и роста цен)

Чистый долг немного вырос



Мультипликаторы снизились из-за роста Ebitda



Показатель Net Debt/Ebitda также немного снизился из-за роста Ebitda :



Свободный денежный поток:

1 кв 2018 — 11 рублей на акцию.

2 кв 2018 — 65 рублей на акцию.

При этом OFC растет, а Capexы снижаются. Это может отразится на будущих дивидендах.



Дивиденды

Практически весь FCF направлен на дивиденды, но годовая доходность от текущих цен пока получается в районе 5%.



Итог

Самыми важными факторами, определяющими котировки акций Фосагро, остаются курс доллара и цены на удобрения.

Фосагро будет дорожать в случае, если рубль надолго закрепится на текущих низких отметках, так как более половины выручки поступает от экспорта. Закрепится ли?

При этом цены на удобрения (если не брать в расчет аномалии 2008 года) в настоящий момент уже далеко не на самых низких уровнях.

Нужно внимательно следить за FCF компании, так как это может сказаться на дивидендных выплатах.

Стоит ли брать от текущих цен? Спекулятивно — да.

Если надолго, то думаю тоже — да, но с запасом, чтобы можно было усредниться.
...

Программа для сертифицированных мерчантов от OKEx

Команда OKEx подготовила бескомиссионную мерчант-программу для сертифицированных пользователей, аналогов которой не существует
https://stock-obzor.ru/ (C)
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=412933 обязательна Условия использования материалов

Брокерское обслуживание в банке ЦентроКредит


  • Специальный тарифный план для открывающих свой счет онлайн
  • Прямой доступ к торговле золотом на бирже
  • Торговля еврооблигациями на внебиржевом и биржевом рынке
  • Доступ к биржевому рынку РЕПО
  • Брокерское обслуживание и полный комплекс банковских услуг
  • Единый брокерский счет для валюты, ценных бумаг и инструментов срочного рынка
  • Отсутствие минимальной суммы при первичном пополнении счета

  • ЦентроКредит

    Вы активный опытный трейдер и хотите сменить брокера? Присмотритесь к нашему банку

    ЦентроКредит

    Как торговать на бирже с минимальной комиссией?