В чем привлекательность акций «Татнефти»?

«Татнефть» является одной из крупнейших частных нефтяных компаний России. Капитализация эмитента превосходит даже стоимость «Сургутнефтегаза» и «Газпром нефти».

«Татнефть» одно из самых эффективных нефтяных предприятий России. Рентабельность собственного капитал компании в текущем году может достичь 27%. По итогам 2018 г. чистая прибыль эмитента может превысить 200 млрд рублей, таким образом, коэффициент цена/прибыль опустится до 8,7.

Рентабельность капитала «Татнефти» (%)

В чем привлекательность акций «Татнефти»?

Источник: отчеты компании (2018 г. — прогноз Investbrothers)

В большей своей степени рост прибыли вызван увеличением стоимости сырья, а также переходом к полному циклу производства. В 2018 г. объем нефтепереработки подскочил аж на 20% по сравнению с прошлым годом. Это позволяет компании получать добавленную стоимость.

Также «Татнефть» имеет крайне низкий объем долга — лишь 20,6 млрд рублей, при объеме «кэша» в 55,8 млрд.

В то же самое время сырьевой фонд компании достаточно старый. Выработка основных месторождений организации более 80%. К примеру, за первое полугодие 2018 г. среднесуточный дебет нефти упал на 0,7% по сравнению с аналогичным периодом 2017 г., а дебет газа — на 8,6%.

Резюме от Investbrothers

На наш взгляд, компания «Татнефть» будет и в дальнейшем генерировать стабильную прибыль, однако потенциал роста добычи очень ограничен. Поэтому увеличение доходов может быть вызвано, в первую очередь, повышением цен на сырье, а во вторую, созданием дополнительной стоимости путем переработки сырья. Но и здесь есть свои ограничения.

Таким образом, акции «Татнефти» теряют свою привлекательность в долгосрочной перспективе. Хотя компания нам, действительно, нравится.
Источник http://investbrothers.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=414710 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Сегодня, 10:58
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Сегодня, 10:57

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей