Акции ЛУКОЙЛа торгуются вблизи исторического максимума, но могут подняться еще выше, считают аналитики «Цериха». Высокие цены на нефть, рост дивидендов и выкуп акций помогут бумагам подорожать
Аналитики «Церих Кэпитал Менеджмент» рекомендуют покупать акции ЛУКОЙЛа. Эксперты рассчитывают на рост акций до уровня 5700 руб. в ближайший год. Потенциальный доход от сделки эксперты оценивают в 18%.
В конце августа акции нефтяной компании побили исторический максимум. Впервые за все время торгов стоимость одной акции достигла 4720 руб. за бумагу. Этот рекорд был поставлен после выхода отчетности за второй квартал 2018 года. Средние цены на нефть во втором квартале были заметно выше, чем в первом, и по сорту Brent составили $72,9 за баррель.
Поскольку активный рост цен происходил в апреле-мае, то запаздывающие экспортные пошлины во втором квартале были ниже, чем вычисленные по указанным средним ценам, что давало дополнительную выгоду нефтяным компаниям. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа в первом полугодии 2018 года по МСФО выросла на 38%, до 276,4 млрд руб.
18 лет роста
Компания объявил о начале обратного выкупа акций, в том числе в форме депозитарных расписок, на открытом рынке на общую сумму до $3 млрд. Это эквивалентно 44 млн обыкновенных акций компании или 5,2% ее уставного капитала. Программа начала действовать с 3 сентября 2018 года и закончится 30 декабря 2022 года.
ЛУКОЙЛ увеличивает дивиденды уже 18 лет подряд. Среднегодовой темп роста дивидендов на акцию с 2000 года составляет 22,5%. Начиная с 2012 года компания начала выплачивать дивиденды два раза в год. Промежуточные дивиденды за девять месяцев выплачиваются в конце каждого года, а итоговые дивиденды летом.
В 2016 году компания приняла новую дивидендную политику и будет направлять на выплату дивидендов не менее 25% консолидированной чистой прибыли по МСФО, которая может быть скорректирована на разовые расходы и доходы. Однако в последние годы ЛУКОЙЛ платит более 25%. Дивидендные выплаты за 2015 год составили 43%, за 2016 год – 67% от чистой прибыли компании по итогам года.
Для того чтобы убедиться в инвестиционной привлекательности акций аналитики «Церих» сравнили дивидендную доходность бумаг ЛУКОЙла и доходность депозита. Эксперты отмечают, что дивидендная доходность бумаг ЛУКОЙЛа отстает от доходности депозитов на всем промежутке времени, несмотря на постоянное наращивание выплат. Но по мере падения ставок и перехода ЦБ к нейтральной монетарной политике, разница между дивидендной доходностью и процентными выплатами сужается.
https://www.zerich.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Аналитики «Церих Кэпитал Менеджмент» рекомендуют покупать акции ЛУКОЙЛа. Эксперты рассчитывают на рост акций до уровня 5700 руб. в ближайший год. Потенциальный доход от сделки эксперты оценивают в 18%.
В конце августа акции нефтяной компании побили исторический максимум. Впервые за все время торгов стоимость одной акции достигла 4720 руб. за бумагу. Этот рекорд был поставлен после выхода отчетности за второй квартал 2018 года. Средние цены на нефть во втором квартале были заметно выше, чем в первом, и по сорту Brent составили $72,9 за баррель.
Поскольку активный рост цен происходил в апреле-мае, то запаздывающие экспортные пошлины во втором квартале были ниже, чем вычисленные по указанным средним ценам, что давало дополнительную выгоду нефтяным компаниям. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа в первом полугодии 2018 года по МСФО выросла на 38%, до 276,4 млрд руб.
18 лет роста
Компания объявил о начале обратного выкупа акций, в том числе в форме депозитарных расписок, на открытом рынке на общую сумму до $3 млрд. Это эквивалентно 44 млн обыкновенных акций компании или 5,2% ее уставного капитала. Программа начала действовать с 3 сентября 2018 года и закончится 30 декабря 2022 года.
ЛУКОЙЛ увеличивает дивиденды уже 18 лет подряд. Среднегодовой темп роста дивидендов на акцию с 2000 года составляет 22,5%. Начиная с 2012 года компания начала выплачивать дивиденды два раза в год. Промежуточные дивиденды за девять месяцев выплачиваются в конце каждого года, а итоговые дивиденды летом.
В 2016 году компания приняла новую дивидендную политику и будет направлять на выплату дивидендов не менее 25% консолидированной чистой прибыли по МСФО, которая может быть скорректирована на разовые расходы и доходы. Однако в последние годы ЛУКОЙЛ платит более 25%. Дивидендные выплаты за 2015 год составили 43%, за 2016 год – 67% от чистой прибыли компании по итогам года.
Для того чтобы убедиться в инвестиционной привлекательности акций аналитики «Церих» сравнили дивидендную доходность бумаг ЛУКОЙла и доходность депозита. Эксперты отмечают, что дивидендная доходность бумаг ЛУКОЙЛа отстает от доходности депозитов на всем промежутке времени, несмотря на постоянное наращивание выплат. Но по мере падения ставок и перехода ЦБ к нейтральной монетарной политике, разница между дивидендной доходностью и процентными выплатами сужается.
https://www.zerich.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter