7 сентября 2018 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2321 п. (-0,03%)
Индекс РТС: 1054 п. (-1,36%)
О главном
В первой половине торгов российские фондовые индикаторы достаточно активно росли на умеренно позитивном внешнем фоне. Однако из-за усиления опасений относительно санкционных рисков, вызванного негативным новостным фоном, а также под воздействием ухудшения ситуации на мировых рынках, в конце торгов наши индексы резко ушли вниз, закрывшись на новых недельных минимумах.
Позитивные факторы
- Высокая стоимость нефти в рублях
Негативные факторы
- Снижение мировых фондовых рынков
- Снижение цен на нефть
- Риски усиление санкционного давления на Россию
- Риски эскалации глобального торгового противостояния
- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками
В деталях
С открытия российские индексы демонстрировали достаточно активный рост, в моменте приблизившись к вершинам предыдущей сессии. Этому способствовала умеренно позитивная динамика мировых фондовых индикаторов и нефтяных цен. Дополнительным драйвером роста для отечественных акций выступало ослабление рубля.
Однако в начале второй половины сессии у нас появились достаточно настойчивые продажи, которые, казалось, не были обусловлены какими-то очевидными новостными драйверами или сигналами с внешних рынков. Вероятно, инвесторы начали постепенно избавляться от российских активов в ожидании намеченных на вечер событий, несущих в себе высокие санкционные риски.
Во-первых, это заседание Совета безопасности ООН по инциденту в Солсбери, инициированное вчера Великобританией, в связи с чем предшествующее ему заявление о поддержке британской позиции основными представителями G7 усилило падение нашего рынка. Во-вторых, обсуждение в Сенате США нового санкционного законопроекта, направленного против России, участники которого в итоге оказались более склонны к мерам против новых выпусков ОФЗ. При этом санкции против российских банков не упоминались, однако данные слушания не последние, и обсуждение законопроекта продолжится.
Кроме того, к концу нашей сессии ситуация на внешних площадках резко ухудшилась: мировые фондовые индикаторы и нефтяные цены резко ушли вниз. Под воздействием столь неблагоприятных рыночных и новостных факторов российские индексы также испытали мощный нисходящий импульс.
В итоге индекс МосБиржи закрылся вблизи недельного минимума, установленного в начале торгов, понеся символические потери благодаря значительному падению рубля, который опустился к минимальным более чем за 2 года уровням по отношению к доллару и евро. Индекс РТС закрылся на новом двухнедельном минимуме, потеряв 1,36%.
Тем не менее, учитывая такой мощный прессинг различных факторов, российский рынок акций и сегодня продемонстрировал относительную стойкость, даже если сравнивать с реакцией рубля на эти же негативные драйверы. Как отмечалось в предыдущем обзоре, большой дисконт, заложенный в российские акции, и учитывающий внешнеполитические и рыночные риски, находящиеся на текущей повестке дня, пока ограничивает потенциал падения отечественного фондового рынка. Однако пересмотр этих рисков в сторону увеличения, без сомнения, вызовет усиление нисходящей динамики.
Нефть возобновила активное снижение
В первой половине торгов нефтяные цены активно росли, после чего перешли к консолидации в ожидании данных от Минэнерго США. Отраслевая статистика была не такая уж и плохая: запасы нефти сократились сильнее прогноза, а добыча вторую неделю подряд осталась без изменений.
Однако суммарные запасы нефтепродуктов существенно выросли, вопреки ожидавшемуся небольшому снижению. В результате после небольшого всплеска нефтяные цены перешли к отвесному падению. К завершению российской сессии котировки Brent обновили недельный минимум, теряя более 1,5% чуть ниже уровня $76.
Мировые рынки не сумели восстановиться
До начала американской сессии фьючерсы на индекс S&P 500 умеренно повышались, установив дневные максимумы на старте торгов в США, но к нашему закрытию резко ушли вниз, теряя 0,1-0,9%.
Усилившееся падение американского высокотехнологического сектора вызвало цепную реакцию, перекинувшись на более широкий рынок акций. Кроме того, сохраняющиеся опасения относительно внешнеторгового противостояния и проблем развивающихся рынков продолжают оказывать давления на все рисковые активы.
Европейские фондовые индикаторы в начале торгов пытались расти, однако затем возобновили снижение, усилив его к концу сессии. В результате индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 сегодня потерял 0,6%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции Новатэка (+4,2%), обновившие исторический максимум вторую сессию подряд, в результате чего капитализация компании превысила рыночную стоимость Газпрома.
На фоне значительного ослабления рубля лучше рынка в четверг торговались и другие экспортеры: Полюс +1,68%; ММК +1,2%; Алроса +1,07%; Сургутнефтегаз-п +0,95%; Татнефть ао +0,74%; Норникель +0,63%; Башнефть ап +0,57%; Роснефть +0,36%.
Также на положительной территории сегодня закрылись: X5 Retail +0,95%; Юнипро +0,8%; Русагро +0,57%; Мосэнерго +0,5%; Акрон +0,33%; ПИК +0,3%.
Лидерами снижения в четверг вновь стали акции ЛСР, усилившие падение до 5,04%.
Слабую динамику сегодня продемонстрировали некоторые представители сектора электроэнергетики: Энел Россия -3,62%; ИнтерРАО -2,05%; ТГК-1 -2,04%; ОГК-2 -1,9%; ФСК ЕЭС -0,92%; Россети -0,65%; Русгидро -0,54%.
Под давлением вновь оказался финансовый сектор: Сбербанк-п -1,95%; Сбербанк -1,94%; ВТБ -1,3%; МосБиржа -0,4%.
Также существенно хуже рынка сегодня закрылись: Аэрофлот -3,05%; Лента -2,12%; Мечел ао -2,04%; Система -1,73%; Мечел ап -1,6%; Распадская -1,3%; Магнит -1,27%; Татнефть ап -0,93%; Яндекс -0,92%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Котировки на 18:50 МСК
Индекс МосБиржи: 2321 п. (-0,03%)
Индекс РТС: 1054 п. (-1,36%)
О главном
В первой половине торгов российские фондовые индикаторы достаточно активно росли на умеренно позитивном внешнем фоне. Однако из-за усиления опасений относительно санкционных рисков, вызванного негативным новостным фоном, а также под воздействием ухудшения ситуации на мировых рынках, в конце торгов наши индексы резко ушли вниз, закрывшись на новых недельных минимумах.
Позитивные факторы
- Высокая стоимость нефти в рублях
Негативные факторы
- Снижение мировых фондовых рынков
- Снижение цен на нефть
- Риски усиление санкционного давления на Россию
- Риски эскалации глобального торгового противостояния
- Ужесточение монетарной политики мировыми центробанками
В деталях
С открытия российские индексы демонстрировали достаточно активный рост, в моменте приблизившись к вершинам предыдущей сессии. Этому способствовала умеренно позитивная динамика мировых фондовых индикаторов и нефтяных цен. Дополнительным драйвером роста для отечественных акций выступало ослабление рубля.
Однако в начале второй половины сессии у нас появились достаточно настойчивые продажи, которые, казалось, не были обусловлены какими-то очевидными новостными драйверами или сигналами с внешних рынков. Вероятно, инвесторы начали постепенно избавляться от российских активов в ожидании намеченных на вечер событий, несущих в себе высокие санкционные риски.
Во-первых, это заседание Совета безопасности ООН по инциденту в Солсбери, инициированное вчера Великобританией, в связи с чем предшествующее ему заявление о поддержке британской позиции основными представителями G7 усилило падение нашего рынка. Во-вторых, обсуждение в Сенате США нового санкционного законопроекта, направленного против России, участники которого в итоге оказались более склонны к мерам против новых выпусков ОФЗ. При этом санкции против российских банков не упоминались, однако данные слушания не последние, и обсуждение законопроекта продолжится.
Кроме того, к концу нашей сессии ситуация на внешних площадках резко ухудшилась: мировые фондовые индикаторы и нефтяные цены резко ушли вниз. Под воздействием столь неблагоприятных рыночных и новостных факторов российские индексы также испытали мощный нисходящий импульс.
В итоге индекс МосБиржи закрылся вблизи недельного минимума, установленного в начале торгов, понеся символические потери благодаря значительному падению рубля, который опустился к минимальным более чем за 2 года уровням по отношению к доллару и евро. Индекс РТС закрылся на новом двухнедельном минимуме, потеряв 1,36%.
Тем не менее, учитывая такой мощный прессинг различных факторов, российский рынок акций и сегодня продемонстрировал относительную стойкость, даже если сравнивать с реакцией рубля на эти же негативные драйверы. Как отмечалось в предыдущем обзоре, большой дисконт, заложенный в российские акции, и учитывающий внешнеполитические и рыночные риски, находящиеся на текущей повестке дня, пока ограничивает потенциал падения отечественного фондового рынка. Однако пересмотр этих рисков в сторону увеличения, без сомнения, вызовет усиление нисходящей динамики.
Нефть возобновила активное снижение
В первой половине торгов нефтяные цены активно росли, после чего перешли к консолидации в ожидании данных от Минэнерго США. Отраслевая статистика была не такая уж и плохая: запасы нефти сократились сильнее прогноза, а добыча вторую неделю подряд осталась без изменений.
Однако суммарные запасы нефтепродуктов существенно выросли, вопреки ожидавшемуся небольшому снижению. В результате после небольшого всплеска нефтяные цены перешли к отвесному падению. К завершению российской сессии котировки Brent обновили недельный минимум, теряя более 1,5% чуть ниже уровня $76.
Мировые рынки не сумели восстановиться
До начала американской сессии фьючерсы на индекс S&P 500 умеренно повышались, установив дневные максимумы на старте торгов в США, но к нашему закрытию резко ушли вниз, теряя 0,1-0,9%.
Усилившееся падение американского высокотехнологического сектора вызвало цепную реакцию, перекинувшись на более широкий рынок акций. Кроме того, сохраняющиеся опасения относительно внешнеторгового противостояния и проблем развивающихся рынков продолжают оказывать давления на все рисковые активы.
Европейские фондовые индикаторы в начале торгов пытались расти, однако затем возобновили снижение, усилив его к концу сессии. В результате индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 сегодня потерял 0,6%.
Корпоративный сектор
Лидерами роста сегодня стали акции Новатэка (+4,2%), обновившие исторический максимум вторую сессию подряд, в результате чего капитализация компании превысила рыночную стоимость Газпрома.
На фоне значительного ослабления рубля лучше рынка в четверг торговались и другие экспортеры: Полюс +1,68%; ММК +1,2%; Алроса +1,07%; Сургутнефтегаз-п +0,95%; Татнефть ао +0,74%; Норникель +0,63%; Башнефть ап +0,57%; Роснефть +0,36%.
Также на положительной территории сегодня закрылись: X5 Retail +0,95%; Юнипро +0,8%; Русагро +0,57%; Мосэнерго +0,5%; Акрон +0,33%; ПИК +0,3%.
Лидерами снижения в четверг вновь стали акции ЛСР, усилившие падение до 5,04%.
Слабую динамику сегодня продемонстрировали некоторые представители сектора электроэнергетики: Энел Россия -3,62%; ИнтерРАО -2,05%; ТГК-1 -2,04%; ОГК-2 -1,9%; ФСК ЕЭС -0,92%; Россети -0,65%; Русгидро -0,54%.
Под давлением вновь оказался финансовый сектор: Сбербанк-п -1,95%; Сбербанк -1,94%; ВТБ -1,3%; МосБиржа -0,4%.
Также существенно хуже рынка сегодня закрылись: Аэрофлот -3,05%; Лента -2,12%; Мечел ао -2,04%; Система -1,73%; Мечел ап -1,6%; Распадская -1,3%; Магнит -1,27%; Татнефть ап -0,93%; Яндекс -0,92%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter