Тинькофф Банк в отличной форме

Тинькофф Банк демонстрирует высокие темпы роста финансовых показателей и стабильно выплачивает дивиденды, что делает его акции привлекательными для долгосрочных инвестиций

Поддержать проект

Элиттрейдер топит за спорт!

Наша лучшая инвестиция - активный образ жизни
Тинькофф Банк продолжает радовать инвесторов успешными финансовыми результатами. По итогам 1-го полугодия чистый комиссионный доход банка поднялся на 39,1% г/г и достиг исторического максимума на отметке 28,36 млрд руб. благодаря значительному увеличению кредитного портфеля. Среди банков второго эшелона Тинькофф лидирует по темпу роста ЧПД: у Банка Санкт-Петербург и МКБ данный показатель повысился на 17,2% и 14,9% соответственно, а у Банка Возрождение упал на 1,2%.

Тинькофф Банк в отличной форме

Источник: данные компании.

Чистый процентный доход Тинькофф Банка с января по июнь увеличился на 93,3% г/г, до 7,52 млрд руб. Основной акционер компании Олег Тиньков неоднократно заявлял о планах и далее наращивать комиссионные доходы. По словам владельца банка, в идеале данный показатель должен сравняться с чистым процентным доходом. Если год назад процентные доходы опережали комиссионные в 5,2 раза, то по итогам полугодия разрыв сократился до 3,7 раза. Стоит отметить, что основные конкуренты Тинькофф Банка продемонстрировали более скромные результаты. ЧКД Банка Санкт-Петербург поднялся на 11,9%, а у МКБ и Возрождения сократился на 8,75% и 10,5% соответственно. Таким образом, Тинькофф продемонстрировал высокий темп роста ключевых финансовых показателей и значительно опередил своих конкурентов. Это позитивный сигнал для инвесторов.

Между тем операционные расходы Тинькофф Банка поднялись на 61,9% г/г, до 10,46 млрд руб. Отношение операционных расходов к доходам составило 42,7%. Cost Income Ratio МКБ по итогам полугодия равнялся 31,3%, у БСП — 43,1%, у Возрождения — 51%. Средний показатель по данным четырем банкам находится на отметке 42%, то есть результат Тинькофф выше среднего, однако его доходы самые высокие среди ближайших конкурентов.

Чистая прибыль Тинькофф Банка за полгода повысилась на 46,8% г/г и достигла рекордных 10,69 млрд руб. Рентабельность акционерного капитала увеличилась на 23,2 п.п., до 69,3% — максимума во всем секторе. Чистая процентная маржа составила 24,7%, что значительно выше, чем соответствующий показатель конкурентов.


Источник: данные компании.

Кредитный портфель Тинькофф Банка по итогам первых шести месяцев 2018 года увеличился на 44,3% г/г, до 204,02 млрд руб. Наиболее впечатляющий результат продемонстрировало кредитование юридических лиц: его объем повысился сразу на 405%. На платформе Тиньков бизнес (сервис для предпринимателей) в отчетном периоде было открыто 340 тыс. счетов. Кредитование физических лиц выросло на 35,5% г/г. На отечественном рынке кредитных карт Тинькофф Банк занимает второе место с долей 11,7%, уступая только Сбербанку.

Объем выдачи кредитов наличными у Тинькофф за отчетный период поднялся в 17 раз и достиг 17,04 млрд руб. В то же время у БСП кредитование сократилось на 0,01%, у Возрождения на 8,2%, а у МКБ на 14,3%. Доля неработающих кредитов в портфеле Тинькофф Банк снизилась на 1,3 п.п., до 12,1%, так же, как у Банка Санкт-Петербург. У Возрождения этот показатель уменьшился на 5,8%, у МКБ на 1,6%. Опережение конкурентов по темпам роста кредитования добавляет инвестиционной привлекательности кредитному институту Олега Тинькова.



По мультипликатору P/BV Тинькофф Банк стоит значительно дороже конкурентов, что неудивительно, учитывая высокую рентабельность акционерного капитала, которая находится на уровне 69,3%. Я рекомендую долгосрочным инвесторам покупать бумаги банка, так как он демонстрирует отличные темпы роста и платит стабильные дивиденды. С учетом того, что стоимость нефти сейчас находится на четырехлетнем максимуме, я ожидаю повышения объемов кредитования отечественным банковским сектором. На этом фоне Тинькофф Банк продолжит наращивать доходы и отлично завершит текущий год.
Источник: /
http://investcafe.ru/blogs/vinogradovaelena/posts/81368

Строительная компания KB Home: падение выручки, но рост заказов
Фридом Финанс | Компании
Правило 5 дней подразумевает хороший год для рынка акций
Акции
Рынок труда в ожидании стимулов. Где же «пакет»?
investing.com | Акции
Metals Focus: прогноз цен и спроса на драгоценные металлы в 2021 году
Золотой Запас | Металлы
CEO MicroStrategy: биткоин привлекательнее ранних Apple и Facebook
ForkLog | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Почему подорожали акции технологической компании BlackBerry
Фридом Финанс | Компании | BlackBerry
Джером Пауэлл: «наша главная задача – регулирование стейблкоинов, а не выпуск цифрового доллара»
bits.media | Новости
Банк, обслуживающий Tether, вложил крупную сумму в биткоин
TTRCoin.com | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Наращивание базы
fxempire.com | Металлы | Gold (XAU/USD)
Intuitive Surgical анонсировала итоги четвертого квартала: акции подорожали
Фридом Финанс | Компании

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=417400 обязательна Условия использования материалов