Евро-доллар стабилизировался в диапазоне 1.1720-1.18 перед заседанием ФРС

Итак, пара евро-доллар в азиатскую сессию вторника показала минимум на отметке 1.1730 и далее утром снова пошла вверх, достигнув отметки 1.1790 к 17.00 Мск. После чего произошел разворот и к текущему моменту пара упала до 1.1770. Таким образом четко видно, что, начиная с прошлой пятницы, пара евро-доллар стабилизировалась в диапазоне 1.1720-1.18. В рамках этого диапазона идет уже третье колебание вверх-вниз. Никакой логики кроме чисто спекулятивной в этих колебаниях нет (даже новостных поводов для этих движений не было), просто обычно перед такими важными событиями, как заседание ФРС, цена стоит на месте несколько дней. До заседания ФРС еще больше суток, и мы полагаем, что за это время цена легко успеет протестировать отметку 1.1720. Возможно, цена даже покажет отметку 1.17 в качестве ложного прорыва вниз консолидационного диапазона 1.1720-1.18. Но в целом мы ждем, что перед заседанием ФРС цена окажется в районе 1.1720-1.1750. На итоги заседания реакция должна быть сильная. Мы пролагаем, что, хотя самая первая реакция может быть в пользу доллара, в итоге евро-доллар подскочит обратно к 1.18, а в четверг продолжит рост к 1.19. По-прежнему полагаем, что стопы выше отметки 1.18, вплоть до 1.19, рынок еще снимет. Для нас косвенным свидетельством того, что выше отметки 1.18 продолжают находиться стопы, служит распределение длинных и коротких позиций в индексе настроений ВТБ Форекс (см. ). Здесь количество коротких позиций (продаж) подавляющее по сравнению с длинными позициями (покупками) как по объемам, так и по числу позиций. С фундаментальной точки зрения эта позиция, на наш взгляд является правильной, но как говорил экономист Джон Мейнард Кейнс, “рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы будете платежеспособны”. Поэтому крупные игроки наверняка захотят, как говорится, “высадить из поезда лишних пассажиров перед отправкой”. В чуть более долгосрочной перспективе мы ждем роста доллара как реакции на продолжающиеся повышения ставки ФРС и сворачивание баланса ФРС, что приводит к росту стоимости заимствований в долларах и дефициту долларовой ликвидности на рынках. Все это усугубляется торговым и санкционным давлением США на развивающиеся рынки. Согласно последнему квартальному отчету Банка Международных Расчетов ( см. ) доля долларового кредитования за последние 10 лет непрерывно росла, превысив 6.5% мирового ВВП как для банковского кредитования, так и кредитования с помощью долговых инструментов, в то время как доля кредитования в евро и иене с 2008 года снижалась (см. рис.). В какой-то момент долги отдавать придется, и придется отдавать их в долларах.

---

https://broker.vtb.ru/ (C)

---

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter