Ралли назло санкциям

Рынок акций

День за днем российский рынок акций поднимался все выше и выше. Августовские страхи и масштабные распродажи были переварены участниками рынка. На фоне роста цен на нефть караван из тяжеловесных нефтегазовых акций вытянул индекс МосБиржи на новые исторические максимумы около 2450.

Опасения по поводу санкций временно отошли на второй план. Рынок уже не боится введения ограничений США для публичных российских госбанков, так как оценивает вероятность данного сценария как низкую. В это же время шансы на санкции в отношении новых выпусков ОФЗ сохраняются, но этот риск пока не воспринимается участниками рынка, как критический.

Общую поддержку российскому рынку акций оказывает и фактор коллективного отскока на фондовых площадках развивающихся стран. Вот уже две недели индекс MSCI Emerging markets отскакивает от годовых минимумов. Причем опережающая динамика нашего рынка относительно индекса MSCI EM сохраняется на протяжении всего этого движения.

Ралли назло санкциям


В частности, долларовый индекс РТС растет уже 11 сессий подряд и в рамках отскока поднялся на 10% больше, чем в среднем развивающиеся площадки. С технической точки зрения можно предположить, что фаза роста по РТС завершится в пределах диапазона 1180-1205 п.

Главным локомотивом российского рынка до сегодняшнего дня оставались нефтегазовые компании, которые уверенно опережают в динамике другие отрасли на фоне устойчивого роста фьючерсов Brent. Новые исторические максимумы сегодня были показаны в акциях Лукойла и Роснефти. При сохранении спокойного фона есть хорошие шансы на продолжение умеренной восходящей тенденции в акциях Газпрома. Среднесрочный положительный взгляд в расчете на высокие дивиденды по-прежнему сохраняется по привилегированным бумагам Башнефти. Также среди фаворитов отрасли продолжаю выделять Газпром нефть.



По индексу МосБиржи ближайший ориентир и в то же время уровень сопротивления находится совсем рядом – на 2455 п. При этом отмечаем наличие серьезной перекупленности на технических индикаторах дневного графика. В последний раз схожая картина наблюдалась в январе текущего года. Сегодня идет попытка нарушить up-тренд, продавцы перехватывают инициативу.

Если отталкиваться только от «техники», то в случае закрепления выше 2455 п., цели сместятся сразу на 2540-2560 п., то есть еще на 3,5-4,5% наверх. В это сложно поверить, учитывая сложившуюся перекупленность и сохранение геополитических рисков, однако высокие цены на нефть способны поддержать рынок акций.

Тем не менее, выбирая тактику дальнейших действий, сложно призывать к активным покупкам в условиях обновления исторических максимумов и санкционных опасений. Покупая акции на текущих уровнях, стоит осознавать, что индекс МосБиржи находится на рекордных значениях, а РТС растет уже 11 сессий подряд. В такой ситуации локальная коррекция может произойти без каких-либо новостных драйверов.



В мире

Ключевым событием сегодняшнего дня для мировых фондовых площадок станет заседание ФРС. Предполагается, что ключевая ставка будет увеличена на 0,25 процентных пункта до 2-2,25%. Мероприятие будет содержать в себе ряд моментов, на которые стоит обратить внимание инвесторам. Следует отметить, что в 21:00 МСК будут также представлены цифровые прогнозы Федрезерва относительно экономики и процентных ставок, а в 21:30 МСК состоится пресс-конференция главы регулятора Джерома Пауэлла.

Определенный повод для новой волны коррекции по фондовому рынку США на этот раз вполне может появиться.

Если ориентироваться исключительно на техническую картину индекса S&P 500, то пространство для роста еще есть, однако масштаб этого подъема выглядит ограниченным зоной сопротивления 2950-2960 п. На более существенный подъем в текущей ситуации пока рассчитывать сложно.

На так важном для нас рынке нефти тем временем наблюдается локальный восходящий тренд. Во вторник, 25 сентября, котировки фьючерсов Brent в моменте поднимались до $82,5, нового максимума с 2014 г. Следующая цель расположена около $84.



Среднесрочным драйвером роста остаются ожидания дефицита на рынке из-за резкого снижения поставок из Ирана после 5 ноября, а также падения добычи в Венесуэле. Вчера появилась информация о том, что Индия, второй по объему импортер иранской нефти (577 тыс. б/с), все-таки планирует снизить поставки из этой страны до нуля.

Кроме того, на воскресной встрече министерского комитета ОПЕК+ было четко обозначено, что пока страны не намерены прибегать к активному наращиванию добычи. Складывающаяся благоприятная ценовая конъюнктура на рынке нефти устраивает всех участников.

Валютный рынок

Девальвационный импульс в паре USD/RUB завершился около 70,5. С тех пор курс устойчиво двигается вниз и к текущему моменту мы достигли ключевой области поддержки на 65-65,5. Если бы не столь «бычья» динамика в нефти, то эти уровни можно было бы рассматривать как возможность для повторного открытия длинных позиций по доллару. Отскок в пределах 67-67,5 может реализоваться при первом же появлении какого-то нового негатива со стороны геополитики.

С 2014 г. практически все импульсы роста в паре USD/RUB завершались не линейным снижением, а сопровождались хотя бы одним достаточно серьезным промежуточным отскоком. В нашем случае такого движения пока еще сформировано не было, так что техническая поддержка на 65-65,5 в принципе отлично подходит для временного разворота.



Портфель

Теперь перейдем к примеру инвестиционного портфеля, который рассматривается в рамках еженедельных обзоров «Тренд недели».

Ключевые моменты:

- Большинство бумаг за неделю показали положительную динамику. Все позиции остаются без изменений. Новый лонг по бумагам пока не открывается.

- В случае продолжения роста ОГК-2 в сторону 0,385-0390 руб. длинные позиции можно будет фиксировать. Можно будет рассмотреть вариант замены этих бумаг на другого представителя сектора, возможно Юнипро или ТГК-1.

- В кэше остается 2% портфеля.

Таким образом, текущая структура выглядит так:



Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=417544 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Вчера, 10:54
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Вчера, 10:53

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей

Живой журнал | Периодика | Главное Рябов Павел

Днище

Вчера, 10:22
goldenfront.ru | Финансист | Главное Маклауд Алесдер

Джон Ло: триста лет спустя

Вчера, 08:32