Хеджирование портфелей перед повышением ставки ФРС США с продажей ETF Invesco QQQ Trust ($QQQ)

Биржа: NASDAQ

Сектор: Financial

Отрасль: Exchange Traded Fund

Условия сделки
Продажа: в зоне $184,5–186,0
Стоп-лосс: над $191,56
Тейк профит: минимальная среднесрочная цель — $178, затем $170.
Горизонт инвестирования: до 2 месяцев

Фундаментальное описание идеи
С декабря 2015 года Федеральный резерв США проводит последовательное плановое ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП). Регулятор повышает ставку и сокращает активы на балансе (см. Рис. 1).

Хеджирование портфелей перед повышением ставки ФРС США с продажей ETF Invesco QQQ Trust ($QQQ)

Рис. 1. Изменение процентных ставок в США в период с 2014 г.

Сдерживающая ДКП влияет на рынки в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Долгосрочное воздействие хорошо описано в экономической литературе и научных трудах. В этой рекомендации мы расскажем о краткосрочном.

О долгосрочном влиянии ставки ФРС на видео:



Динамика индекса S&P 500 ($SPX) после повышения ставки ФРС США. Статистический анализ
С момента принятия решения об изменении денежно-кредитной политики ФРС США повысила процентную ставку семь раз.
Традиционно представители ФРС оглашают решение в 21:00. Мы проанализировали, как изменялся индекс $SPX c этого момента в течение следующих полутора месяцев.

На рисунках 2–8 представлена динамика изменения индекса S&P 500 в течение первых двух с половиной недель после решения регулятора.
Для анализа мы использовали часовые интервалы, цены закрытия.
Графики отражают накопленное изменение индекса к конкретному часу по сравнению с уровнем во время объявления ФРС.


Рис. 2. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 16.12.2015


Рис. 3. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 14.12.2016


Рис. 4. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 15.03.2017


Рис. 5. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 14.06.2017


Рис. 6. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 13.12.2017


Рис. 7. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 21.03.2018


Рис. 8. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 13.06.2018

Рисунок 9 показывает сводную информацию о динамике индекса S&P 500 после повышения ставки.
T0 — момент объявления решения по повышению ставки (21:00),
Т+1 — следующий торговый час и так далее.


Рис. 9. Сводный график изменений индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США

Основные выводы из исследования
1) В большинстве случаев после повышения ставки ФРС США значение $SPX склонно к краткосрочному снижению.
2) Средняя продолжительность устойчивого снижения индекса — примерно 2,5 календарных недели.
3) Минимальное значение $SPX достигается между второй и третьей торговой неделями после повышения ставки ФРС США.
4) После второго и пятого повышения (14.12.2016 и 13.12.2017) значение $SPX не снижалось. Рынки акций в данные периоды находились под влиянием восходящих трендов (новогоднее ралли). При этом индекс оставался в рамках краткосрочного бокового тренда примерно те же 2,5 календарных недели.
5) Самая существенная просадка $SPX после повышения ставки ФРС США за исследуемый период — 10,85%. Она была достигнута в декабре 2015 г., после первого повышения. Средняя просадка — около 1,5%.

Использование статистического преимущества для хеджирования портфелей (торговый план)

Каждый управляющий и инвестор решает тактические вопросы по управлению рисками инвестиционного портфеля по-своему. Мы ожидаем некоторой коррекции индексов после повышения процентных ставок. В такой ситуации есть несколько вариантов действия:
купить акции дешевле, чем они торгуются на рынке в текущий момент,
сократить плечо,
подстраховаться через производные финансовые инструменты,
закрыть все позиции и подождать реакции рынка.
Любое решение имеет достоинства и недостатки, риски получения потерь и недополучения прибыли.
Для хеджирования портфеля от возможного снижения аппетита к риску в ближайшие 2–4 недели мы предлагаем инструмент со средней бетой 1 и более. Это продажа ETF на индекс технологического сектора NASDAQ 100 ($QQQ).


Рис. 10. Технический анализ акции и торговый план по ETF Invesco QQQ Trust ($QQQ)

Источник https://blog.dti.team/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=417664 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Вчера, 10:54
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Вчера, 10:53

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей

Живой журнал | Периодика | Главное Рябов Павел

Днище

Вчера, 10:22
goldenfront.ru | Финансист | Главное Маклауд Алесдер

Джон Ло: триста лет спустя

Вчера, 08:32