На нефтяном рынке наблюдается сильный повышательный тренд. На этой неделе цена нефти сорта Brent обновила годовые максимумы (80,5 долл.за баррель ). На 10-ом заседании министерского комитета по мониторингу ОПЕК+ в Алжире (23.09) подтвердилась приверженность действующему с конца 2016 г. соглашению по ограничению добычи сырой нефти на 1,8 млн. барр. в день до конца 2018 г. Вместе с тем, фактическое сокращение добычи сырой нефти ОПЕК+ в августе превышало 2,3 млн. барр в день. В целом, данное соглашение оказывает стабилизирующее влияние на уровень мировых цен на нефть.
Следующее заседание ОПЕК+ состоится 4 декабря 2018 года - на следующий день после саммита ОПЕК (ист. сайт ОПЕК). Следующее заседание мониторингового комитета ОПЕК+ пройдет в Абу-Даби 11 ноября. На нем будет рассмотрен прогноз на 2019 год и предложения по объемам добычи нефти на будущий год.
Между тем, поставки на рынок нефти из Ирана сокращаются, хотя Тегеран утверждает, что в августе объемы добычи в стране остались практически на прежнем уровне (3,8 млн барр.в сутки). Institute of International Finance (IIF) оценивает снижение экспорта нефти и конденсата из Ирана в текущем году с 2,8 млн барр в сутки в апреле до 2 млн барр. в сутки в сентябре. Из-за опасений американских санкций, которые вступят в действие с 4 ноября, от иранской нефти постепенно отказываются, прежде всего, европейские и южнокорейские потребители. Чтобы удержать поставки в азиатские страны, Тегеран увеличивает скидки, принимает платежи в евро, юанях. В условиях торгового противостояния с Пекином США, скорее всего, не удастся остановить полностью иранский экспорт в Китай, но падение объемов поставок, вероятно, в октябре-ноябре продолжится.
В текущей ситуации заявления представителей Саудовской Аравии о том, что цена нефти в 80 долларов приемлема как для производителей, так и для потребителей, указывают участникам рынка новые ценовые ориентиры на эту осень. При этом министр энергетики Саудовской Аравии Аль-Фалих считает, что мировой спрос на нефть в октябре будет выше, чем в сентябре. Если добавить, что добыча в США с июля 2018г. практически не росла и стабилизировалась на уровне около 11 млн барр. в сутки, перспективы продолжения повышательного тренда на рынке нефти сохраняются.
Полная техническая цель превышения годового максимума 80,5 (161,8% по уровням Фибоначчи) может привести к росту цен сорта Brent до 86,8 долларов за баррель, при этом уровень 80 $/барр становится поддержкой. Примечание. Быстрый рост цены к $83 за баррель на ближайшей неделе будет, вероятно, тормозиться состоянием относительной перекупленности по нефтяным контрактам.
Сентябрьский отчет ОПЕК
Отчет ОПЕК (12.09.18) показал общий прирост добычи в картеле в августе к июлю на 278 тыс.барр. Однако степень исполнения соглашения ОПЕК+ (2016 года) была на уровне 129%, то есть картель добывал всё ещё меньше, чем договаривались в конце 2016г. и в июне 2018г. Обращает внимание, что экспертная оценка добычи в Иране 3584 тыс. барр. в августе была существенно меньше цифры, которую предоставило в ОПЕК иранское министерство энергетики (3806 тыс.барр.)
Ниже данные по выпуску стран ОПЕК согласно экспертным источникам, которые используются в отчете.
Срочный рынок
После 15 августа бэквордация (отставание цены ) фьючерса 13ого месяца поставки против первого месяца по Brent снова стала нарастать. Эта тенденция совпала по времени с разворотом вверх цены нефти. Похоже, на рынке к этому времени появилась надежда на урегулирование торговых споров США и Китая с одной стороны (фактор спроса на нефть) и больше внимания стало уделяться проблеме снижения предложения нефти со стороны Ирана в результате предстоящего введения американских санкций.
На графике ниже голубая фигура - разница в цене 1 и 13 его месяца фьючерса Brent, голубая линия - разница в цене 1 и 13 его месяца фьючерса wti, оранжевая линия цена - Brent
Запасы нефти в США
Недельные данные EIA 26 сентября о росте запасов нефти оказали мало негативного влияния на цены Brent. Импорт нефти в США упал на 0,222 млн барр. до 7,802 млн барр.. Экспорт нефти из США вырос на 0,273 тыс.барр. до 2,64 млн барр. Загрузка нефтепереработки упала на 5% до 90,4% ( было на прошлой неделе 95,4%, год назад 88,6%). Падение загрузки говорит о наступлении периода ремонта в нефтепереработке после окончания автомобильного сезона.
Табл. Данные по запасам нефти в США 26.09.2018
Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 21 сентября , выросли на 100 тыс.барр. до 11,1 млн барр.
https://broker.vtb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter