1 октября 2018 Golden Hills - КапиталЪ АМ Крылов Михаил
3 октября 2018 года на биржу Nasdaq выходит рекрутинговый сервис Upwork (UPWK) — биржа фриланса.
IPO тематики кадрового и офисного документооборота в этом сезоне однозначно выигрывают. Например, Ceridian или Dropbox.
Уникальность Upwork в наличии запатентованных технологий. Речь идёт не только о поиске работы, но и о прямой слежке за использованием основных средств тех, кто её ищет. В активе Upwork две основных технологии: виртуальный офис и наблюдение за работой напрямую через компьютер.
Смысл первого ноу-хау в автоматическом создании виртуального офиса для каждого рабочего места, объявление о котором помещается на сайте. Казалось бы, всё просто: адрес электронной почты привязывается к заданию, то же самое можно сказать о видеоконференциях. Тем не менее, в результате, создаётся виртуальная комната с мессенджером на порядок лучше существующих технологий.
Что и говорить, виртуальный офис от UPWK существенно разгружает документооборот. Все телеконференции в системе отслеживаются и протоколируются. Технология обмена сообщениями считается одной из самых передовых. Кроме того, перед заказчиком на Upwork всегда есть готовый чистовик с результатом, тогда как фрилансер имеет возможность улучшить сделанное на черновике и только потом присылать работу нанимателю.
Вторая технология Upwork, меняющая мир, включает в себя метод мониторинга удалённых работников, имеющих компьютер. При этом подразумевается слежка за работой фрилансера напрямую, за выполнением поставленных задач. Компьютер регистрирует и передаёт сведения о работе пользователя в хранилище, которое может быть прочитано нанимателем в любой момент. По сути, обычная передача информации об использовании облачного сервиса, но в кадровой сфере она запатентована только у Upwork.
Самая крупная в мире площадка по поиску фрилансеров "продаёт" на бирже, естественно, не только две этих технологии, но и свой бренд. На Upwork почти сплошь выпускники вузов (80%), из которых почти половина продолжила образование после получения диплома. Известность у компании есть и в России, и в других странах СНГ.
Компания Upwork — то, что называется "единорог", потому оценивает себя на pre-IPO в чуть более чем $1 млрд. Но капитализация на pre-IPO отнюдь не заоблачная, всего $1,04-1,25 млрд, или $10-12 на акцию, при free-float 11,8%. Таким образом, получается сразу два привлекательных коэффициента: 5-6 цен чистых активов после размещения, и цена к продажам около 10.
Некоторые институциональные инвесторы, вероятно, заинтересуются бумагами Upwork из-за высокой диверсификации бизнеса биржи. Фрилансеров из России и Китая на этой площадке ждут платёжеспособные заказчики из развитых стран.
Из рисков нужно назвать конкуренцию, в том числе со стороны LinkedIn, и укрепление доллара при падении расценок по мере увеличения пользователей. Кроме того смутить могут отставание роста продаж (+27%) от более чем 30%-ных темпов увеличения объёма оказанных услуг, в монетарном исчислении сопоставимого с FarFetch, и маленький размер комиссии биржи (15%).
http://www.gh-kap.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
IPO тематики кадрового и офисного документооборота в этом сезоне однозначно выигрывают. Например, Ceridian или Dropbox.
Уникальность Upwork в наличии запатентованных технологий. Речь идёт не только о поиске работы, но и о прямой слежке за использованием основных средств тех, кто её ищет. В активе Upwork две основных технологии: виртуальный офис и наблюдение за работой напрямую через компьютер.
Смысл первого ноу-хау в автоматическом создании виртуального офиса для каждого рабочего места, объявление о котором помещается на сайте. Казалось бы, всё просто: адрес электронной почты привязывается к заданию, то же самое можно сказать о видеоконференциях. Тем не менее, в результате, создаётся виртуальная комната с мессенджером на порядок лучше существующих технологий.
Что и говорить, виртуальный офис от UPWK существенно разгружает документооборот. Все телеконференции в системе отслеживаются и протоколируются. Технология обмена сообщениями считается одной из самых передовых. Кроме того, перед заказчиком на Upwork всегда есть готовый чистовик с результатом, тогда как фрилансер имеет возможность улучшить сделанное на черновике и только потом присылать работу нанимателю.
Вторая технология Upwork, меняющая мир, включает в себя метод мониторинга удалённых работников, имеющих компьютер. При этом подразумевается слежка за работой фрилансера напрямую, за выполнением поставленных задач. Компьютер регистрирует и передаёт сведения о работе пользователя в хранилище, которое может быть прочитано нанимателем в любой момент. По сути, обычная передача информации об использовании облачного сервиса, но в кадровой сфере она запатентована только у Upwork.
Самая крупная в мире площадка по поиску фрилансеров "продаёт" на бирже, естественно, не только две этих технологии, но и свой бренд. На Upwork почти сплошь выпускники вузов (80%), из которых почти половина продолжила образование после получения диплома. Известность у компании есть и в России, и в других странах СНГ.
Компания Upwork — то, что называется "единорог", потому оценивает себя на pre-IPO в чуть более чем $1 млрд. Но капитализация на pre-IPO отнюдь не заоблачная, всего $1,04-1,25 млрд, или $10-12 на акцию, при free-float 11,8%. Таким образом, получается сразу два привлекательных коэффициента: 5-6 цен чистых активов после размещения, и цена к продажам около 10.
Некоторые институциональные инвесторы, вероятно, заинтересуются бумагами Upwork из-за высокой диверсификации бизнеса биржи. Фрилансеров из России и Китая на этой площадке ждут платёжеспособные заказчики из развитых стран.
Из рисков нужно назвать конкуренцию, в том числе со стороны LinkedIn, и укрепление доллара при падении расценок по мере увеличения пользователей. Кроме того смутить могут отставание роста продаж (+27%) от более чем 30%-ных темпов увеличения объёма оказанных услуг, в монетарном исчислении сопоставимого с FarFetch, и маленький размер комиссии биржи (15%).
http://www.gh-kap.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter