Итоги торгов 02.10
Индекс МосБиржи: 2449,70 п. (-0,91%)
Индекс РТС: 1181,61 п. (-0,81%)
В России
Ожидания продолжения роста российского рынка акций из-за поддержки со стороны нефтяного фактора накануне не оправдались. Отечественные индексы просели в пределах процента. При этом стоимость барреля Brent в рублях находится около рекордного уровня 5550. При таком фоне особенно нестандартно выглядит падение нефтегазовых компаний типа Лукойла, Роснефти или Газпром нефти. Видимо, участники рынка предпочли использовать эту ситуацию для фиксации прибыли, ведь ранее нефтегазовый сектор показал очень уверенную восходящую динамику, и уже фиксировалась критическая перекупленность.
Накануне наблюдалось синхронное снижение валют развивающихся стран на фоне усилившегося роста индекса доллара и нефтяных цен, непрекращающийся подъем которых увеличил риски ухудшения и без того сложного финансово-экономического положения некоторых проблемных развивающихся стран. В это же время очередная волна продаж прокатилась по рынкам Италии и других стран ЕС после антиевропейских высказываний представителей итальянских властей в связи с проблемой дефицита государственного бюджета страны.
Правящая коалиция страны приняла решение заложить 2,4% дефицит в бюджет на 2019 г. Проект вызвал критику со стороны других стран еврозоны, которые опасаются растущего госдолга Италии – соотношение госдолга и ВВП превышает 130%. Во вторник вице-премьер Италии Луиджи ди Майо заявил, что правительство не отступит от заявленных в бюджете целей. Глава бюджетного комитета нижней палаты парламента отметил, что страна уже решила бы все свои финансовые проблемы, если бы у нее была своя валюта, добавив позже, что пока планов по выходу Италии из еврозоны нет.
На таком фоне евро остается под давлением. Рост доллара в свою очередь сдерживает подъем сырьевых товаров, за исключением нефти.
На дневном свечном графике Индекса МосБиржи начинают формироваться намеки на вполне органичную коррекцию, после мощной волны роста. Нарисовался стандартный паттерн разворота, который мог бы снять накопленную перекупленность. При этом сразу стоит сказать, что при сохранении столь высоких цен на нефть откат вряд ли будет продолжительным. При стоимости бочки нефти выше 2500 руб. коррекция в бумагах нефтегазового сектора может достаточно быстро завершиться.
Среди отдельных корпоративных историй накануне особенно выделялись сетевые компании после новости Коммерсанта о том, что Россети могут провести допэмиссию, но в этот раз не в пользу государства, а с привлечением институциональных инвесторов. В итоге обыкновенные бумаги выросли на 12%, ведь сохраняется достаточно внушительный апсайд до уровня номинала 1 руб., ниже которого допэмиссия не может проводиться по закону.
Инвесторы восприняли подобные новости как сигнал к тому, что Россети будут стремиться улучшать позиции собственных бумаг, чтобы те поднялись выше номинала и стали привлекательными для крупных игроков. В этой связи одним из элементов, способствующих росту интереса участников, могла бы стать «дружественная» дивидендная политика. Чтобы ее реализовать, необходимо будет более активно вытягивать дивиденды из дочерних сетевых компаний, которые во вторник в массе своей также показали уверенную динамику.
Стоит ли покупать Россети после вчерашнего роста на 12%? На мой взгляд, несмотря на то, что новости о допэмиссии в целом положительные, риски достаточно высокими и стоит проявить осторожность, а не гнаться за идеей того, что бумаги вот-вот поднимутся выше номинала. Официального подтверждения от менеджмента компании или Минэнерго не было. Кроме того сообщается, сроки всей истории с размещением новых бумаг смещены во времени на конец 2019 г. Покупая бумаги Россетей, инвестор по сути делает ставку именно на то, что новость Коммерсанта является уже решенным делом.
Пара USD/RUB после тестирования отметки 65 вновь начала отскакивать. Высокие цены на нефть не смогли перевесить фактор общего укрепления доллара в мире. Тем не менее, при сценарии без появления новых обострений, касающихся санкционной истории, сохранение текущих цен на нефть (выше $80) вряд ли позволит рублю вновь начать снижение. Наоборот, при стабильном внешнем фоне нефтяной фактор впоследствии может выдавить пару USD/RUB ниже 65. При таком раскладе следующие ориентиры сместятся к 64,2-64,3.
Сегодня ожидается проведение аукциона по размещению ОФЗ на 20 млрд руб. (на 3 и 5 лет). Можно предположить, что в этот раз Минфин не будет отказываться от него, а решит проверить спрос, ведь общая ситуация на рынке стабилизировалась. Уровень доходности по гособлигациям заметно снизился относительно пиковых значений 10 сентября.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра поднимаются на 0,18%, Brent в плюсе на 0,06%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет чуть выше уровня закрытия вторника.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи: 2449,70 п. (-0,91%)
Индекс РТС: 1181,61 п. (-0,81%)
В России
Ожидания продолжения роста российского рынка акций из-за поддержки со стороны нефтяного фактора накануне не оправдались. Отечественные индексы просели в пределах процента. При этом стоимость барреля Brent в рублях находится около рекордного уровня 5550. При таком фоне особенно нестандартно выглядит падение нефтегазовых компаний типа Лукойла, Роснефти или Газпром нефти. Видимо, участники рынка предпочли использовать эту ситуацию для фиксации прибыли, ведь ранее нефтегазовый сектор показал очень уверенную восходящую динамику, и уже фиксировалась критическая перекупленность.
Накануне наблюдалось синхронное снижение валют развивающихся стран на фоне усилившегося роста индекса доллара и нефтяных цен, непрекращающийся подъем которых увеличил риски ухудшения и без того сложного финансово-экономического положения некоторых проблемных развивающихся стран. В это же время очередная волна продаж прокатилась по рынкам Италии и других стран ЕС после антиевропейских высказываний представителей итальянских властей в связи с проблемой дефицита государственного бюджета страны.
Правящая коалиция страны приняла решение заложить 2,4% дефицит в бюджет на 2019 г. Проект вызвал критику со стороны других стран еврозоны, которые опасаются растущего госдолга Италии – соотношение госдолга и ВВП превышает 130%. Во вторник вице-премьер Италии Луиджи ди Майо заявил, что правительство не отступит от заявленных в бюджете целей. Глава бюджетного комитета нижней палаты парламента отметил, что страна уже решила бы все свои финансовые проблемы, если бы у нее была своя валюта, добавив позже, что пока планов по выходу Италии из еврозоны нет.
На таком фоне евро остается под давлением. Рост доллара в свою очередь сдерживает подъем сырьевых товаров, за исключением нефти.
На дневном свечном графике Индекса МосБиржи начинают формироваться намеки на вполне органичную коррекцию, после мощной волны роста. Нарисовался стандартный паттерн разворота, который мог бы снять накопленную перекупленность. При этом сразу стоит сказать, что при сохранении столь высоких цен на нефть откат вряд ли будет продолжительным. При стоимости бочки нефти выше 2500 руб. коррекция в бумагах нефтегазового сектора может достаточно быстро завершиться.
Среди отдельных корпоративных историй накануне особенно выделялись сетевые компании после новости Коммерсанта о том, что Россети могут провести допэмиссию, но в этот раз не в пользу государства, а с привлечением институциональных инвесторов. В итоге обыкновенные бумаги выросли на 12%, ведь сохраняется достаточно внушительный апсайд до уровня номинала 1 руб., ниже которого допэмиссия не может проводиться по закону.
Инвесторы восприняли подобные новости как сигнал к тому, что Россети будут стремиться улучшать позиции собственных бумаг, чтобы те поднялись выше номинала и стали привлекательными для крупных игроков. В этой связи одним из элементов, способствующих росту интереса участников, могла бы стать «дружественная» дивидендная политика. Чтобы ее реализовать, необходимо будет более активно вытягивать дивиденды из дочерних сетевых компаний, которые во вторник в массе своей также показали уверенную динамику.
Стоит ли покупать Россети после вчерашнего роста на 12%? На мой взгляд, несмотря на то, что новости о допэмиссии в целом положительные, риски достаточно высокими и стоит проявить осторожность, а не гнаться за идеей того, что бумаги вот-вот поднимутся выше номинала. Официального подтверждения от менеджмента компании или Минэнерго не было. Кроме того сообщается, сроки всей истории с размещением новых бумаг смещены во времени на конец 2019 г. Покупая бумаги Россетей, инвестор по сути делает ставку именно на то, что новость Коммерсанта является уже решенным делом.
Пара USD/RUB после тестирования отметки 65 вновь начала отскакивать. Высокие цены на нефть не смогли перевесить фактор общего укрепления доллара в мире. Тем не менее, при сценарии без появления новых обострений, касающихся санкционной истории, сохранение текущих цен на нефть (выше $80) вряд ли позволит рублю вновь начать снижение. Наоборот, при стабильном внешнем фоне нефтяной фактор впоследствии может выдавить пару USD/RUB ниже 65. При таком раскладе следующие ориентиры сместятся к 64,2-64,3.
Сегодня ожидается проведение аукциона по размещению ОФЗ на 20 млрд руб. (на 3 и 5 лет). Можно предположить, что в этот раз Минфин не будет отказываться от него, а решит проверить спрос, ведь общая ситуация на рынке стабилизировалась. Уровень доходности по гособлигациям заметно снизился относительно пиковых значений 10 сентября.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия во вторник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра поднимаются на 0,18%, Brent в плюсе на 0,06%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет чуть выше уровня закрытия вторника.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter