Денежный рынок: однодневный базис продолжает сужаться

Объем долларовой ликвидности в системе постепенно восстанавливается, подталкивая ставку однодневного валютного свопа ближе к уровню однодневных ставок. Мы полагаем, что некоторую поддержку могло оказать проведение расчетов по депозитному аукциону Федерального казначейства на сумму 300 млн долл., однако на данный момент главным фактором влияния, несомненно, остается решение Минфина о приостановке покупок валюты на открытом рынке. Ставка однодневного валютного свопа закрылась в пятницу на отметке 8,35%, ее средневзвешенное значение составило 7,04% (+32 бп). Вследствие абсорбирования Банком России избыточной ликвидности в прошлую среду RUONIA в последние несколько сессий держится вблизи отметки 7,40%, благодаря чему однодневный базис сузился примерно до —70 бп. Учитывая решение Минфина до конца года отказаться от стерилизации валютной ликвидности, мы полагаем, что у базиса есть потенциал для дальнейшего сужения.

Рубль по итогам недели ослаб, однако давление на кросс-валютные ставки снизилось, и большинство ставок NDF и кросс-валютных свопов завершили пятницу практически без изменений. Короткие NDF выросли вслед за однодневной ставкой: месячная NDF поднялась до 6,73% (+42 бп), а 3-месячная – до 6,34% (+9 бп). Спред между 3– и 12-месячной NDF по-прежнему держится на максимальном уровне этого года, и мы считаем привлекательной его продажу. Ставки процентных свопов практически не изменились, однако 3-месячная MosPrime выросла еще на 3 бп, до 8,18%. Базисный своп в длинных ставках сузился на 5 бп, тогда как в коротких и среднесрочных ставках он поднялся на 8–13 бп, а в годовой достиг —148 бп.

Ситуация с ликвидностью в пятницу изменилась незначительно. Во вторник завершается очередной период усреднения (сентябрь–октябрь), в связи с чем остатки средств на корсчетах банков остаются на довольно низком уровне 1,6 трлн руб. Объем средств, размещенных на депозитах в ЦБ, держится на отметке 2,2 трлн руб. Между тем спрос банков на инструменты предоставления ликвидности ЦБ, выросший в сентябре, сейчас, наоборот, снизился: задолженность по кредитам 312-П сократилась до 378 млрд руб. против локального максимума на уровне 840 млрд руб. в начале сентября. Спрос на инструменты Федерального казначейства был умеренным: банки привлекли на депозиты 15 млрд руб. на срок три месяца, и еще 38 млрд руб. в рамках трехмесячного репо.
Источник http://www.vtbcapital.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=419280 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер

Сегодня, 10:58
HYCM | Обзор рынка | Oil | Gold (XAU/USD) | EUR|USD | GBP|USD | AUD|USD | Silver (XAG/USD)

Технический Анализ

Сегодня, 10:57

40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей