15 октября 2018 QB Finance
С 8 по 12 октября на мировых финансовых рынках наблюдалась коррекция, и основные фондовые индексы закрылись в красной зоне. В центре внимания инвесторов также находились публикация протокола заседания ЕЦБ, заседание МВФ и выступления глав ФРБ США.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,713.00 ▼4,7%
HANG SENG • 25,801.49 ▼2,9%
Shanghai Composite • 2,606.91 ▼7,6%
Прошедшая неделя ознаменовалась существенным снижением основных азиатских фондовых индексов.
В Китае в сентябре, вопреки ожиданиям, профицит торгового баланса увеличился на 18,3% м/м до 213 млрд юаней ($31,7 млрд). На фоне эскалации торгового конфликта между США и КНР и введения новых импортных пошлин инвесторы прогнозировали снижение профицита до 85 млрд юаней ($12,7 млрд). Кроме того, Народный Банк Китая принял решение о снижении нормы обязательных резервов на 1% до 14,5% для крупных коммерческих банков. Регулятор понизил норматив уже четвертый раз в течение 2018 года с целью минимизировать возможные негативные последствия от торгового конфликта.
В рамках заседания МВФ глава ЦБ Японии Харухико Курода отметил, что экономика страны характеризуется смешанными макропоказателями, а потому еще рано говорить об ужесточении монетарной политики в стране. В свою очередь, МВФ опубликовал доклад об Азиатско-Тихоокеанском регионе, согласно которому прогноз роста экономики Азии в 2019 году был понижен до 5,4% г/г на фоне усиления глобальной торговой напряженности.
РОССИЯ
ММВБ • 2,403.02 ▼2,0%
РТС • 1,141.35 ▼1,6%
С 8 по 12 октября отечественные фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику в связи с коррекцией на мировых финансовых рынках.
По информации ЦБ РФ, профицит счета текущих операций платежного баланса РФ по итогам восьми месяцев 2018 года увеличился с $19,7 млрд до $75,8 млрд. Регулятор отмечает, что определяющую роль в увеличении сальдо счета текущих операций сыграл профицит внешнего торгового баланса, который с начала года увеличился на 69,4% г/г до $118,8 млрд за счет роста цен на экспортные товары и сокращения импорта. Кроме того, ЦБ опубликовал данные по внешнему долгу РФ по состоянию на 1 октября 2018 года. За 9 месяцев текущего года внешний долг уменьшился на 9,8% до $467,1 млрд благодаря сокращению долговых обязательств частного сектора.
По данным Росстата, со 2 по 8 октября инфляция в стране составила 0,1%. С начала года уровень потребительских цен вырос на 2,7%. В октябре Минэкономразвития ожидает инфляцию на уровне 0,4-0,5%. На фоне сильных показателей и умеренной инфляции МВФ сохранил прогноз роста ВВП РФ в 2018 году на уровне 1,7% и повысил прогноз роста экономики на 2019 год до 1,8%. 10 октября в Госдуме состоялось выступление Эльвиры Набиуллиной, в ходе которого глава ЦБ РФ дала свои комментарии относительно текущей экономической ситуации и возможного ужесточения монетарной политики. Следующее заседание ЦБ, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, состоится 26 октября. Тем не менее, принимая во внимание укрепление российского рубля к доллару и евро в течение двух прошедших недель и успешное размещение ОФЗ 10 октября, следующее повышение ставки, вероятно, произойдет не раньше декабря.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,995.91 ▼4,4%
CAC 40 • 5,095.98 ▼4,9%
DAX • 11,523.81 ▼4,9%
По итогам прошедшей недели основные европейские индексы закрылись на отрицательной территории и стали лидерами падения среди мировых фондовых индексов.
В августе экономика Великобритании продемонстрировала нулевые темпы роста на фоне разнонаправленной динамики в различных секторах. В частности, в августе объем промышленного производства вырос на 0,2% м/м или на 1,3% г/г, в то время как объем строительства и объем производства в обрабатывающей промышленности сократились на 0,7% м/м и 0,2% м/м соответственно. 10 октября состоялось выступление ведущего экономиста Банка Англии Эндрю Халдейна, посвященное покупательной способности британцев и динамике реальных заработных плат. 11 октября Банк Англии опубликовал обзор кредитных условий по итогам III квартала 2018 года, согласно которому ужесточение условий выдачи кредитов физическим лицам и МСП может привести к сокращению объема кредитования в IV квартале.
Кроме того, был опубликован протокол заседания ЕЦБ по монетарной политике от 25 января. Чиновники ЕЦБ негативно оценили влияние высокой волатильности курса евро на ситуацию на европейских фондовых рынках, отметив, что нестабильность курса является источником неопределенности. На фоне постепенного достижения инфляцией своего целевого значения ЕЦБ будет придерживаться намеченного курса в монетарной политике и повысит ключевую ставку не раньше лета 2019 года.
США
DJIA • 25,335.38 ▼4,2%
S&P 500 • 2,767.13 ▼4,1%
NASDAQ Composite • 7,496.89 ▼3,7%
С 8 по 12 октября на американском фондовом рынке наблюдалась коррекция вследствие роста доходности десятилетних казначейских облигаций до максимума за последние 7 лет.
В течение недели был опубликован ряд важных экономических показателей. В сентябре индекс цен производителей составил 0,2% м/м или 2,6% г/г, а индекс потребительских цен – 0,1% м/м или 2,2% г/г. Однако, несмотря на рост реальных располагаемых доходов американцев в прошедшем месяце на 0,2% м/м, индекс потребительских настроений от Мичиганского университета снизился до 99 пунктов. Число первичных обращений за пособиями по безработице с 1 по 7 октября выросло до 214 тыс. после 207 тыс. неделей ранее.
В среду, 10 октября, состоялось выступление главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, согласно которому до конца 2018 года американская экономика продолжит укрепляться на фоне роста макропоказателей, не проявляя признаков перегрева. В пятницу, 12 октября, глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс в ходе своего выступления отметил, что повышение базовой ставки ФРС США выше нейтрального уровня может быть оправдано сильным ростом экономики, а возможное ускорение инфляции до 2,2-2,3% вместо таргетируемых 2% не является поводом для опасений. Нейтральным можно считать диапазон базовой ставки 2,75-3% годовых. В настоящее время ставка находится на уровне 2-2,25%, и, по мнению агентства S&P, ФРС США повысит базовую ставку в декабре текущего года на 0,25 п.п.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $80.52 ▼4,2%
Light Sweet • $71.34 ▼4,0%
Золото • $1,218.10 ▲1,4%
Серебро • $14.63 ▼0,3%
Медь • $6,200.52 ▲1,9%
Никель • $12,685 ▲0,2%
С 8 по 12 октября цены на нефть отметились значительным снижением под влиянием глобальных факторов. В четверг, 11 октября, Управление по энергетической информации (EIA) опубликовало еженедельные данные по запасам нефти в США. Запасы «черного золота» выросли на 6 млн баррелей после увеличения запасов на 8 млн баррелей на прошедшей неделе, превысив рыночные ожидания. 12 октября Baker Hughes опубликовала данные по количеству буровых установок в США. За неделю число активных нефтяных вышек увеличилось на 8 до 869. Кроме того, ОПЕК опубликовала ежемесячный отчет, согласно которому в сентябре страны-члены увеличили добычу энергоносителей на 132 тыс. баррелей в сутки до 32,8 млн баррелей в сутки. Основной рост добычи пришелся на Саудовскую Аравию и Ливию, в то время как Иран и Венесуэла оказались одними из немногих, кто снизил добычу «черного золота».
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1559 ▲0,3%
USD/JPY • 112.19 ▼1,4%
USD/RUB • 65.98 ▼1,0%
EUR/RUB • 76.51 ▼0,2%
По итогам прошедшей недели российский рубль укрепился к доллару и евро, несмотря на снижение нефтяных котировок. Вероятно, поддержку отечественной валюте оказали успешное размещение ОФЗ Минфином и публикация сильных макропоказателей. В свою очередь, доллар подешевел по отношению к евро и японской иене вследствие оттока капитала с фондовых рынков на время коррекции.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 22,713.00 ▼4,7%
HANG SENG • 25,801.49 ▼2,9%
Shanghai Composite • 2,606.91 ▼7,6%
Прошедшая неделя ознаменовалась существенным снижением основных азиатских фондовых индексов.
В Китае в сентябре, вопреки ожиданиям, профицит торгового баланса увеличился на 18,3% м/м до 213 млрд юаней ($31,7 млрд). На фоне эскалации торгового конфликта между США и КНР и введения новых импортных пошлин инвесторы прогнозировали снижение профицита до 85 млрд юаней ($12,7 млрд). Кроме того, Народный Банк Китая принял решение о снижении нормы обязательных резервов на 1% до 14,5% для крупных коммерческих банков. Регулятор понизил норматив уже четвертый раз в течение 2018 года с целью минимизировать возможные негативные последствия от торгового конфликта.
В рамках заседания МВФ глава ЦБ Японии Харухико Курода отметил, что экономика страны характеризуется смешанными макропоказателями, а потому еще рано говорить об ужесточении монетарной политики в стране. В свою очередь, МВФ опубликовал доклад об Азиатско-Тихоокеанском регионе, согласно которому прогноз роста экономики Азии в 2019 году был понижен до 5,4% г/г на фоне усиления глобальной торговой напряженности.
РОССИЯ
ММВБ • 2,403.02 ▼2,0%
РТС • 1,141.35 ▼1,6%
С 8 по 12 октября отечественные фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику в связи с коррекцией на мировых финансовых рынках.
По информации ЦБ РФ, профицит счета текущих операций платежного баланса РФ по итогам восьми месяцев 2018 года увеличился с $19,7 млрд до $75,8 млрд. Регулятор отмечает, что определяющую роль в увеличении сальдо счета текущих операций сыграл профицит внешнего торгового баланса, который с начала года увеличился на 69,4% г/г до $118,8 млрд за счет роста цен на экспортные товары и сокращения импорта. Кроме того, ЦБ опубликовал данные по внешнему долгу РФ по состоянию на 1 октября 2018 года. За 9 месяцев текущего года внешний долг уменьшился на 9,8% до $467,1 млрд благодаря сокращению долговых обязательств частного сектора.
По данным Росстата, со 2 по 8 октября инфляция в стране составила 0,1%. С начала года уровень потребительских цен вырос на 2,7%. В октябре Минэкономразвития ожидает инфляцию на уровне 0,4-0,5%. На фоне сильных показателей и умеренной инфляции МВФ сохранил прогноз роста ВВП РФ в 2018 году на уровне 1,7% и повысил прогноз роста экономики на 2019 год до 1,8%. 10 октября в Госдуме состоялось выступление Эльвиры Набиуллиной, в ходе которого глава ЦБ РФ дала свои комментарии относительно текущей экономической ситуации и возможного ужесточения монетарной политики. Следующее заседание ЦБ, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, состоится 26 октября. Тем не менее, принимая во внимание укрепление российского рубля к доллару и евро в течение двух прошедших недель и успешное размещение ОФЗ 10 октября, следующее повышение ставки, вероятно, произойдет не раньше декабря.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,995.91 ▼4,4%
CAC 40 • 5,095.98 ▼4,9%
DAX • 11,523.81 ▼4,9%
По итогам прошедшей недели основные европейские индексы закрылись на отрицательной территории и стали лидерами падения среди мировых фондовых индексов.
В августе экономика Великобритании продемонстрировала нулевые темпы роста на фоне разнонаправленной динамики в различных секторах. В частности, в августе объем промышленного производства вырос на 0,2% м/м или на 1,3% г/г, в то время как объем строительства и объем производства в обрабатывающей промышленности сократились на 0,7% м/м и 0,2% м/м соответственно. 10 октября состоялось выступление ведущего экономиста Банка Англии Эндрю Халдейна, посвященное покупательной способности британцев и динамике реальных заработных плат. 11 октября Банк Англии опубликовал обзор кредитных условий по итогам III квартала 2018 года, согласно которому ужесточение условий выдачи кредитов физическим лицам и МСП может привести к сокращению объема кредитования в IV квартале.
Кроме того, был опубликован протокол заседания ЕЦБ по монетарной политике от 25 января. Чиновники ЕЦБ негативно оценили влияние высокой волатильности курса евро на ситуацию на европейских фондовых рынках, отметив, что нестабильность курса является источником неопределенности. На фоне постепенного достижения инфляцией своего целевого значения ЕЦБ будет придерживаться намеченного курса в монетарной политике и повысит ключевую ставку не раньше лета 2019 года.
США
DJIA • 25,335.38 ▼4,2%
S&P 500 • 2,767.13 ▼4,1%
NASDAQ Composite • 7,496.89 ▼3,7%
С 8 по 12 октября на американском фондовом рынке наблюдалась коррекция вследствие роста доходности десятилетних казначейских облигаций до максимума за последние 7 лет.
В течение недели был опубликован ряд важных экономических показателей. В сентябре индекс цен производителей составил 0,2% м/м или 2,6% г/г, а индекс потребительских цен – 0,1% м/м или 2,2% г/г. Однако, несмотря на рост реальных располагаемых доходов американцев в прошедшем месяце на 0,2% м/м, индекс потребительских настроений от Мичиганского университета снизился до 99 пунктов. Число первичных обращений за пособиями по безработице с 1 по 7 октября выросло до 214 тыс. после 207 тыс. неделей ранее.
В среду, 10 октября, состоялось выступление главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, согласно которому до конца 2018 года американская экономика продолжит укрепляться на фоне роста макропоказателей, не проявляя признаков перегрева. В пятницу, 12 октября, глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс в ходе своего выступления отметил, что повышение базовой ставки ФРС США выше нейтрального уровня может быть оправдано сильным ростом экономики, а возможное ускорение инфляции до 2,2-2,3% вместо таргетируемых 2% не является поводом для опасений. Нейтральным можно считать диапазон базовой ставки 2,75-3% годовых. В настоящее время ставка находится на уровне 2-2,25%, и, по мнению агентства S&P, ФРС США повысит базовую ставку в декабре текущего года на 0,25 п.п.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $80.52 ▼4,2%
Light Sweet • $71.34 ▼4,0%
Золото • $1,218.10 ▲1,4%
Серебро • $14.63 ▼0,3%
Медь • $6,200.52 ▲1,9%
Никель • $12,685 ▲0,2%
С 8 по 12 октября цены на нефть отметились значительным снижением под влиянием глобальных факторов. В четверг, 11 октября, Управление по энергетической информации (EIA) опубликовало еженедельные данные по запасам нефти в США. Запасы «черного золота» выросли на 6 млн баррелей после увеличения запасов на 8 млн баррелей на прошедшей неделе, превысив рыночные ожидания. 12 октября Baker Hughes опубликовала данные по количеству буровых установок в США. За неделю число активных нефтяных вышек увеличилось на 8 до 869. Кроме того, ОПЕК опубликовала ежемесячный отчет, согласно которому в сентябре страны-члены увеличили добычу энергоносителей на 132 тыс. баррелей в сутки до 32,8 млн баррелей в сутки. Основной рост добычи пришелся на Саудовскую Аравию и Ливию, в то время как Иран и Венесуэла оказались одними из немногих, кто снизил добычу «черного золота».
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1559 ▲0,3%
USD/JPY • 112.19 ▼1,4%
USD/RUB • 65.98 ▼1,0%
EUR/RUB • 76.51 ▼0,2%
По итогам прошедшей недели российский рубль укрепился к доллару и евро, несмотря на снижение нефтяных котировок. Вероятно, поддержку отечественной валюте оказали успешное размещение ОФЗ Минфином и публикация сильных макропоказателей. В свою очередь, доллар подешевел по отношению к евро и японской иене вследствие оттока капитала с фондовых рынков на время коррекции.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter