12 февраля 2009
Представьте себе следующую ситуацию: вы прогнозируете рост пары EUR/USD, которая торговалась вниз с раннего утра и в настоящий момент идет с понижением на 0.0025. Вы выходите на рынок и открываете длинную позицию, после небольшого промежутка времени (пара прошла вниз еще пять тиков), рынок начинает двигаться в вашу сторону. Затем приходят хорошие новости. Пара идет вверх, и торгуется на 0.0075 выше уровня вчерашнего закрытия. Оцениваете ли вы эту ситуацию, как дар, который следует принять немедленно? Или вам следует дальше продержать позицию, поскольку это может быть началом неожиданно сильного внутридневного движения.
Чтобы принять решение, основываясь не только на своей интуиции, но и на теории вероятности, вам необходимо знать о типичном поведении пары EUR/USD. Сколько трейдеров знают, какой средний диапазон этой пары для дневного промежутка времени? В какой период дня она является наиболее волатильной?
Если вы знаете типичное поведение той или иной валюты, это знание поможет вам принимать более взвешенные решения в процессе торговли, а также усовершенствовать вашу торговую систему. Наша статья построена на анализе данных за год с 1 сентября 2005 года по 31 августа 2006 года.
На рисунке 1 представлен дневной график анализируемого периода, на графике отмечены восходящие тренда, нисходящие тренды, а также боковые движения рынка. Кроме того, мы провели внутридневной анализ наиболее волатильных периодов по паре для периода с 1 августа 2006 года по 15 сентября 2006 года, использовав 60-минутные графики.
Рисунок 1. Анализируемый периоды, дневной график для пары EUR/USD.
Анализ дневных данных. Диапазоны и изменения от закрытия к закрытию.
Во-первых, мы ранжировали диапазоны для каждого дня от самых маленьких до самых больших (рисунок 2). Самый маленький диапазон составил 0.0026 пунктов, тогда как самый большой диапазон составил 0.0233 пункта. Средний диапазон составил 0.0099.
Рисунок 2. Сортировка диапазонов от самых больших до самых маленьких не дала нам типичного диапазона.
На рисунке 3 представлена плотность распределения, которая показывает, насколько часто встречаются диапазоны разного размера. На вертикальной оси отмечено количество случаев. На горизонтальной оси показаны различные дневные диапазоны. Например, в колонке 0.0050 показано количество дневных диапазонов, больших, чем 0.0040, до и включая 0.0050. В данном случае таковых было зафиксировано 13 случаев. Только для одного случая был зафиксирован диапазон от 0.0020 до 0.0030, включая это значение (Это произошло 14 апреля 2006 года, когда дневной диапазон составил 0.0026). Самое большое количество случаев зафиксировано в колонке 0.0070 (33 случая). Дневной диапазон, превышающий 0.0110, фиксировался в 33 % случаев. Это означает, что если дневной диапазон превысил 0.0110 пунктов, то вероятность того, что он и дальше будет расти, резко снижается.
Рисунок 3. Дистрибуция дневных диапазонов. Для 45 % случаев дневной диапазон составлял от 0.0070 до 0.0100 пунктов.
Хотя средний дневной диапазон составил 0.0099 средний диапазон изменений от закрытия к закрытию (вверх или вниз) составил только 0.0050 пунктов. Если рынок, закрывался во время анализируемого периода с повышением (это случилось 125 раз), средний рост от закрытия к закрытию составлял 0.0055 пунктов. Если рынок закрывался с понижением, что случилось 133 раза, среднее снижение от закрытия к закрытию составило 0.0049. Дважды в течение анализируемого периода рынок закрывался без изменений. На рисунке 4 показана плотность распределения изменений от закрытия к закрытию. Для негативных закрытий использовались абсолютные значения.
Как видно изменения в одну сторону, превышающие 0.0080 пунктов случались относительно редко.
Рисунок 4. Дистрибуция изменений от закрытия к закрытию. Для 40 % случаев дневное изменение от закрытия к закрытию было меньше 0.0030 пунктов. Только для 18 % случаев изменение от закрытия к закрытию превысило 0.0080 пунктов.
Таким образом, если рынок вырос или упал с момента открытия на 0.0080 пунктов, то вероятность того, что движение в этом направлении продолжится, резко уменьшается. Фактически, изменение от закрытия к закрытию, превышающее 0.0080 пунктов случалось только 48 раз (18 %).
Кроме того, мы можем проанализировать, как евро двигался вверх и вниз по отношению к предыдущему закрытию, в дни, когда он закрывался с повышением и с понижением. На рисунке 5 приведен анализ поведения евро для 125 дней, когда он закрывался на положительной территории. Максимум, минимум и уровень закрытия каждого бара показан по отношению к уровню закрытия предыдущего дня (нулевая линия). В дни, когда евро закрывался с повышением, рынок редко падал ниже, чем на 0.0050 пунктов ниже уровня предыдущего закрытия.
Рисунок 5. Для большинства дней, когда евро закрывался с повышением, нехарактерно снижением евро более, чем на 0.0050 пунктов от уровня закрытия предыдущей сессии.
Для более четкого анализа нисходящих движений евро в дни, когда пара закрывалась с повышением, на рисунке 6 показана дистрибуция различий между минимумом и уровнем предыдущего закрытия для дней, когда пара закрылась с повышением.
Например, если рынок торговался с понижением на 0.0022 пункта ниже уровня закрытия предыдущего дня, после чего рынок закрылся на положительной территории, данный день отнесен категорию -0.0030.
10 раз за анализируемый период рынок открылся выше уровня предыдущего открытия, и ни разу не был на отрицательной территории. Также было зафиксировано всего 10 случаев, когда евро падал более, чем на 0.0045 пунктов ниже уровня закрытия предыдущего дня, и при этом ему удавалось закрыться на положительной территории. Таким образом, если евро упал на 0.0050 пунктов по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, вероятность того, что ему удастся закрыться с повышением по итогам сессии составляет всего 4 %.
Рисунок 6. Если евро упал на 0.0050 пунктов по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, вероятность закрытия с повышением очень мала.
На рисунке 7 представлен анализ противоположного варианта развития событий: разница между закрытием предыдущей сессии и максимумом дней, когда рынок закрылся с понижением. На рисунке 8 показано распределение разниц между максимумом и закрытием предыдущей сессии для тех дней, когда рынок закрылся с понижением. Только в 10 % случаев евро вырастал более, чем на 0.0045 пунктов, и при этом закрывался на отрицательной территории. Примерно в 30 % случаев евро торговался с повышением на 0.0025 пунктов или меньше, при этом закрывшись с понижением.
Рисунок 7. Анализ поведения евро для дней, когда он закрылся с понижением.
Рисунок 8. В 10 % случаев пара торговалась с повышением на 0.0045 пунктов или выше и при этом закрывалась с понижением.
Внутридневной анализ.
Внутридневной анализ основывался на 60-минутных ценовых барах, с использованием Центрального времени США (СТ). Каждую пятницу рынок закрывается в 15:00 по Центральном времени и открывается в 16:00 в воскресенье. Для других дней закрытием считались котировки в 23:59, а открытием в 0:00. На рисунках 9 и 10 представлены 60-мниутные графики для евро.
Рисунок 9.
Рисунок 10. Резкие краткосрочные движения на графике, которые перемежаются с периодами консолидаций.Посмотрев визуально на графики, мы увидим резкие краткосрочные движения, которые перемежаются с периодами консолидаций.
Чтобы определить, какие периоды (если таковые вообще есть) имеют обыкновение к формированию трендов, мы вычислили диапазон от максимума к минимуму каждого 60-минутного бара и медианные диапазоны для каждого 60-минутного бара. Медианные значения были включены, поскольку они показывают центровые точки диапазоны. Средние значения очень часто резко отличаются от медианных.
На рисунке 11 показаны средние и медианные значения для каждого 60-минутного периода.
В среднем, наиболее волатильным 60-минутным баром, оказался бар, соответствующий 07:00, чей средний диапазон составил 0.0032 (медианное значение для этого бара 0.0026 пунктов). Следующим был бар, соответствующий 09:00 со средним значением 0.0028 пунктов и медианным значением 0.0023 пункта.
Рисунок 11. Средние и медианные диапазоны 60-минутных баров. Для большинства случаев 60-минутный диапазон евро составляет 0.0010 – 0.0015 пунктов. Однако между 7:00 и 9:00 СТ волатильность резко возрастает.
На рисунке 12 приведен анализ диапазонов соответствующих барам 7:00 СТ. Самый большой диапазон составил 0.0093 пункта. Для трех случаев диапазон превысил 0.0060 пунктов, а еще для трех 0.0050 пунктов.
Рисунок 12.
На рисунке 13 приведен анализ диапазонов для баров соответствующих 12:00 СТ. Средний диапазон составил 0.0010-0.0015 пунктов, хотя в целом он колебался от 0.0025 до 0.0008 пунктов.
Рисунок 13.
Заключение. Валютные характеристики евро на основании анализа с 1 сентября 2005 года по 31 августа 2006 года.
1. Средний дневной диапазон для евро составил 0.0099, в 33 % случаев он превышал 0.0110 пунктов. Наиболее характерным является диапазон 0.0060-0.0070 пунктов.
2. Только в 18 % случаев изменение пары от закрытия к закрытию превышало 0.0080 пунктов.
3. Для случаев, когда евро торговался с понижением на 0.0050 пунктов ниже уровня вчерашнего закрытия, вероятность того, что пара закроется на положительной территории, ничтожно мала и составляет всего 4 %.
4. Если евро вырос на 0.0045 пунктов по сравнению с уровнем вчерашнего закрытия, вероятность закрытия с понижением составляет менее 10 %.
5. Наиболее волатильными внутридневными барами для евро являются бары 7:00 СТ (медианный диапазон 26 пунктов) и 9:00 (медианный диапазон 23 пункта).
© CURRENCY TRADER
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Чтобы принять решение, основываясь не только на своей интуиции, но и на теории вероятности, вам необходимо знать о типичном поведении пары EUR/USD. Сколько трейдеров знают, какой средний диапазон этой пары для дневного промежутка времени? В какой период дня она является наиболее волатильной?
Если вы знаете типичное поведение той или иной валюты, это знание поможет вам принимать более взвешенные решения в процессе торговли, а также усовершенствовать вашу торговую систему. Наша статья построена на анализе данных за год с 1 сентября 2005 года по 31 августа 2006 года.
На рисунке 1 представлен дневной график анализируемого периода, на графике отмечены восходящие тренда, нисходящие тренды, а также боковые движения рынка. Кроме того, мы провели внутридневной анализ наиболее волатильных периодов по паре для периода с 1 августа 2006 года по 15 сентября 2006 года, использовав 60-минутные графики.
Рисунок 1. Анализируемый периоды, дневной график для пары EUR/USD.
Анализ дневных данных. Диапазоны и изменения от закрытия к закрытию.
Во-первых, мы ранжировали диапазоны для каждого дня от самых маленьких до самых больших (рисунок 2). Самый маленький диапазон составил 0.0026 пунктов, тогда как самый большой диапазон составил 0.0233 пункта. Средний диапазон составил 0.0099.
Рисунок 2. Сортировка диапазонов от самых больших до самых маленьких не дала нам типичного диапазона.
На рисунке 3 представлена плотность распределения, которая показывает, насколько часто встречаются диапазоны разного размера. На вертикальной оси отмечено количество случаев. На горизонтальной оси показаны различные дневные диапазоны. Например, в колонке 0.0050 показано количество дневных диапазонов, больших, чем 0.0040, до и включая 0.0050. В данном случае таковых было зафиксировано 13 случаев. Только для одного случая был зафиксирован диапазон от 0.0020 до 0.0030, включая это значение (Это произошло 14 апреля 2006 года, когда дневной диапазон составил 0.0026). Самое большое количество случаев зафиксировано в колонке 0.0070 (33 случая). Дневной диапазон, превышающий 0.0110, фиксировался в 33 % случаев. Это означает, что если дневной диапазон превысил 0.0110 пунктов, то вероятность того, что он и дальше будет расти, резко снижается.
Рисунок 3. Дистрибуция дневных диапазонов. Для 45 % случаев дневной диапазон составлял от 0.0070 до 0.0100 пунктов.
Хотя средний дневной диапазон составил 0.0099 средний диапазон изменений от закрытия к закрытию (вверх или вниз) составил только 0.0050 пунктов. Если рынок, закрывался во время анализируемого периода с повышением (это случилось 125 раз), средний рост от закрытия к закрытию составлял 0.0055 пунктов. Если рынок закрывался с понижением, что случилось 133 раза, среднее снижение от закрытия к закрытию составило 0.0049. Дважды в течение анализируемого периода рынок закрывался без изменений. На рисунке 4 показана плотность распределения изменений от закрытия к закрытию. Для негативных закрытий использовались абсолютные значения.
Как видно изменения в одну сторону, превышающие 0.0080 пунктов случались относительно редко.
Рисунок 4. Дистрибуция изменений от закрытия к закрытию. Для 40 % случаев дневное изменение от закрытия к закрытию было меньше 0.0030 пунктов. Только для 18 % случаев изменение от закрытия к закрытию превысило 0.0080 пунктов.
Таким образом, если рынок вырос или упал с момента открытия на 0.0080 пунктов, то вероятность того, что движение в этом направлении продолжится, резко уменьшается. Фактически, изменение от закрытия к закрытию, превышающее 0.0080 пунктов случалось только 48 раз (18 %).
Кроме того, мы можем проанализировать, как евро двигался вверх и вниз по отношению к предыдущему закрытию, в дни, когда он закрывался с повышением и с понижением. На рисунке 5 приведен анализ поведения евро для 125 дней, когда он закрывался на положительной территории. Максимум, минимум и уровень закрытия каждого бара показан по отношению к уровню закрытия предыдущего дня (нулевая линия). В дни, когда евро закрывался с повышением, рынок редко падал ниже, чем на 0.0050 пунктов ниже уровня предыдущего закрытия.
Рисунок 5. Для большинства дней, когда евро закрывался с повышением, нехарактерно снижением евро более, чем на 0.0050 пунктов от уровня закрытия предыдущей сессии.
Для более четкого анализа нисходящих движений евро в дни, когда пара закрывалась с повышением, на рисунке 6 показана дистрибуция различий между минимумом и уровнем предыдущего закрытия для дней, когда пара закрылась с повышением.
Например, если рынок торговался с понижением на 0.0022 пункта ниже уровня закрытия предыдущего дня, после чего рынок закрылся на положительной территории, данный день отнесен категорию -0.0030.
10 раз за анализируемый период рынок открылся выше уровня предыдущего открытия, и ни разу не был на отрицательной территории. Также было зафиксировано всего 10 случаев, когда евро падал более, чем на 0.0045 пунктов ниже уровня закрытия предыдущего дня, и при этом ему удавалось закрыться на положительной территории. Таким образом, если евро упал на 0.0050 пунктов по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, вероятность того, что ему удастся закрыться с повышением по итогам сессии составляет всего 4 %.
Рисунок 6. Если евро упал на 0.0050 пунктов по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, вероятность закрытия с повышением очень мала.
На рисунке 7 представлен анализ противоположного варианта развития событий: разница между закрытием предыдущей сессии и максимумом дней, когда рынок закрылся с понижением. На рисунке 8 показано распределение разниц между максимумом и закрытием предыдущей сессии для тех дней, когда рынок закрылся с понижением. Только в 10 % случаев евро вырастал более, чем на 0.0045 пунктов, и при этом закрывался на отрицательной территории. Примерно в 30 % случаев евро торговался с повышением на 0.0025 пунктов или меньше, при этом закрывшись с понижением.
Рисунок 7. Анализ поведения евро для дней, когда он закрылся с понижением.
Рисунок 8. В 10 % случаев пара торговалась с повышением на 0.0045 пунктов или выше и при этом закрывалась с понижением.
Внутридневной анализ.
Внутридневной анализ основывался на 60-минутных ценовых барах, с использованием Центрального времени США (СТ). Каждую пятницу рынок закрывается в 15:00 по Центральном времени и открывается в 16:00 в воскресенье. Для других дней закрытием считались котировки в 23:59, а открытием в 0:00. На рисунках 9 и 10 представлены 60-мниутные графики для евро.
Рисунок 9.
Рисунок 10. Резкие краткосрочные движения на графике, которые перемежаются с периодами консолидаций.Посмотрев визуально на графики, мы увидим резкие краткосрочные движения, которые перемежаются с периодами консолидаций.
Чтобы определить, какие периоды (если таковые вообще есть) имеют обыкновение к формированию трендов, мы вычислили диапазон от максимума к минимуму каждого 60-минутного бара и медианные диапазоны для каждого 60-минутного бара. Медианные значения были включены, поскольку они показывают центровые точки диапазоны. Средние значения очень часто резко отличаются от медианных.
На рисунке 11 показаны средние и медианные значения для каждого 60-минутного периода.
В среднем, наиболее волатильным 60-минутным баром, оказался бар, соответствующий 07:00, чей средний диапазон составил 0.0032 (медианное значение для этого бара 0.0026 пунктов). Следующим был бар, соответствующий 09:00 со средним значением 0.0028 пунктов и медианным значением 0.0023 пункта.
Рисунок 11. Средние и медианные диапазоны 60-минутных баров. Для большинства случаев 60-минутный диапазон евро составляет 0.0010 – 0.0015 пунктов. Однако между 7:00 и 9:00 СТ волатильность резко возрастает.
На рисунке 12 приведен анализ диапазонов соответствующих барам 7:00 СТ. Самый большой диапазон составил 0.0093 пункта. Для трех случаев диапазон превысил 0.0060 пунктов, а еще для трех 0.0050 пунктов.
Рисунок 12.
На рисунке 13 приведен анализ диапазонов для баров соответствующих 12:00 СТ. Средний диапазон составил 0.0010-0.0015 пунктов, хотя в целом он колебался от 0.0025 до 0.0008 пунктов.
Рисунок 13.
Заключение. Валютные характеристики евро на основании анализа с 1 сентября 2005 года по 31 августа 2006 года.
1. Средний дневной диапазон для евро составил 0.0099, в 33 % случаев он превышал 0.0110 пунктов. Наиболее характерным является диапазон 0.0060-0.0070 пунктов.
2. Только в 18 % случаев изменение пары от закрытия к закрытию превышало 0.0080 пунктов.
3. Для случаев, когда евро торговался с понижением на 0.0050 пунктов ниже уровня вчерашнего закрытия, вероятность того, что пара закроется на положительной территории, ничтожно мала и составляет всего 4 %.
4. Если евро вырос на 0.0045 пунктов по сравнению с уровнем вчерашнего закрытия, вероятность закрытия с понижением составляет менее 10 %.
5. Наиболее волатильными внутридневными барами для евро являются бары 7:00 СТ (медианный диапазон 26 пунктов) и 9:00 (медианный диапазон 23 пункта).
© CURRENCY TRADER
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter