1 ноября 2018 Stock-obzor.ru Анисимов Илья
Для удобства рекомендую смотреть на компьютере или переворачивать телефон в горизонтальный режим.
Прибыль РСБУ +559% за 9 месяцев 2018
Конечно не без эффекта низкой базы. Но это и не важно. Важна прибыль.
Все ли это следствие валютной переоценка как в прошлые годы?
Структура прибыли
Зеленый столбик на графике ниже показывает операционную прибыль от бизнеса и она очень сильно выросла. Цены на нефть + слабый рубль сделали свое дело.
К тому же мы видим, что переоценка валютных депозитов во 2 и 3 квартале потрясающие.
Доход от валютных депозитов (красный столбик) стабилен.
Структура дивидендов
Как видно на графике, в 3-м квартала на дивиденды в меньшей степени повлияла переоценка депозитов, в основном прибыль обеспечена бизнесом Сургутнефтегаза.
Накопленные дивиденды
За 9 месяцев накоплено 5,5 рублей дивидендов (15% ДД от текущих цен). Но важно то, что около 3,5 из 5,5 рублей сгенерированы бизнесом.
То есть при текущей рыночной конъюнктуре Сургут может зарабатывать около 4 рублей в год только от основного бизнеса и если доллара в 2019 году останется на уровне 2018 года покупка сейчас до 40 рублей оправдана даже с прицелом на 2020 год, т.к. это обеспечит около 10% доходности за 2019 год (если рубль не будет укрепляться).
Конечно, укрепление рубля может существенно снизить будущую доходность, но, на мой взгляд, для определения цены покупки «префов» лучше исходить из того, сколько рублей на «преф» зарабатывает основной бизнес Сургутнефтегаза.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прибыль РСБУ +559% за 9 месяцев 2018
Конечно не без эффекта низкой базы. Но это и не важно. Важна прибыль.
Все ли это следствие валютной переоценка как в прошлые годы?
Структура прибыли
Зеленый столбик на графике ниже показывает операционную прибыль от бизнеса и она очень сильно выросла. Цены на нефть + слабый рубль сделали свое дело.
К тому же мы видим, что переоценка валютных депозитов во 2 и 3 квартале потрясающие.
Доход от валютных депозитов (красный столбик) стабилен.
Структура дивидендов
Как видно на графике, в 3-м квартала на дивиденды в меньшей степени повлияла переоценка депозитов, в основном прибыль обеспечена бизнесом Сургутнефтегаза.
Накопленные дивиденды
За 9 месяцев накоплено 5,5 рублей дивидендов (15% ДД от текущих цен). Но важно то, что около 3,5 из 5,5 рублей сгенерированы бизнесом.
То есть при текущей рыночной конъюнктуре Сургут может зарабатывать около 4 рублей в год только от основного бизнеса и если доллара в 2019 году останется на уровне 2018 года покупка сейчас до 40 рублей оправдана даже с прицелом на 2020 год, т.к. это обеспечит около 10% доходности за 2019 год (если рубль не будет укрепляться).
Конечно, укрепление рубля может существенно снизить будущую доходность, но, на мой взгляд, для определения цены покупки «префов» лучше исходить из того, сколько рублей на «преф» зарабатывает основной бизнес Сургутнефтегаза.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter