Активы немного подросли
Собственный капитал без изменений
Кредитный портфель неплохо прибавил с начала года
Объем денег на счетах банка снизился в 3 квартале
Структура выручки ВТБ от основной деятельности (млрд.р.):
Рост кредитного портфеля приносит дополнительную выручку от процентов
Выручка от комиссий без изменений
Темп роста выручки от процентов и комиссий:
Чистая прибыль и рентабельность собственного капитала ВТБ:
Прибыль в этом году потрясающая
Рентабельность тоже подросла, но до Сбербанка далеко
Текущие мультипликаторы ВТБ:
ВТБ стоит 0,7 капитала
Дивиденды ВТБ:
Хотелось бы увидеть более 25% прибыли, направленной на дивиденды, что обеспечит двузначную доходность от текущих цен.
Комментарий
Андрей Костин, президент — председатель правления банка ВТБ, отметил: «За девять месяцев 2018 года группа ВТБ продемонстрировала сильные результаты, увеличив чистую прибыль на 86% до 139,7 млрд рублей. Приближаясь к концу года, мы имеем достаточно оснований, чтобы с уверенностью подтвердить свои прогнозы годовых финансовых результатов и существенный прогресс в достижении целей нашей трехлетней стратегии. ВТБ демонстрирует рост эффективности, сохраняя темпы роста расходов значительно ниже темпов роста доходов от основной деятельности, продолжая при этом проводить глубокую технологическую трансформацию бизнес-процессов. Уверенный рост бизнеса и улучшение результатов деятельности за 9 месяцев 2018 года дополнительно укрепили положение группы ВТБ как ведущего универсального банка в России, предлагающего всем категориям клиентов полный спектр высококачественных и высокотехнологичных услуг».
Итог
Прибыль 139,7 млрд (+85%) за 9 месяцев против 75,3 млрд годом ранее, причем процентный и комиссионный доходы выросли всего на 4% за этот период. Откуда такой рост чистой прибыли? Неужели все следствие оптимизации затрат?
В этом году получилось заработать 12,3 млрд против 14,2 млрд убытка за 9 месяцев 2017 года на операциях с иностранной валютой и металлами. Здесь 26,5 млрд разницы.
Также в 2017 году был чистый убыток от изменений стоимости инвестиционных активов на 24,4 млрд и убыток в 13,8 млрд от обесценения активов. В этом году такого нет.
То есть в основном в 2018 году не было убытков от неосновной деятельности, поэтому наблюдается такой рост чистой прибыли, а доходы от кредитов и комиссий выросли незначительно.
При норме выплат 25% выходит почти 10% дивидендной доходности за 2018. Это пожалуй основной плюс.
Но уверенности в выплате здесь меньше, чем у Сбербанка.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Собственный капитал без изменений
Кредитный портфель неплохо прибавил с начала года
Объем денег на счетах банка снизился в 3 квартале
Структура выручки ВТБ от основной деятельности (млрд.р.):
Рост кредитного портфеля приносит дополнительную выручку от процентов
Выручка от комиссий без изменений
Темп роста выручки от процентов и комиссий:
Чистая прибыль и рентабельность собственного капитала ВТБ:
Прибыль в этом году потрясающая
Рентабельность тоже подросла, но до Сбербанка далеко
Текущие мультипликаторы ВТБ:
ВТБ стоит 0,7 капитала
Дивиденды ВТБ:
Хотелось бы увидеть более 25% прибыли, направленной на дивиденды, что обеспечит двузначную доходность от текущих цен.
Комментарий
Андрей Костин, президент — председатель правления банка ВТБ, отметил: «За девять месяцев 2018 года группа ВТБ продемонстрировала сильные результаты, увеличив чистую прибыль на 86% до 139,7 млрд рублей. Приближаясь к концу года, мы имеем достаточно оснований, чтобы с уверенностью подтвердить свои прогнозы годовых финансовых результатов и существенный прогресс в достижении целей нашей трехлетней стратегии. ВТБ демонстрирует рост эффективности, сохраняя темпы роста расходов значительно ниже темпов роста доходов от основной деятельности, продолжая при этом проводить глубокую технологическую трансформацию бизнес-процессов. Уверенный рост бизнеса и улучшение результатов деятельности за 9 месяцев 2018 года дополнительно укрепили положение группы ВТБ как ведущего универсального банка в России, предлагающего всем категориям клиентов полный спектр высококачественных и высокотехнологичных услуг».
Итог
Прибыль 139,7 млрд (+85%) за 9 месяцев против 75,3 млрд годом ранее, причем процентный и комиссионный доходы выросли всего на 4% за этот период. Откуда такой рост чистой прибыли? Неужели все следствие оптимизации затрат?
В этом году получилось заработать 12,3 млрд против 14,2 млрд убытка за 9 месяцев 2017 года на операциях с иностранной валютой и металлами. Здесь 26,5 млрд разницы.
Также в 2017 году был чистый убыток от изменений стоимости инвестиционных активов на 24,4 млрд и убыток в 13,8 млрд от обесценения активов. В этом году такого нет.
То есть в основном в 2018 году не было убытков от неосновной деятельности, поэтому наблюдается такой рост чистой прибыли, а доходы от кредитов и комиссий выросли незначительно.
При норме выплат 25% выходит почти 10% дивидендной доходности за 2018. Это пожалуй основной плюс.
Но уверенности в выплате здесь меньше, чем у Сбербанка.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter