14 февраля 2009
Краткий экскурс в историю новозеландской валюты. Резервный банк Новой Зеландии. Экономика Новой Зеландии. Факторы, определяющие курс новозеландского доллара.
Несколько слов об истории новозеландского доллара
Новозеландский доллар (NZD), или как его еще называют «киви», валюта сравнительно молодая. До появления европейцев в Новой Зеландии не существовало денежных знаков. В первой половине XIX века на остров стали приезжать колонизаторы из разных стран мира. Для целей обмена колонизаторы стали использовать те денежные единицы, которые были приняты на территории их государств. Так в Новой Зеландии можно было встретить золотые, серебряные, медные монеты из Великобритании, Франции, Голландии и других европейских стран. Однако ни одна из этих валют не имела официального статуса. Банкноты вообще практически не использовались.
К концу XIX века (1897 г.) официальное признание получили британские денежные знаки. В то время в стране существовало шесть банков, каждый из которых эмитировал собственные банкноты. Размер и образец банкнот устанавливался каждым банком самостоятельно. Банки имели право не принимать денежные знаки, выпущенные другим банком. Однако на практике такого не происходило, и банки принимали «чужие» банкноты.
В начале XX века (1924 г.) в Новой Зеландии был установлен единый образец банкнот, их цвет и размер. В 1933 году Новая Зеландия начала чеканить собственную монету. В 1935 г. монеты Великобритании полностью прекратили свое обращение на территории Новой Зеландии.
Резервный банк Новой Зеландии получил статус центрального банка страны и обладал исключительным правом на эмиссию банкнот. В 1940 году Резервный банк выпустил серию банкнот, которые находились в обращении вплоть до 1967 года.
1967 год ознаменовался переходом на десятичную денежную систему, т.е. в обращение поступили доллары и центы. Эта система стала более удобной в использовании. При британской денежной системе один фунт делился на 20 шиллингов и 240 пенсов.
В 1989 году Резервный банк Новой Зеландии получил право на чеканку монет. Ранее этим занималось новозеландское Казначейство.
В настоящее время в обращении страны находятся банкноты номиналом в 5, 10, 20, 50 и 100 долларов, а также монеты номиналом в 10, 20 и 50 центов. Современные банкноты изготавливаются из пластика. Этот материал настолько практичен, что вы сможете «отмыть» свои купюры в стиральной машине. Интересно, что на новозеландских банкнотах вы не найдете года выпуска.
Центральный банк Новой Зеландии
Как мы уже отмечали выше, функцию центрального банка страны выполняет Резервный банк Новой Зеландии (Reserve Bank of New Zealand, RBNZ). В 1989 году РБ Новой Зеландии получил независимость от правительства. В ведении правительства находится финансовая политика, Центробанк же отвечает за денежно-кредитную политику.
Регулирование монетарной политики осуществляется, главным образом, посредством манипулирования процентной ставкой (Official cash rate, OCR). Официальная процентная ставка OCR используется для регулирования процентных ставок по краткосрочным кредитам. Это объясняется тем, что именно краткосрочные ставки оказывают серьезнейшее воздействие на уровень деловой активности в стране, а, следовательно, обеспечивают надежный контроль над развитием инфляционных процессов в экономике.
Резервный банк Новой Зеландии пересматривает официальную процентную ставку восемь раз в год. Расписание заседаний Управляющего совета Резервного Банка Новой Зеландии на 2007 год следующее: 25 января, 8 марта, 26 апреля, 7 июня, 26 июля, 13 сентября, 25 октября, 6 декабря. Действующим главой Резервного банка Новой Зеландии является Алан Боллард.
На последнем заседании, которое состоялось 25 октября 2007 года, Центральный банк Новой Зеландии оставил ключевую ставку без изменений на уровне 8,25%. Последнее изменение ставки произошло в июле текущего года, тогда ставка была повышена на 25 базисных пунктов. За последние 12 месяцев «новозеландец» прибавил 14% против американского доллара и на 9,4% против японской иены.
Оперативную и достоверную информацию об изменениях в монетарной политике страны вы можете получать на официальном сайте Резервного банка Новой Зеландии: http://www.rbnz.govt.nz/
Экономика Новой Зеландии
Новая Зеландия славится своим прогрессивным сельским хозяйством. Особенность сельскохозяйственной отрасли острова заключается в том, что эта отрасль не дотируется со стороны государства. Как известно, сельское хозяйство большинства развитых стран является дотационным, что дает производителям сельхозпродукции этих стран дополнительное преимущество на мировом рынке. Новозеландские же фермеры вынуждены самостоятельно бороться с конкуренцией, что, впрочем, не мешает им успешно реализовывать свою продукцию. Такой успех объясняется, главным образом, внедрением научных методов в земледелие и животноводство.
Новая Зеландия большое внимание уделяет внешней торговле и международному сотрудничеству. Более половины в структуре новозеландского экспорта занимает продукция сельского хозяйства: мясо, молочные продукты и шерсть. В настоящий момент страна старается диверсифицировать свой экспорт. На мировой рынок активно продвигаются лесоматериалы, фрукты и овощи, а также промышленные товары.
Важным источником валютных поступлений служит туризм. Развитию этой отрасли, безусловно, способствуют уникальные природные факторы этой страны. Более того, в Новой Зеландии постоянно совершенствуются программы привлечения туристов.
Крупнейшими экономическими партнерами Новой Зеландии являются Австралия и США.
Далее приведем основные макроэкономические индикаторы Новой Зеландии. Для того чтобы более наглядно увидеть динамику показателей, представим данные в виде графиков.
Данные по валовому внутреннему продукту (Gross domestic product, GDP) приведем в сравнении с крупнейшими экономическими партнерами страны.
Рис. 1 – Реальный ВВП по кварталам в годовом исчислении (например, данные за II квартал 2007 по отношению ко II кварталу 2006 года). Источник: официальная статистика Резервного банка Новой Зеландии.
Несмотря на то, что Новая Зеландия существенно пострадала во время «Азиатского кризиса», который разразился в конце 1990-х годов, в последнее время темпы экономического роста страны сопоставимы с аналогичными показателями США и Австралии.
Начиная с 1990-х годов, средний квартальный показатель CPI в годовом исчислении находился на уровне 2,5%. Тогда как в 1980-х годах аналогичный показатель превысил 11%.
Рис. 2 – Индекс потребительских цен (CPI) по кварталам в годовом исчислении. Источник: официальная статистика Резервного банка Новой Зеландии.
Пик роста уровня безработицы был зафиксирован в начале 1990-х годов. Так, в третьем квартале 1991 года показатель Unemloyment rate взлетел до 10,9% г/г. По данным за второй квартал 2007 года уровень безработицы составил 3,6% г/г.
Рис. 3 – Уровень безработицы (Unemployment) по кварталам в годовом исчислении. Источник: официальная статистика Резервного банка Новой Зеландии.
Факторы, определяющие курс новозеландского доллара
Цены на золото
Новозеландский доллар относится к разряду товарных валют. Отмечена высокая положительная корреляция курса NZD и цен на золото. Это означает, что рост цен на золото оказывает поддержку новозеландскому доллару. Такая зависимость объясняется близостью экономик Новой Зеландии и Австралии. В свою очередь, Австралия входит в тройку крупнейших производителей золота в мире, соответственно, рост цен на золото является положительным фактором для австралийской экономики, а, следовательно, и для экономики Новой Зеландии.
Carry trades
Как известно, суть торговой стратегии «carry trades» заключается в покупке высокодоходной валюты и продаже низкодоходной. Если мы сравним процентные ставки стран, валюты которых торгуются на рынке FOREX, то увидим, что новозеландский доллар является одной из наиболее доходных валют. Естественно это делает его весьма привлекательным для «игры» на разнице процентных ставок.
Открытие позиций carry trades в целом будет оказывать поддержку новозеландскому доллару. Однако чтобы это стало возможным необходимо соблюдение следующих условий:
- монетарная политика Новой Зеландии должна оставаться жесткой;
- на рынке не должно быть резких потрясений, т.е. желательна низкая или умеренная волатильность. В последнее время основным нарушителем спокойствия трейдров, использующих стратегию carry trades, стали мировые фондовые площадки.
Давление на новозеландский доллар возможно в периоды массового закрытия позиций carry trades. На сегодняшний день основной причиной закрытия таких позиций служит резкое падение фондовых индексов. На практике отмечено следующее: как только все ведущие фондовые индексы закрываются в «минус» более чем на 1%, на валютном рынке «керри трейдисты» начинают активно сворачивать свои позиции.
Валютные интервенции
В июне 2007 года Резервный банк Новой Зеландии впервые с 1985 года провел валютные интервенции, продавая новозеландский доллар. Вмешательство Центробанка в ход валютных торгов было обусловлено резким ростом NZD. На тот момент за новозеландский доллар давали свыше 76 центов США. Накануне интервенции Резервный банк неожиданно повысил процентные ставки до 8%. Естественно, инвесторы скупали новозеландские доллары с целью вложить свои средства в высокодоходные активы.
Тогда Банк Новой Зеландии сообщил, что в дальнейшем «не собирается отказываться от валютных интервенций». В то же время РБ Новой Зеландии подчеркнул, что будет проводить интервенции только в тех случаях, когда курс новозеландского доллара будет неоправданно высоким и превысит уровни, обоснованные фундаментальными макроэкономическими показателями.
Осуществленная в июне интервенция не была агрессивной. После интервенции рост новозеландского доллара возобновился, так как участники рынка скупали новозеландский киви на минимумах на фоне высоких процентных ставок в Новой Зеландии.
Макроэкономические индикаторы
Если вы торгуете новозеландским долларом, то, естественно, вам необходимо отслеживать основные макроэкономические индикаторы страны. Все эти показатели необходимо анализировать с позиций перспектив денежно-кредитной политики Новой Зеландии. Стоит обратить внимание на то, что месячные показатели по Новой Зеландии практически не публикуются, рассчитываются в основном квартальные и годовые данные.
Технические факторы
Технические приемы анализа также применимы к новозеландскому доллару. Построение трендов, уровней поддержки и сопротивления, использование компьютерных индикаторов окажется весьма полезным.
Интересно: русские лица на новозеландских монетах
Серию из четырех серебряных монет, посвященных Шерлоку Холмсу, выпустил монетный двор Новой Зеландии. В образе знаменитого сыщика выступил актер Василий Ливанов. Как известно, версия детектива с «советскими» Холмсом и Ватсоном признана англичанами лучшей среди всех других картин об этих героях. На реверсе монет изображены Виталий Соломин в роли Ватсона, и Никита Михалков в роли Баскервиля. На одной из монет предстала даже собака Баскервилей.
Руководитель новозеландского монетного двора Марк Саттон заявил в прессе, что монеты с Ливановым, Соломиным и Михалковым решили выпустить в связи с большим интересом во всем мире к культуре России.
Кстати, в Новой Зеландии были также выпущены монеты с русскими поэтами Серебряного века.
Кормилицына Ирина
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Несколько слов об истории новозеландского доллара
Новозеландский доллар (NZD), или как его еще называют «киви», валюта сравнительно молодая. До появления европейцев в Новой Зеландии не существовало денежных знаков. В первой половине XIX века на остров стали приезжать колонизаторы из разных стран мира. Для целей обмена колонизаторы стали использовать те денежные единицы, которые были приняты на территории их государств. Так в Новой Зеландии можно было встретить золотые, серебряные, медные монеты из Великобритании, Франции, Голландии и других европейских стран. Однако ни одна из этих валют не имела официального статуса. Банкноты вообще практически не использовались.
К концу XIX века (1897 г.) официальное признание получили британские денежные знаки. В то время в стране существовало шесть банков, каждый из которых эмитировал собственные банкноты. Размер и образец банкнот устанавливался каждым банком самостоятельно. Банки имели право не принимать денежные знаки, выпущенные другим банком. Однако на практике такого не происходило, и банки принимали «чужие» банкноты.
В начале XX века (1924 г.) в Новой Зеландии был установлен единый образец банкнот, их цвет и размер. В 1933 году Новая Зеландия начала чеканить собственную монету. В 1935 г. монеты Великобритании полностью прекратили свое обращение на территории Новой Зеландии.
Резервный банк Новой Зеландии получил статус центрального банка страны и обладал исключительным правом на эмиссию банкнот. В 1940 году Резервный банк выпустил серию банкнот, которые находились в обращении вплоть до 1967 года.
1967 год ознаменовался переходом на десятичную денежную систему, т.е. в обращение поступили доллары и центы. Эта система стала более удобной в использовании. При британской денежной системе один фунт делился на 20 шиллингов и 240 пенсов.
В 1989 году Резервный банк Новой Зеландии получил право на чеканку монет. Ранее этим занималось новозеландское Казначейство.
В настоящее время в обращении страны находятся банкноты номиналом в 5, 10, 20, 50 и 100 долларов, а также монеты номиналом в 10, 20 и 50 центов. Современные банкноты изготавливаются из пластика. Этот материал настолько практичен, что вы сможете «отмыть» свои купюры в стиральной машине. Интересно, что на новозеландских банкнотах вы не найдете года выпуска.
Центральный банк Новой Зеландии
Как мы уже отмечали выше, функцию центрального банка страны выполняет Резервный банк Новой Зеландии (Reserve Bank of New Zealand, RBNZ). В 1989 году РБ Новой Зеландии получил независимость от правительства. В ведении правительства находится финансовая политика, Центробанк же отвечает за денежно-кредитную политику.
Регулирование монетарной политики осуществляется, главным образом, посредством манипулирования процентной ставкой (Official cash rate, OCR). Официальная процентная ставка OCR используется для регулирования процентных ставок по краткосрочным кредитам. Это объясняется тем, что именно краткосрочные ставки оказывают серьезнейшее воздействие на уровень деловой активности в стране, а, следовательно, обеспечивают надежный контроль над развитием инфляционных процессов в экономике.
Резервный банк Новой Зеландии пересматривает официальную процентную ставку восемь раз в год. Расписание заседаний Управляющего совета Резервного Банка Новой Зеландии на 2007 год следующее: 25 января, 8 марта, 26 апреля, 7 июня, 26 июля, 13 сентября, 25 октября, 6 декабря. Действующим главой Резервного банка Новой Зеландии является Алан Боллард.
На последнем заседании, которое состоялось 25 октября 2007 года, Центральный банк Новой Зеландии оставил ключевую ставку без изменений на уровне 8,25%. Последнее изменение ставки произошло в июле текущего года, тогда ставка была повышена на 25 базисных пунктов. За последние 12 месяцев «новозеландец» прибавил 14% против американского доллара и на 9,4% против японской иены.
Оперативную и достоверную информацию об изменениях в монетарной политике страны вы можете получать на официальном сайте Резервного банка Новой Зеландии: http://www.rbnz.govt.nz/
Экономика Новой Зеландии
Новая Зеландия славится своим прогрессивным сельским хозяйством. Особенность сельскохозяйственной отрасли острова заключается в том, что эта отрасль не дотируется со стороны государства. Как известно, сельское хозяйство большинства развитых стран является дотационным, что дает производителям сельхозпродукции этих стран дополнительное преимущество на мировом рынке. Новозеландские же фермеры вынуждены самостоятельно бороться с конкуренцией, что, впрочем, не мешает им успешно реализовывать свою продукцию. Такой успех объясняется, главным образом, внедрением научных методов в земледелие и животноводство.
Новая Зеландия большое внимание уделяет внешней торговле и международному сотрудничеству. Более половины в структуре новозеландского экспорта занимает продукция сельского хозяйства: мясо, молочные продукты и шерсть. В настоящий момент страна старается диверсифицировать свой экспорт. На мировой рынок активно продвигаются лесоматериалы, фрукты и овощи, а также промышленные товары.
Важным источником валютных поступлений служит туризм. Развитию этой отрасли, безусловно, способствуют уникальные природные факторы этой страны. Более того, в Новой Зеландии постоянно совершенствуются программы привлечения туристов.
Крупнейшими экономическими партнерами Новой Зеландии являются Австралия и США.
Далее приведем основные макроэкономические индикаторы Новой Зеландии. Для того чтобы более наглядно увидеть динамику показателей, представим данные в виде графиков.
Данные по валовому внутреннему продукту (Gross domestic product, GDP) приведем в сравнении с крупнейшими экономическими партнерами страны.
Рис. 1 – Реальный ВВП по кварталам в годовом исчислении (например, данные за II квартал 2007 по отношению ко II кварталу 2006 года). Источник: официальная статистика Резервного банка Новой Зеландии.
Несмотря на то, что Новая Зеландия существенно пострадала во время «Азиатского кризиса», который разразился в конце 1990-х годов, в последнее время темпы экономического роста страны сопоставимы с аналогичными показателями США и Австралии.
Начиная с 1990-х годов, средний квартальный показатель CPI в годовом исчислении находился на уровне 2,5%. Тогда как в 1980-х годах аналогичный показатель превысил 11%.
Рис. 2 – Индекс потребительских цен (CPI) по кварталам в годовом исчислении. Источник: официальная статистика Резервного банка Новой Зеландии.
Пик роста уровня безработицы был зафиксирован в начале 1990-х годов. Так, в третьем квартале 1991 года показатель Unemloyment rate взлетел до 10,9% г/г. По данным за второй квартал 2007 года уровень безработицы составил 3,6% г/г.
Рис. 3 – Уровень безработицы (Unemployment) по кварталам в годовом исчислении. Источник: официальная статистика Резервного банка Новой Зеландии.
Факторы, определяющие курс новозеландского доллара
Цены на золото
Новозеландский доллар относится к разряду товарных валют. Отмечена высокая положительная корреляция курса NZD и цен на золото. Это означает, что рост цен на золото оказывает поддержку новозеландскому доллару. Такая зависимость объясняется близостью экономик Новой Зеландии и Австралии. В свою очередь, Австралия входит в тройку крупнейших производителей золота в мире, соответственно, рост цен на золото является положительным фактором для австралийской экономики, а, следовательно, и для экономики Новой Зеландии.
Carry trades
Как известно, суть торговой стратегии «carry trades» заключается в покупке высокодоходной валюты и продаже низкодоходной. Если мы сравним процентные ставки стран, валюты которых торгуются на рынке FOREX, то увидим, что новозеландский доллар является одной из наиболее доходных валют. Естественно это делает его весьма привлекательным для «игры» на разнице процентных ставок.
Открытие позиций carry trades в целом будет оказывать поддержку новозеландскому доллару. Однако чтобы это стало возможным необходимо соблюдение следующих условий:
- монетарная политика Новой Зеландии должна оставаться жесткой;
- на рынке не должно быть резких потрясений, т.е. желательна низкая или умеренная волатильность. В последнее время основным нарушителем спокойствия трейдров, использующих стратегию carry trades, стали мировые фондовые площадки.
Давление на новозеландский доллар возможно в периоды массового закрытия позиций carry trades. На сегодняшний день основной причиной закрытия таких позиций служит резкое падение фондовых индексов. На практике отмечено следующее: как только все ведущие фондовые индексы закрываются в «минус» более чем на 1%, на валютном рынке «керри трейдисты» начинают активно сворачивать свои позиции.
Валютные интервенции
В июне 2007 года Резервный банк Новой Зеландии впервые с 1985 года провел валютные интервенции, продавая новозеландский доллар. Вмешательство Центробанка в ход валютных торгов было обусловлено резким ростом NZD. На тот момент за новозеландский доллар давали свыше 76 центов США. Накануне интервенции Резервный банк неожиданно повысил процентные ставки до 8%. Естественно, инвесторы скупали новозеландские доллары с целью вложить свои средства в высокодоходные активы.
Тогда Банк Новой Зеландии сообщил, что в дальнейшем «не собирается отказываться от валютных интервенций». В то же время РБ Новой Зеландии подчеркнул, что будет проводить интервенции только в тех случаях, когда курс новозеландского доллара будет неоправданно высоким и превысит уровни, обоснованные фундаментальными макроэкономическими показателями.
Осуществленная в июне интервенция не была агрессивной. После интервенции рост новозеландского доллара возобновился, так как участники рынка скупали новозеландский киви на минимумах на фоне высоких процентных ставок в Новой Зеландии.
Макроэкономические индикаторы
Если вы торгуете новозеландским долларом, то, естественно, вам необходимо отслеживать основные макроэкономические индикаторы страны. Все эти показатели необходимо анализировать с позиций перспектив денежно-кредитной политики Новой Зеландии. Стоит обратить внимание на то, что месячные показатели по Новой Зеландии практически не публикуются, рассчитываются в основном квартальные и годовые данные.
Технические факторы
Технические приемы анализа также применимы к новозеландскому доллару. Построение трендов, уровней поддержки и сопротивления, использование компьютерных индикаторов окажется весьма полезным.
Интересно: русские лица на новозеландских монетах
Серию из четырех серебряных монет, посвященных Шерлоку Холмсу, выпустил монетный двор Новой Зеландии. В образе знаменитого сыщика выступил актер Василий Ливанов. Как известно, версия детектива с «советскими» Холмсом и Ватсоном признана англичанами лучшей среди всех других картин об этих героях. На реверсе монет изображены Виталий Соломин в роли Ватсона, и Никита Михалков в роли Баскервиля. На одной из монет предстала даже собака Баскервилей.
Руководитель новозеландского монетного двора Марк Саттон заявил в прессе, что монеты с Ливановым, Соломиным и Михалковым решили выпустить в связи с большим интересом во всем мире к культуре России.
Кстати, в Новой Зеландии были также выпущены монеты с русскими поэтами Серебряного века.
Кормилицына Ирина
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter